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近期国内债市疯一般上涨，让人很不安。海外美债倒是跌跌不休，点位确实很低，能逆势布局吗？具体分析详见本文第二部分、第三部分……
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深V放量反弹
由于今天行情波动很大，先是深度跳水，再是深V反弹，同时还放量了，开头就加了些行情分析。
具体来看，今天A村先大幅杀跌，中证500、中证1000、中证2000指数，盘中最低都曾跌超3%。
说实话，那个时候还是很让人害怕的。
但随后快速反弹，各大指数深深翻红上涨。
最给力的还得是小微盘，跌的很猛，反弹起来也很猛。比如中证2000指数，今天不仅深V反弹，走了金针探底行情，还站上5日均线。
数据来源：iFind；截至2025年1月8日
虽然临近收盘，各指数涨幅有所回落。
不过今天A村总体表现良好，量能也有所增加，成交额12576亿，比起上个交易日增加了1685亿。
如果没啥太大意外的话，短期A村可能稳了，有希望阶段性磨底和见底。
弊端是1月底有大量公司发布业绩预告，不少暴雷的到时“闪亮登场”，部分票很可能要吃大面，指数也可能随之进一步杀跌。
需要我们提前做好应对，别真等发生了才想起来后悔。
债牛加速大涨
下面说回今天正题，在进入2025年后，债牛不仅没有刹车调整，反而继续大涨。
以国债ETF基金为例，短短几天，30年期国债ETF基金就嗨涨1.3%，十年期国债ETF也上涨0.7%。
数据来源：iFind；截至2025年1月8日
反过来，由于债市大涨，国债收益率再创新低。
据iFind数据显示，目前2年期国债到期收益率1.0483%，5年期国债收益率1.3865%。
最惊讶的是10年期、20年期国债到期收益率，仅1.6091%、1.9297%。
即放在现在市场行情下，我们投资国债10年，锁定10年啊，结果每年只有1.61%？这你能忍？
间接可以看出现在债市有多反常……
数据来源：iFind；截至2025年1月7日
债市和债基的未来怎么看呢？
个人认为，去年11月以来债市加速上涨，已经兑现了不少今年的降息预期。以及年初股市走弱，避险资金再度涌入，导致年初债市和债基再度大涨。
这个时候，手头有债基的老铁，可以继续持有，但不适合大举追买。
或者慢节奏配置中短债基金，它们受债市的风险波动影响相对较小。
找到6只优质美债基金
另一边，由于降息预期不断下降，美债又跌麻了。
以境外10年期美国国债期货主力合约为例，不难看出，目前美债已经跌到前几年的最低点附近。
甚至和08年金融危机时点位相似。
数据来源：iFind；截至2025年1月8日
其他5年期美债期货、长期美债期货，也都跌回近几年最低点附近，点位回到08年金融危机时刻。
数据来源：iFind；截至2025年1月8日
再从实际情况来看，目前美国国债已经高达36万亿。如果长期维持高息环境，利息压力越来越大。
回顾历史，美联储曾走过很多轮“加息-降息”周期，市场普遍预期接下来几年将会进入降息周期。
此外，川普大爷上台，要大力发展美国本土制造业，但不降息怎么搞制造业？
因此降息可能会拖延，但不会不来。再结合前述市场点位分析，美债的潜在上涨空间还是挺大的。
具体关注哪些美债基金呢？
目前，很多美债基金限购不能买，能买的也多有限额，我下午筛选了6只还能买的优质美债基金！多只分散配置，可以避开限购。
主投也多是纯正美债，不是中资美债，感兴趣的，消息栏发送“999”加小助理获得完整名单。
不过，美债基金要格外注意汇率风险。
比如过去人民币贬值，变相抵扣了下跌，导致国内的美债基金跌幅并不大，再加上每年的票息收益，点位并没有上图的那么低，甚至有的连创新高。
再反过来，目前汇率处于相对高位。如果未来央妈出手干预，人民币汇率回暖，即便美债上涨了，汇率方面也会吞噬一些收益。
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