红利低波还能拿吗？亏了好多
财富
财经
2025-01-11 10:01
上海
这一周不知道又有多少人崩溃，本来以为触底开始反弹，结果没弹两天就又暴跌。现在不知道该怎么办了，应该是很多同学的心声。老规矩，我们搜集到了这周被问的比较多的问题，分享给大家。包括，一直比较稳的红利也调整了，红利低波还能拿吗，最近亏了好多。最近海外几个ETF好火，还可以买吗？针对25年对大消费的刺激，消费类基金怎么选呢？看到猪企业绩改善，但为啥还没看到猪周期？可以拿，今天群里问到红利低波的人还是蛮多的，我前不久在群里跟你们提示过红利低波要回调的风险，最近这几天也是如期回落了。包括我周四晚上直播的时候也有不少人问到红利低波，我说的是红利低波快要调整到阶段性低点位了，如果周五继续下跌想买入的就可以考虑加一笔了，可以看到周五红利低波如期回落了，如果是一直想要蹲一下红利低波上车机会的当然这里也是可以入手的。并且红利低波距离年线跟半年线很近了即便继续向下，我们继续去补仓风险也不会太大。你已经持有了，那这个位置自然也是继续拿着就好了，如果你在红利低波上面买的仓位占比已经靠近自己的目标资金了，那这里我也不建议你再加仓了，但如果只是刚开始买，买的还少，这里可以补一下。不建议继续加的过多，想要你预留一些资金的原因主要是看整个大势的行情偏弱，红利低波虽然靠近震荡区间的低点位了，但也有可以被整个大盘带着一起往下的，当前行情的整个量能还是很弱的，不管是红利低波还是上证指数等等重要指数，上方的均线压力位也比较多，这里预留一些资金也是很有必要的。这个事最近确实挺火的，蠢蠢欲动的同学，先看完我下面要说的，再决定哈。本来吧，场内ETF是围绕净值走的，不会偏离太大，因为当偏离大了，出现了套利空间，就有有人在两个市场进行操作。比如说，场外净值是1块钱，场内是1.2，那资金就可以场外1块钱买进去，到场内1.2卖出，轻轻松松就能套利20%。然后场外买的人多了，场外的净值会上去，场内卖的多了，场内的价格会下来，逐渐的两者就接近了，也就消除了套利。但现在由于外汇额度紧张，没办法套利消除差价，而且由于场外购买受限，想投资海外的资金无处可去，只能买场内，加上有心资金的炒作，就把场内的价格炒高了，就跟炒股票一样。现在完全是脱离基本面的炒作，比如我们看到，纳指在上周五（1月3号）涨了1.67%，这周一纳指100ETF却大涨4.23%，目前很多跨境ETF的溢价率都在7、8个点以上，甚至还有20%多、30%多的。那这种炒作是很短暂的，目前其实就是在击鼓传花，这是很明显的。我们看到，南方东英沙特ETF周四的换手率高达1384%。什么概念？就是一天之内，这个基金的每一个份额都交易了14遍，甚至你可以理解为，每一股都击鼓传花，传到了第14个人手上。还有溢价率超高的标普消费ETF，换手率1000%左右，每天交易10遍。但我们群里也有一些同学的想法是，宁愿高溢价买美股，也不买A股，借此宣泄对A股的不满，这也助推了跨境ETF的持续高溢价。但赌气之后，我们还是得回归理性。超高的溢价怎么消化？最终一定会跌，那谁是最后接盘的人呢？昨天周五，除了4个高溢价的停牌了，其他跨境ETF集体跳水，看样子，击鼓传花差不多要结束了。 想炒作的同学，可以管住手了。而对于本身缺乏海外这一块配置的，在溢价消除的差不多之后，还是可以配的，不过更建议直接配场外的ETF联接基金，场外的是没有折价溢价的，也就没有这些偏离基本面的大波动。请问可选消费ETF、消费ETF和谭丽的嘉实新消费，这三只消费类的怎么选会好一些呢？针对25年对大消费的刺激。先来说两只指数基金，持仓差异很大。可选消费ETF跟踪的是中证全指可选消费指数，行业分布上主要是汽车、家电。第二个消费ETF你应该指的是跟踪中证主要消费指数（800消费）的基金，这个指数食品饮料持仓占比达到72%，白酒占比达到40%。从估值水平来看，两者都处于低估区间，主要消费的市盈率已经来到了几乎是近5年最低的位置，毕竟白酒一直在跌跌不休。最后一只谭丽的嘉实新消费，作为主动基金，与指数基金的行业分布比较确定不同，它的持仓会更加灵活一些。选择细分板块这件事情是交给基金经理的，如果基金经理觉得有机会，就会调仓。谭丽对整个行业的把握还是不错的，她很早之前就暂时清仓了白酒，在家电、纺织服饰上配置较多，所以在23年、24年白酒下跌的行情中，它依然保持正收益，24年收益有15%。三选一的话，我个人更偏向第三只主动基金。在25年消费刺激的背景下，家电、非白酒食品饮料等更贴近内需和民生的板块大概率会首先受益，白酒板块虽然基本面低迷但是弹性比较大，也会有超跌反弹的机会，所以整体细分行业配置上还是均衡一些比较好。谭丽在24年三季度也调回来了一只白酒股。而且主动基金里还会有除了消费之外的板块，比如TMT、制造等，捕捉更广泛的机会。除了嘉实新消费，还有几只白酒占比较低的主动消费基金也可以关注，需要基金名单的朋友在菜单栏回复“消费”，找小助理获取。【操作步骤：好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏（如下图）】。
为什么看不到猪周期？我看很多猪企都开始盈利了，走势怎么还那么差劲？从2000年代初以来，我国的猪周期一般每4年一轮，这个周期与生猪的繁殖周期是密切相关的。而本轮猪周期从2018年中开始大约持续了6年半了，但还是没有起来的迹象。这并不是反常，本质上是资本介入猪周期，从而导致生猪养殖方式开始向头部企业集中，从而弱化以往的猪周期规律。比如说，资本介入后一些猪企不惜采用融资等手段筹集资金，用于扩张产能。粗略统计，2019-2023年，13家上市猪企累计融资超过了8000亿元。这种高度资本化的直接后果就是，散养户熬不住退出竞争。据统计，全国养猪散户数量在这5年内就减少了1300多万户，占比从以往的70%减少到现在的30%。那猪周期是否反转的关键，在于市场供需关系是否发生了扭转。你说的很多猪企业绩好转，其实并不能改善问题，甚至会加剧问题，因为这些头部猪企赚钱了，他们就更能熬、更能“内卷”了，大概率呢，会继续扩大养殖规模、争夺市场份额。对应到整个产业上，距离产业出清更远了一步，让猪周期的反转来得更慢。所以投资上，还是应该摒弃掉历史上的猪周期规律，保持谨慎的态度。2月10日开课！
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