【投资者日记】2024年10月17日
作者：戴斌，广东省青联常委（教育界别秘书长），中宜教育教学总监，格兰堂科技CEO，《学习时代》app独家授课名师。
（一）2024年10月17日周四，沪指收盘价：3169.38点，下跌1.05%。
沪指上方的阻力位是3198点，下方的支撑位是3102点。先观察沪指在3100—3200点的震荡区间，主力在这个位置可能需要适度做一些“换仓的动作”，部分“月线图处于高位”的个股可能要适度注意一下短期的波动性。
（二）欧洲央行，今晚降息25个基点，符合市场预期。欧洲央行存款便利利率 3.25%，预期 3.25%，前值 3.5%。欧洲央行主要再融资利率 3.4%，预期 3.4%，前值 3.65%。欧洲央行边际贷款利率 3.65%，预期 3.65%，前值 3.9%。
从趋势看，全球降息的进程相对是比较平缓的，目前市场主要的问题是“前期对降息的速度过于乐观”，现在发现降息速度其实不算很快，因此在市场情绪上面临一些调整空间（从过度乐观的降息预期，要转向相对中性的降息预期）。
（三）【中国平安：被摩根大通减持约7.21亿港元H股】 香港联交所股权披露信息显示，摩根大通于10月10日以每股平均价50.9902港元减持中国平安H股约1414万股，合计套现约7.21亿港元。此次减持后，摩根大通的持股数量约为5.95亿股，持股比例由8.18%降至7.99%。
【中兴通讯：被摩根大通减持约1.3亿港元H股】 香港联交所最新资料显示，摩根大通10月14日减持中兴通讯640.5068万股，每股均价20.2764港元，总金额约为1.3亿港元。减持后最新持股数目约为3925.55万股，最新持股比例为5.19%。
【据港交所文件，软银集团在阿里巴巴的持仓比例从11.01%下降至10.93%】
【哔哩哔哩：被摩根大通减持约5.52亿港元】 据港交所披露易数据，摩根大通10月10日减持约315万股哔哩哔哩，按平均减持股价175.1832港元计，涉资约5.52亿港元；所持多头仓位由此前的10.65%降至9.72%。
【分析】
目前，主要是前期港股的涨幅相对比较大，因此擅长技术分析方法论、经济素养和政治素养相对较好的主体，进行一些“脱离非常规观点制约性”的交易操作，符合交易程序（如果有不符合交易程序的，交易所应该会依法依规进行处理）。同时，交易所也依法依规进行了相关的信息公示。
投资者，从理性角度思考，应该适度提升经济素养和政治素养，学习技术分析的方法论，从而可以摆脱“市场上各种常规观点”的制约，才能真正做好交易。
此时此刻，具有良好经济素养、政治素养和技术分析的同学，应该相对还是比较从容的，与普通的、常规型的交易者相比，现状的差异性，还是比较明显的。
（四）【国家医保预谈判于10月16日至18日进行】 2024年的国家医保预谈判于10月16日—18日进行。这意味着，一年一度的国家医保谈判即将正式拉开大幕。多位参加了预谈判的人士告诉记者，预谈判不会涉及具体的价格信息，双方目的都是为了最后能谈判成功。常规的沟通是，企业会被国家医保局告知，“经过我们的测算和评估，我们认为你们有以下几个理由可以降价”。“基本上就是给企业降价预期，引导降价。预谈判离正式谈判还有一些时间，该请示请示，该汇报汇报。”一位参与了预谈判的人士表示。
从大趋势看，常规药品的生产企业，未来是趋向于“低利润时代”。只有创新药的生产和研发，才会有较大的想象空间，因此，医药板块的思考，关键还是“细节方向”的“差异性思考”。
（五）【麦肯锡警告称银行业的好日子恐将结束 不利因素越来越强】 美国咨询公司麦肯锡的顾问们在年度行业状况报告中警告称，全球银行过去两年的那种利润增长可能最终被证明是短暂的，预计利率下降和贷款需求低迷将构成阻力。麦肯锡表示，去年约1,700家上市存款机构的有形股本回报率(ROTE)为11.7%，证实过去两年是“全球金融危机爆发前以来，银行业日子最好的两年”。
在降息周期里，是银行业向实体经济进行“回馈”的周期，让渡一部分的利息收入和利润给实体经济，有利于呵护实体经济的长期发展，从长期角度反而有利于逐步扩大贷款规模，短期似乎是偏空的，但长期是偏多的。
（六）【西安优化房地产相关政策：全市商品住房取得《不动产权证书》即可上市交易】 西安市住房和城乡建设局等5部门发布关于优化我市房地产相关政策的通知。根据通知，全市已购买、新购买的商品住房（含新建商品住房和二手住房）交易不再实施原“满三满二”的住房“限售”政策，调整为取得《不动产权证书》即可上市交易。新建商品住房不再实施价格指导，由房地产开发企业依照市场实际合理确定。企业可根据项目供需情况自主选择是否需要公证摇号。经陕西省市场利率定价自律机制决定，商业性个人住房贷款不再区分首套、二套住房，最低首付款比例统一为不低于15%。取消普通住宅和非普通住宅标准，相关政策按国家规定执行。
从趋势看，全面放宽限购措施的大趋势是明确的。未来，最低首付款比例统一为不低于15%，这是大趋势，大致买房，可以用6倍左右的杠杆，但因为买房是长期偿还按揭贷款，不是短期集中还款，所以长周期的房屋按揭贷款的风险系数，整体，还是略微要低于短周期借贷的消费贷款、企业贷款。
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