一、宏观节点：
1、前情回顾：
在上篇于8月25日发布的 《美降息周期开启后行情推演》中，分析到美降息周期后市场的几种可能性走势，明确指出美股短期会再次做头，先下跌再演绎后续行情。从本轮牛市旗手英伟达走势看，8月26日见高点131后即一路杀跌，目前已来到100位置，这也对应着纳指的持续杀跌。
下跌后，乐观版即刻反弹大主升未能发生，现实版跌幅较深已经兑现，悲观版是否破位还有待市场验证。
与之对应，我A继续震荡阴跌。
这意味着，降息事件已充分兑现并且未能有效提振市场。全球市场在下跌中构建新的交易逻辑：降息幅度 VS 经济衰退。
2、当下节点：
目前美股建立的核心博弈点是：市场预期美联储本月降息50基点以阻止经济衰退 VS 美联储口风很紧表态目前经济还行降息得收着点来。
就本月已发布的几个重要数据如职位空缺、非农等来看，相对稳定，有利于美联储采取温和政策。
最重要的是下周三（北时）的CPI，按照美联储的口径，大概率也会控制在一个相对稳定的区间。
3、发展可能：
A、乐观版：美联储超预期降息50基点，市场理解为流动性宽松环境到来，美股大涨。（极不可能发生）
B、现实版：美联储按计划降息25基点，市场不满意，美股震荡下跌，通过跌势来逼迫联储在后续周期加大降息幅度。
C、悲观版：美联储超预期降息50基点，市场短暂反抽。随后引发经济衰退猜想，市场反身大跌。（可能性较小但需防范）
与之对应，除非发生A情况，在BC情况中，我A大概率都将跟随美股下跌。但基于我A自身的周期和结构，通过新一轮杀跌再次改善后，极可能迎来一个中期底部（见底未必即刻上涨）。
二、周期结构：
1、周期节点：
由上证指数看，本轮杀跌从5月下旬启动到6月下旬短暂见底，第一波开跌浪历时一个月，从3150杀到2950。
随后于6月下旬到7月下旬构建短期平台，历时一个月，在3000点到2900之间震荡。
然后从7月下旬开始杀跌至今，构成下跌主杀三浪，从2900杀到了目前的2765。
现状很清楚：我A目前处于主跌途中，核心交易逻辑在于何时见底。
既然是见底，那就意味着市场整体的预期是向上的。
更重要的是，这点乐观预期在板块结构中也正在得到改善。
2、板块结构：
A、从预期最差的几个板块看：
光伏已反复杀跌兑现亏损且行业已开始号召减产，虽离业绩改善还有时日但再杀一杀空间也有限。
医药已迎来几次反抽，结合美股风格转变，资金不再流出底部略有轮廓。
地产近期甚至已经有博弈政策转向反身上攻的意图。
以上板块都至少有向上挣扎的明确迹象。只要这些大板块不主跌，市场就没有太多向下空间。
B、从预期较好的几个板块看：
不论是基本面预期较远的低空经济，较近的车路云，还是即刻兑现的华为产业链，只要逻辑明确对美独立性强，都能受到市场的青睐。
而且对比大众交通和深圳华强的走势和涨幅，大众经常断板涨幅不到四倍，华强只断一次目前已超四倍，情绪和参与度在递增。
这表明市场在进攻端有明确可辨识的炒作方向。
三、节奏把控：
1、这个位置战略要看多，同时重点关注几个强预期板块的基本面变化。尤其是低空经济和车路云，存在政策加码、科技创新和业绩兑现的可能。
2、短期须看空避险，结合美股下跌预期、我A主跌走势以及华为链已炒作到高潮尾声的情绪阶段，市场短期存在一次整体杀跌的出清风险。
四、结论策略：
宏观一句话：市场将通过杀跌找底。
对应的策略是：锁定主流，等待出清。
核心操作细则是：指数企稳阶段/主流板块龙头股/启动后首次分歧上车。
