小韭本硕六年金融，机构行业研究员出身。
公众号基于价值投资视角，围绕大制造、泛科技、医药行业与个股寻找低位预期差机会。
追求稳定复利，控制回撤、减少账户波动，拥抱低位预期差。
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突发新闻，特朗普在竞选拉票现场被袭击，子弹击中提词器后，提词器碎片划破了特朗普的耳朵。
特朗普当选概率进一步飙升。
如果特朗普当选，极端的民粹主义会进一步在美国掀起，和我们的贸易摩擦也会更加剧烈。特朗普曾称上台后会立刻增加关税，加30%、60%甚至更多。
美国也会从一个和世界寻求合作，维护自由主义的战略，变为美国优先的战略。
特朗普的政治主张有几点：贸易保护、提振油气、减税。
因此对新能源偏利空，对油气是利好，对美股的科技股也是利好。
但对我们而言，未来的考验会更大。
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6月M2货币供应同比6.2%，前值7%
6月M1货币供应同比-5%，前值-4.2%
6月M0货币供应同比11.7%，前值11.7%
社融数据依旧还是明显下滑。
M2高，M1低，说明大家的现金流是在变差的，避险意识也越来越强，也就是进入了流动性陷阱。
所谓流动性陷阱，指的是利率降到不能再低，市场上钱很多，但居民宁愿储蓄也不愿意消费掉。
要解决这个问题，目前看只有一种办法，中央加杠杆。
企业、居民都在努力降低债务，唯有中央还有能力加杠杆来扭转预期。
再深层次的原因这里也不能细讲，大家记住中央加杠杆这几个字就好。
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周四晚上美国6月CPI出来后，美股也出现了高低切现象。
美股科技七姐妹大跌，代表中小盘的罗素2000领涨。
降息环境下，流动性会改善，从定价来说股价会上涨。
而且降息后贷款利率会下降，有助于企业加大融资，补充现金流。
因此前面跌的比较惨的中小公司，市场的预期得到改善，开启了新一轮的上涨。
短期从七姐妹流向中小盘是资金行为，长期股市是称重机，只有业绩能持续稳健增长的才容易得到市场青睐。
周五七姐妹就迎来了大反弹。纳指周五修复了一半跌幅，距离新高又是一步之遥。
从过去40年看，纳指涨了33年，除了00-02年互联网泡沫外，大跌次年都能修复前一年的跌幅。
选择比努力更重要啊。
美股有高低切，还是从A股学去的。
A股这两天也出现了高低切的情况，低位的光伏、地产大涨。
原因在上周的文章里也讲过（链接：跳水原因找到了！），
因为转融券影响，前期被做空厉害的板块有回补仓位的可能。所以光伏能反弹。
但光伏也要看细分环节，逆变器比主产业链更好。
从业绩上看，
德业Q2预计归母净利润7.5-8.5亿元，环比增长73%-96%；
锦浪Q2预计归母净利润3.1-3.8亿元，环比增长1425%-1800%；
而隆基、中环、通威依旧是亏损的。
光从业绩上就能直观看到，逆变器业绩要好于主产业链。
背后的逻辑和商业模式、资产轻重、行业竞争格局等有关，就不细展开了。
下周重要的会议就要召开了，估计接下来几天又是缩量的。
缩量市场下，轮动越快意味着越早轮动到的方向越容易回落。如果盘中有什么突发情况小韭会第一时间在圈子里进行更新。
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