每月净入8个亿，整条产业链，就安徽首富在大把赚钱
文摘
2024-10-05 14:35
四川
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什么行业都逃不过周期和大环境，光伏经过前面几年的持续风光后，2024年终于进入了寒冬期。从上半年的财务数据来看，亏损的十之八九，几乎整个产业链条都一片哀嚎。搞组件的，隆基绿能亏了52亿，TCL中环亏了30亿，晶澳科技亏了12亿。不过，被称为“逆变器之王”的阳光电源，却在大把赚钱。阳光电源上半年净利润49.6亿，每月净入8亿，与2023年同期相比，不但没有下降，反而还增长了14%。实际上，阳光电源近几年来在证券市场上的表现也是一枝独秀。通威股份自2021年以来一度暴跌了75%，隆基绿能甚至跌了82%，而阳光电源则稳得一批，最多也就跌了不到40%。也正是靠着稳如老狗的一贯作风，老板曹仁贤已经连续4年蝉联安徽首富，如今账面身家超过600亿。曹仁贤的身份证是340104打头，代表安徽合肥，但曹仁贤实际是浙江杭州人。1984年，我国身份证制度开始实施，曹仁贤1986年考入合肥工业大学时，正是全国集中领取身份证的时候，曹仁贤也就成了安徽合肥人。曹仁贤学的工业电气自动化，1990年本科毕业是可以分配到国营电力部门工作的，但曹仁贤想教书，于是就考了研究生。研究生期间，曹仁贤的课题正是可再生能源发电，与光伏太阳能的缘分就此开始。1993年研究生毕业后，曹仁贤留校成了合肥工业大学的一名教师，同时，搞了一个实验室，继续研究可再生能源发电。而从实验室研究，到下决心辞职开公司实践，则是源于一场民生工程的东风。1996年，世界太阳能高峰会议在津巴布韦召开，会议上形成了“可持续发展宣言”、“太阳能十年行动计划”等多条议案。总结起来就一句话，号召全球各国都大力发展太阳能，以解决电力能源短缺问题。90年代的中国，电力短缺还相当严重，无电人口就有7000多万，大多都是远离电网的西北区域。远离电网，就不便于输电，但这些区域的阳光资源却相当丰富，非常适合发展太阳能。于是，1997年，一场“光明工程”就开始了，即利用太阳能建立独立发电系统，解决这些远离电网区域的用电问题。一是电力的存储问题，太阳能白天发的电必须存起来，晚上才有得用，这就是现在的储能设备干的事。二是电力并网问题，独立发电系统只是暂时的，终究是要并入国家电网的，这就是现在的逆变器干的事。当时，中国还干不了这两件事情，储能设备和逆变器都只能依靠进口，价格不菲。正是在这样的背景下，曹仁贤瞅准了逆变器，果断辞职下海，租下了合肥宣城路上一家煤炭研究所的一间房子，创办了阳光电源。在研究煤炭的地方研究太阳能，可能曹仁贤要的就是这种反向刺激。其实，逆变器的研发在学校实验室就已经有所突破了，创立公司的第二年，阳光电源就推出了国内最早的自主光伏控制逆变器。不过，国产品牌并不是一出来就被行业认可，直到2002年，阳光电源参与到了“送电到乡”的工程项目中，与天合光能一起合作建了40多个光伏电站以后，才取得了真正的突破。2003年，阳光电源的逆变器在上海通过了并网发电测试，曹仁贤的春天来了，阳光电源的逆变器开始大范围被国家级项目采用。到2009年，阳光电源已经拿下了国内60%的逆变器份额，然后，开始进击海外。国产逆变器与欧美厂商的逆变器相比，最大的优势就是成本，2010年的数据显示，阳光电源逆变器的整体成本只是进口产品的56%。这意味着，即使加上关税，阳光电源都能吊打欧美品牌，2010年一年的出口额就超过4000万美元，占了阳光电源整体营收的45%。更重要的是，在阳光电源的带动下，国内逆变器企业纷纷涌现，中国逐渐从跟随者，变成了全球光伏逆变器的主导者。最新的数据显示，仅是阳光电源、华为、锦浪三家就占了全球60%的份额。逆变器是主打，但阳光电源不止有逆变器，2024半年报显示，逆变器只占了42%，还有25%是储能，29%是新能源投资开发。无论逆变器，还是储能，都是太阳能产业链中技术门槛相对高一些的环节，这是赚钱的根基。近10年来，阳光电源综合毛利率从来就没下过23%。作为对比，通威、隆基等硅料、光伏组件企业今年的毛利率都是负的，而阳光电源则逆势飙涨到了32%。正是这种优势，使得阳光电源一直都能攫取到光伏的红利，上市10多年来，从来没有亏损过。如今，阳光电源正筹划把新能源投资开发单独拿出来分拆上市，新能源投资就是自己投资建光伏电站，这块的毛利率低得多，约16%左右。这意味着，如果分拆成功的话，阳光电源的毛利率又将大幅提升，赚钱能力还将上升一个档次。
胡乱谈琴
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