随着上周系列重磅宽松政策落地，股市火热、债市却迎来巨幅调整，股债跷跷板效应十分显著，债券型基金整体赎回压力较大，理财破净压力相对可控，但也仍需警惕“负反馈”可能性。9月29日，交易所市场虽休市，但继续交易的银行间市场利率债不仅没有停止调整的迹象，相反似乎大有“加速跑路”之势。9月24日至29日，债券市场收益率大幅攀升，9月29日交易所休市，而银行间市场继续调整。截至发稿，30年国债活跃券利率上行7BPs至2.40%，已成交210笔；10年国债活跃券利率上行4.5BPs，已成交557笔；其中30年期国债收益率较24日最低位已巨幅上行近30BPs。业内机构纷纷表示，短期内对债市继续保持相对谨慎态度，10月依旧是调整概率相对较大。不过，在当前的基本面现状和货币政策支持性立场之下，中期来看国内债牛环境仍在，即“逆风却顺势”环境。（新华财经）
10月1日，中证金融公布的数据显示，9月30日转融券余额正式清零。这意味着已经实行了超过11年的转融券业务暂时走进了历史，未来是否重启尚不清楚。转融券业务试点于2013年2月28日正式启动，至今已经超过11年。数据显示，2020年初，转融券余额约100亿元。到2021年9月，转融券余额超过1800亿元，这也是转融券余额历史上的最高峰，此后数值开始下降。2023年下半年，受市场表现等多方面因素影响，转融券出借的公平性等问题开始受到质疑，引发监管重视。2024年1月28日，证监会进一步加强融券业务监管，全面暂停限售股出借。2024年2月6日，证监会暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结。今年7月10日，证监会表示，为切实回应投资者关切，维护市场稳定运行，经充分评估当前市场情况，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。（证券时报网）
中性策略又遭遇多事之秋。继年初市场大跌，中性策略大幅回撤后，9月最后一周，A股市场受超预期政策驱动大涨，股指期货大涨，基差迅速收敛，给了中性策略当头一棒。国庆期间，A股未开市，但是渠道方已经传出部分私募9月最后一周的业绩来看，中性策略明显跑输主观多头、指增、宏观对冲等其他策略，在沪深300指数、中证500指数等核心指数大涨15%以上的市场中，中性策略单周收益率鲜有正收益。据不完全统计，在9月最后一周，有数据的21只产品中仅盛冠达时代匠心19号单周收益率为正，为0.87%。单周亏损较多包括鲁民投量化对冲二号、千象股票中性1号以及博普量化对冲6号等，单周跌幅超过4%，甚至5%。市场一度传言某头部量化需要补20亿保证金。上述信息并无验证，但是不少机构需要补保证金却并非谣传，某机构人士向记者确认，此前曾对某中性策略的私募机构垫资了10亿保证金。（财联社）
一连串超预期政策利好之下，A股、港股市场彻底沸腾起来，投资者做多热情也被激发出来。10月2日，港股迎来国庆节后第一个交易日，各大主流指数全线爆发，南方东英科创板50指数ETF一度飙涨234%，基金公司紧急发布风险提示公告提醒子基金股东相关市场交易风险，包括但不限于二级市场价格的大幅溢价。截至2024年9月30日，子基金的每股资产净值为7.4243元人民币。公告称，股东在交易A股ETF时应谨慎行事，特别是在内地证券市场于国庆假日期间休市的情况下。记者发现，自9月24日A股市场反弹以来，作为“抢筹利器”的ETF产品受到资金热捧。但因抢筹热情太高，ETF纷纷出现溢价，基金管理人也火线发布溢价风险提示公告。据统计，9月24日以来，基金公司合计发布25次ETF溢价风险提示公告，不少ETF的溢价幅度已经超过10%。多位业内人士提醒，高溢价买入ETF往往可能会承受溢价回落、底层资产波动等风险，建议普通投资者保持理性、谨慎投资，按照投资者风险适当性原则选择合适的产品。（中国基金报）
四季度伊始，全球投资者将注意力再次转向中东，国际油价基准布伦特原油主力合约本周已上涨逾8%，有望创下2023年1月以来最大周涨幅。据新华社报道，在以色列与黎巴嫩局势越发紧张之际，伊朗对以色列发动大规模导弹发射，地缘政治局势再度升温。市场正在关注以色列对伊朗石油设施的潜在威胁，机构警告霍尔木兹海峡的安全性可能将决定国际油价是否将时隔两年半再次突破100美元。中东地区约占全球供应的三分之一，局势升级可能将严重冲击能源市场。能源市场研究机构Rystad Energy首席经济学家加里波第在一份报告中表示：“随着冲突的加剧，供应中断的可能性增加，尤其是但不限于伊朗。”不过在目前的市场环境中，最具破坏性的可能是霍尔木兹海峡被封锁。这条波斯湾和阿曼湾之间的海上通道是世界上最重要的石油运输路线。2023年上半年，该海峡的石油流量平均为每天2100万桶，约占全球石油液体消费量的21%。ClearView Energy Partners称，霍尔木兹海峡的中断可能会使油价超过每桶100美元。（第一财经）
中国社会科学院国家金融与发展实验室设立于2005年，原名“中国社会科学院金融实验室”。这是中国第一个兼跨社会科学和自然科学的国家级金融智库。2015年6月，在吸收社科院若干其他新型智库型研究机构的基础上，更名为“国家金融与发展实验室”。2015年11月，被中国政府批准为首批25家国家高端智库之一。
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