按最新正股价：9.59元，转股价：9.15元，以及转债条款计算，转股价值：104.81元，纯债价值：97.21元，保本价：112.5元，债券年收益：2.01%，AA+级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.60%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.00%，赎回价：108元。尚可。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
经营业绩
估值
当前领益智造股价：9.59元，毛利率：15.87%，自由现金流-1.83亿元，流动比率：1.53，资产负债率：53.22%，静态估值市盈率PE：42.37倍，市净率PB：3.47倍，成长性估值PEG：1.88，近期18家机构关注。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在117元附近，即每中一签盈利170元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购8万亿，则预测满额申购中一签概率为：2.7%~8%，约19户中一签。
按每股配售0.3049元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为3.18%，即买3300股，31647元市值大概率配10张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为0.54%。
综合评价
综合5星评级为4星（****）。
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