雷平喜：2024年国内矿山运行情况及成本分析
钢之家 2024年11月9日
2024年11月1-3日，由钢之家网站联合正大制管集团、南京钢铁、马钢股份共同主办，友发集团、盘古云链、建发金属、柳钢集团、河南天元、钢铁侠云商联办，永鑫集团、Trinity Way协办，中国大宗物资网、欧冶云商、南京钢锋特别支持，以及18家会员单位支持和37家展示企业等共同参与的《钢之家网站2025年钢铁产业链发展形势会议》在江苏南京盛大开幕。来自国内外包括120多家钢厂和80多家原燃料企业在内的产业链企业及相关机构、媒体等670多家单位的1000多名代表参加了本届会议。
在11月2日下午的专题论坛上，中国冶金矿山企业协会总工程师雷平喜先生发言并作《2024年国内矿山运行情况及成本分析》的演讲。
第一部分：国内矿山运行情况：
1、国内矿山投资保持增长，重点项目加快推进
落实铁矿资源保障战略和“铁矿开发计划”，国内铁矿项目开发建设的各项工作继续扎实推进，取得了新的进展。1-9月份，全国采矿业固定资产投资额累计增长13.2%，其中黑色金属矿采选业投资额累计增长8.4%、民间投资增长35.7%，大型矿山建设项目投资继续保持较大幅度增长，增幅34.5%，正在建设的20个大型特大型项目有望提前投产。大型项目投资保持高增长，民间投资意愿明显回升，反映出政策协调力度继续加大、投资环境持续改善、市场预期进一步明确，提振了市场主体的投资信心，带动一批重点新建大型矿山项目加快推进、资源接续工程和矿山技改项目快速落地，矿山产能稳定释放，安全、绿色、智能改造步伐继续加快。
2、铁矿石原矿生产保持增长，铁精矿生产保持稳定
1-9月份，规模以上企业铁矿石原矿产量78138万吨，同比增长3.0%，高于生铁和粗钢产量增速。协会统计全国铁精矿产量21584万吨，同比增长0.2%。1-9月份，协会重点统计企业铁矿石原矿产量29227万吨，同比增加425万吨，增长1.5%；铁精矿产量9745万吨，同比减产34万吨，下降0.4% 。河北地区受重要会议、极端天气和巡查检查等影响，7、8、9月份铁矿石、铁精矿产量同比分别下降19.8、20.4%和25.1%。
3、铁矿石生产性需求下降，供需基本面进一步宽松
1-9月份，累计进口铁矿石91887万吨，增加4297万吨，增长4.9%；国产铁精矿实际增量500万吨；9月末港口库存15864万吨，较年初增加3197万吨，增长25.2%；钢厂库存9510万吨，较年初减少17万吨，下降0.2%；钢厂和港口合计铁矿石库存25374万吨，较年初增加3180万吨，增长14.3%。1-9月份，国内生铁产量64443万吨，累计消费铁矿石量约106330吨，同比减少5070万吨，出口量约1830万吨，而实际供给量10.85亿吨左右，铁矿石供需差2150万吨左右。总体来看，铁矿石供应持续增加，需求小幅下降，铁矿石市场呈现供强需弱格局，基本面进一步宽松。
4、铁矿石价格震荡运行，整体仍处于中高位
1-9月份，全球铁矿石发运量119216万吨，同比增加3971万吨，增幅3.4%。发往中国比例77.2%，同比上升1.1个百分点；国内港口库存创近2年来新高；全球铁矿石需求小幅下降，国内铁矿石需求减少3180万吨左右，铁矿供需基本面进一步改善，但受投机性需求增加导致铁矿石价格未能充分反映真实供需关系，铁矿石价格仍维持中高位运行。
5、企业盈利总体回升，运营质量持续改善
1-9月份，铁矿石价格较上年同期比基本持平，矿山企业加大降本增效力度，在安全环保排碳治理投入继续加大情况下，矿山企业效益较上年大幅回升。1-9月份，黑色金属采选业实现营业收入同比增长11.1%，利润总额同比增长27.7%，营业收入利润率11.93%，同比上升1.49个百分点。重点企业实现主营业务收入同比下降0.9%，实现利润同比下降0.4%，营业收入利润率28.09%，同比上升0.08个百分点。 1-9月份，国产铁精矿在质量提升、刚性成本上升的情况下，财务费用、管理费用、销售费用等费用同比继续下降，分别下降12.66%、1.37%、13.75%，资产负债率同比大幅下降4.82个百分点，下降至39.03%，铁精矿制造成本控制在400元/吨以下，同比下降6.9%，运营效率、发展质量持续提升。
第二部分：国内矿山生产成本：
1、露天矿山原矿生产成本
2023年，重点统计企业露天铁矿原矿C1成本16.58元/吨，制造成本61.27元/吨，按照人民币兑美元汇率7.3计，重点统计企业露天铁矿原矿C1成本2.27美元/吨，制造成本8.39美元/吨。其中辅料备件费用6.50元/吨，直接燃动力3.68元/吨，直接职工薪酬6.40元/吨，制造费用44.69元/吨。
2、地下矿山原矿生产成本
2023年，重点统计企业地下铁矿原矿C1成本35.32元/吨，制造成本111.71元/吨，按照人民币兑美元汇率7.3计，重点统计企业地下铁矿原矿C1成本4.84美元/吨，制造成本15.73美元/吨。其中辅料备件费用12.39元/吨，直接燃动力6.66元/吨，直接职工薪酬16.27元/吨，制造费用76.39元/吨。
3、选矿厂铁精矿生产成本
2023年，重点统计企业选矿厂铁精矿C1成本371.75元/吨，制造成本425.73元/吨，按照人民币兑美元汇率7.3计，重点统计企业选矿厂铁精矿C1成本50.92美元/吨，制造成本58.32美元/吨。其中矿石原料263.48元/吨，辅料备件费用32.47元/吨，直接燃动力56.58元/吨，直接职工薪酬19.22元/吨，制造费用53.98元/吨。
4、与四大矿山生产成本对比
从四大矿山成本来看，BHP C1成本18.19美元/吨，完全成本58.66美元/吨；Rio Tinto C1成本21.15美元/吨，到岸完全成本53.92美元/吨；FMG C1成本18.24美元/吨，到岸完全成本54.22美元/吨；Vale C1成本28.20美元/吨，到岸完全成本77.19美元/吨。全球海运铁矿石成本数据显示，基于折算到标准品的成本，90美元对应全球海运量的95分位，80美元对应全球海运量的85分位，70美元对应全球海运量的75分位。如果国产铁精矿完全成本能够控制在70美元/吨左右，考虑品位溢价，仍有较强的市场竞争能力。
谢谢大家，祝大家身体健康，工作顺利！
第三部分：雷平喜先生在论坛交流环节回答的问题：
问题一：国内外矿山的成本差异以及未来铁矿石供应价格弹性究竟有多大？请雷会长给大家解答一下。
答：前两年，国家非常重视国内矿开发，也布局了一些重大项目，大概统计起来有60多个项目。这些项目大概有370亿吨左右的资源量，原矿设计能力6.3亿吨，铁精矿设计能力1.8亿吨。目前开工项目大概有7个，这7个项目在最近两三年之内，理论上讲能增加2000-2200万吨精粉。我们正在建设的还有十几个项目，整体精粉产量在十五五期间，应该能够增加4000多万吨的量。总体而言，国内的成本区间如何？国内钒钛磁铁矿，它的成本相对较低，大约不到180元人民币。那么其他成本稍微高点，大概在720元左右。铁精粉全国完全成本均值为510-520元，总体分布在180-720元区间，高于平均成本510-520元的大概占15%左右。所以铁矿石价格如果跌到85美金左右，国内大概有10%左右的减量。从全球的情况来看，目前大概95%的对应现金成本大约是83美金；全球海运矿完全成本90%约为70美金左右。总体而言，它的运营成本应该在77美金，如果把90%作为原料平衡参考的话，铁矿石价格跌到80美金后就很难再往下跌。
问题二：最近很多矿企和钢厂关注矿山成本问题，海外矿山FMG成本是58.1美元，这里面具体的成本分布问题，希望雷会长能给大家解答一下。
答：FMG成本分为现金成本和完全成本，现金制造成本大概在18美元左右，完全成本是58美元左右。其中一部分是商业费用、财务费用、销售费用以及管理费用，这种情况需要在后续的成本中去开销。还有一种情况是各种税费需要在完成收费后去开销，其中还有勘探成本和维持目前2亿吨生产能力的投入，它同样也需要在后续费用中开销，因此后续的开销要比生产成本要高很多。基本就是这样的情况，谢谢大家。
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