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投机像山岳一样古老。
复盘回归正常，老板们抽时间记得看我就好。加星标的话可以确保及时看到。
全文2057字，可以用听的。分这么几个板块：上月回顾、指数预测、看好机会、风险点。
1、上月回顾
4月，整体符合预判，但月底拉升确实超预期，尤其恒生科技力挽狂澜，大涨6%。
4月预测市场风格偏好价值，板块上偏好资源、消费、金融，考虑地产拖累，更加看好资源和大金融板块。而具体涨跌幅看，家电、银行、化工、医药涨幅居前。
预测对了开始，没预测对结局。4月板块轮动还是很剧烈。
2、指数预测
从技术分析角度，指数在月底放量突破3100点压力位，向上空间可以拓展到3200点，而中期向上空间可以扩展至3400点附近。
我们有理由相信上证指数在5月，存在进一步上攻3200点可能。
但仍然要清醒的认识到，市场整体仍然缺乏增量资金，机构资金可以期待，低配中国但可能随时跑路的北向资金、力挽狂澜于既倒但眼下买了很多不知道会不会继续买的郭嘉队、买了n多红利但不知道会不会卖、卖了会不会买其他的险资。
散户市场继续存量博弈，大V统计的散户仓位已经处于中高位水平，一个偏乐观的消息是，微信指数里，关键词“炒股”最近的热度有点高，至少达到了今年2月5日大底的水平。
从筹码端关注市场能否持续上涨的几个指标：
1）北上是否持续流入，需要留意5月13日这个时点，这天开始，北向将不再实时披露流入流出情况。
2）成交量能否维持在一万亿，并且更上一层楼。大V们普遍关注去年828的3219高点，注定这个位置要一波三折，抢跑的、一到3200就砸盘的都不会少。
3）港股和A股红利如何表现。港股代表外资对中国资产的认可度、红利代表险资对经济复苏的认可度。
日历效应看，5月市场偏好小盘成长。
3、看好机会
管中窥豹，节日期间，恒生科技大涨7%，A50涨1.65%，换算下，上证明天高开至3156点都是合理的。
1）港股
五一节后AH股中港股两天累计涨幅表现不错的整理如下，仅供参考:
涨幅5%-10%的有:
招商银行涨5.24%，比亚迪涨5.01%。
中国太保涨7.75%，万科A涨8.21%。
昭衍新药涨7.58%，荣昌生物涨6.62%。
新华保险涨7.01%，山东墨龙涨8.18%。
东江环保涨6.29%，中国人寿涨7.68%。
涨幅10%-20%的有:
浙江世宝涨15.6%，长飞光纤涨10.17%。
金凤科技涨10.16%，诺诚健华15.55%。
赣锋锂业涨11.21%，天齐锂业涨10%。
中国平安涨10%。
涨幅超过20%仅有一家康希诺生物涨21.37%。
信达策略短期观点：历史上，中国名义GDP回升期，包括2003-2004年Q2、2009年Q3-2010年、2013年、2016-2017年Q3，2020Q4-2021年Q1，恒生指数大多能够取得相较于沪深300指数10-30个百分点的超额收益。中国PPI回升期，恒生指数大多能取得幅度在10-40个百分点之间的超额收益。所以一旦经济预期缓和，港股弹性可能比A股更大。
后续需要关注下4月CPI、PPI走势。短期看好恒生互联网ETF、恒生高股息ETF，看好不一定明天追，逐步建仓为妙。
2）成长
低空经济周五大面，美股英伟达节日期间也是震荡，半导体相关走势不佳，外围市场对国内映射的压力仍在，AI相关可能更多是震荡上行，而且会以拥挤度不高的铜缆为主，神宇股份关注下。
看好生物制造接力低空经济，作为题材炒作的主线，医药大板块已经沉寂很久，业绩线不能炒，题材线也是可以的。
3）资源品
节日期间，资源品价格走势普遍不佳，这个位置从宏观经济角度看，更多是短期调整，算是周级别的低吸机会。
目前看排序是，铜>铝>黄金>油>煤炭。
图省事也可以直接有色etf、黄金股etf、中国国企etf。
4、可能风险点
1）外部风险加大
这里引用ZZJ会议的表述：
2023年7月，相关表述是“外部环境复杂严峻”。
2023年12月，相关表述是“外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。”增加了“不确定性上升”一句。
2024年4月，相关表述变成了“外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升。”又增加了“明显”二字。
不论是中东、俄乌、日本，还是美国本土，都是灰犀牛，牵一发而动全身。
持有一定资源品仓位，理论上可以对抗地缘关系紧张。
2）美股科技股波动加大
美股还能不能继续走牛，没有人能回答。
本周，日本央行靠着600亿美元的流动性储备在外汇市场打了场翻身仗，且利用美国非农及失业率数据乘胜追击了一波，但是市场仍认为日元崩盘只是时间问题，且日本央行的流动性储备还剩600亿美元，仅够再防守一波。
日元一旦崩盘，对应的是美元指数大幅飙升，美股科技股即将面临大考，对于A股当然是短空长多，阵痛在所难免。
3）微盘股再次面临冲击
430公布的《私募证券投资基金运作指引》，其中第32条规定，私募基金管理人应当严格控制同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易或者利益输送的同日反向交易。同日，“券商中国”发文称“监管部门日前已就相关私募监管新规对部分头部私募征求意见。据悉，新规中有涉及量化私募的指增策略，要求指数成份股比例不低于60%。”
明天就要开盘，0506，持仓者的盛宴。
God bless A！
