深度丨南银理财产品系列分析——多元体系，推陈出新

本报告全部按照产品层面进行统计，即筛选系列下所有满足条件的产品，通过产品的各种指标之间进行数据统计。除另有说明外，本报告所有统计结果均不包含非净值型产品、结构性产品以及外币产品。

计算收益率时，选取近3月内的收益率日期参与统计。计算破净率时，选取近3月内曾披露过净值的系列，按产品在近3月内是否曾经发生过破净统计。计算回撤时，选取每款产品截至统计日为止最新日期的最大回撤参与统计，若该系列只包含现金管理类产品且未披露累计净值，则不参与计算。

计算总体兑付数量、封闭式产品兑付数量时，在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，符合条件的各子份额数据均参与计算；计算开放式产品兑付数量时，在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，符合条件的各子周期数据均参与计算。计算是否达业绩比较基准下限时，当业绩比较基准为非数值型或者机构未披露产品兑付信息，导致无法计算兑付收益时，则无法判断产品是否达业绩比较基准，因此达业绩比较基准下限的产品数量和不达业绩比较基准下限的产品数量之和可能小于兑付数量。

此外，统计结果与往期报告差异系后期补充产品数据或调整统计口径所致，请以最新日期报告为准。

风险提示：数据统计存在误差，仅供参考。

一、系列整体概况

（一）总体概况

南银理财打造了“瑞”系列产品品牌，构建了涵盖现金管理、固收、固收+、混合、权益等不同类型，以及覆盖每日开放、灵活期限、定期开放、持有期、封闭式等各类运作模式的丰富产品体系。南银理财还陆续推出了科技创新、碳中和、ESG等主题产品，以及聚焦养老群体需求的分红型产品，从多维度满足投资者的财富管理需求。

截至2024年8月29日，南银理财共发行过11个一级系列，20个二级系列，7个三级系列。

从一级系列来看，逸稳系列发行的产品数量最多，该系列的运作模式为封闭式，募集方式为公募，运作周期为96至1129天，投资性质为固定收益类，风险等级含二级、三级，主要为二级。

截至2024年8月29日，逸稳系列共发行了574款产品，总发行规模27347548.49万元，产品的平均业绩比较基准为3.7392%。鑫稳盈系列共发行了352款产品，总发行规模3679093.00万元，产品的平均业绩比较基准为4.3623%。

（二）按照运作模式统计

从不同的运作模式来看，鼎瑞系列发行的开放式产品最多，共发行66款，发行规模5594087.76万元，产品的平均业绩比较基准为2.5883%。发行数量前5名的开放式系列中平均业绩比较基准最高的是欣投系列，最低的是鼎瑞系列。

逸稳系列发行的封闭式产品最多，共发行574款，发行规模27347548.49万元，产品的平均业绩比较基准为3.7392%。发行数量前5名的封闭式系列中业绩比较基准最高的是盈瑞系列，最低的是鼎瑞系列。

（三）按照投资性质统计

从不同的投资性质来看，逸稳系列发行的固收类产品最多，共发行574款，发行规模27347548.49万元，产品的平均业绩比较基准为3.7392%。发行数量前5名的固收类系列中业绩比较基准最高的是稳盈系列，最低的是鼎瑞系列。

欣投系列发行的混合类产品最多，共发行23款，发行规模198898.00万元，产品的平均业绩比较基准为5.8087%。混合类系列中业绩比较基准最高的是鑫投系列，最低的是盈瑞系列。

星耀系列发行的权益类产品最多，共发行5款，发行规模74802.00万元。

二、系列存续情况

（一）总体概况

1.数量与规模

截至2024年8月29日，南银理财存续产品数量最多的前5个系列分别为：逸稳系列、鑫稳盈系列、鼎瑞系列、稳盈系列、增瑞系列。其中存续产品数量最多的逸稳系列存续产品数量232款，存续规模11634421.95万元。

2.收益表现

收益表现方面，存续产品数量最多的前5个系列中，短期、长期表现最好的均是鑫稳盈系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为4.9248%、5.3737%。

3.风险表现

风险表现方面，从破净情况来看，南银理财产品中近3个月破净率为0%的系列共3个，按照存续数量排名分别为：逸稳系列、增瑞系列、智瑞系列。

从回撤情况来看，南银理财产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列分别为：添瑞系列、鑫稳盈系列、鼎瑞系列、逸稳系列、智瑞系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

（二）按照运作模式统计

1.数量与规模

从不同的运作模式来看，鼎瑞系列存续的开放式产品最多，共65款，截至2024年8月29日的存续规模为23982099.29万元。

逸稳系列存续的封闭式产品最多，共232款，截至2024年8月29日的存续规模为11634421.95万元。

2.收益表现

对于开放式产品，存续产品数量最多的前5个系列中，短期、长期表现最好的均是稳盈系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为3.4392%、3.9679%。

对于封闭式产品，存续产品数量最多的前5个系列中，短期、长期表现最好的均是鑫稳盈系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为4.9248%、5.3737%。

3.风险表现

从破净情况来看，南银理财开放式产品中近3个月破净率为0%的系列共1个，按照存续数量排名，存续数量最多的是增瑞系列。

封闭式产品中近3个月破净率为0%的系列共4个，按照存续数量排名，存续数量最多的是逸稳系列。

从回撤情况来看，南银理财开放式产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列分别为：添瑞系列、鼎瑞系列、稳盈系列、增瑞系列、盈瑞系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

封闭式产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列分别为：鼎瑞系列、鑫稳盈系列、逸稳系列、智瑞系列、增瑞系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

（三）按照投资性质统计

1.数量与规模

从不同的投资模式来看，逸稳系列存续的固收类产品最多，共232款，截至2024年8月29日的存续规模为11634421.95万元。

欣投系列存续的混合类产品最多，共22款，截至2024年8月29日的存续规模为62183.34万元。

星耀系列存续的权益类产品最多，共4款，截至2024年8月29日的存续规模为23859.46万元。

2.收益表现

对于固收类产品，存续产品数量最多的前5个系列中，短期、长期表现最好的均是鑫稳盈系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为4.9248%、5.3737%。

对于混合类产品，存续产品数量最多的系列中，短期、长期表现最好的均是盈瑞系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为-0.3563%、-1.8956%。

对于权益类产品，存续产品数量最多的系列中，短期、长期表现最好的均是智瑞系列，近3月年化收益率、近1年年化收益率的平均水平分别为4.7294%、1.0426%。

3.风险表现

从破净情况来看，南银理财固收类产品中近3个月破净率为0%的系列共2个，按照存续数量排名，存续数量最多的是逸稳系列。

混合类产品中近3个月无破净率为0%的系列，按照存续数量排名，存续数量最多的是欣投系列。

权益类产品中近3个月破净率为0%的系列共1个，按照存续数量排名，存续数量最多的是星耀系列。

从回撤情况来看，南银理财固收类产品中近3月最大回撤的平均水平最低的前5个系列分别为：添瑞系列、鑫稳盈系列、鼎瑞系列、逸稳系列、稳盈系列。其中系列中所有产品近3月均未发生过回撤的系列有1个。

混合类产品中近3月最大回撤的平均水平最低的系列分别为：盈瑞系列、欣投系列。其中系列近3月均发生过回撤。

权益类产品中近3月最大回撤的平均水平最低的系列分别为：智瑞系列、星耀系列。其中系列近3月均发生过回撤。

三、系列兑付情况

（一）总体概况

兑付方面，南银理财兑付产品数量最多的前5个系列分别为：逸稳系列、鑫稳盈系列、稳盈系列、鼎瑞系列、盈瑞系列，平均兑付收益率分别为：3.6398%、4.3418%、5.0529%、3.9937%、-0.0800%。

（二）按照运作模式统计

从不同的运作模式来看，开放式产品中兑付期数最多的是鼎瑞系列，共兑付11568期，平均兑付收益率为3.0859%。兑付期数排名前5的系列中兑付达标率最高的也是鼎瑞系列，达业绩比较基准下限的产品数量为6563期，兑付达标率为87.5200%。

封闭式产品中兑付产品数量最多的是逸稳系列，共兑付796款，平均兑付收益率为3.6398%。兑付产品数量排名前5的系列中兑付达标率最高的是稳盈系列，共兑付40款，达业绩比较基准下限的产品数量为39款，兑付达标率为100.0000%。

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