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文 I 赛迪智库工业经济研究所
今年以来，国内外环境复杂多变，外部环境变乱交织，风险挑战增多，国内经济正处在结构调整转型的关键阶段。前三季度，各地区大规模设备更新和消费品以旧换新等政策措施加快落地实施，带动相关行业生产向好，推动重点行业保持平稳运行，装备制造业“压舱石”作用不断增强，原材料制造有所分化，消费品制造稳中向好。四季度，随着一揽子增量政策持续显效发力，市场需求的逐步恢复，推动重点工业行业稳中向好发展。
前三季度我国重点工业行业经济运行的特点
前三季度，41个工业大类行业中，38个行业增加值同比增长，增长面为92.7%；24个行业利润实现同比增长。装备制造业“压舱石”作用不断增强，全国规模以上装备制造业增加值同比增长7.5%，高于全部规模以上工业1.7个百分点。装备制造业增加值占全部规模以上工业的比重达33.8%，已连续19个月保持在30%以上。其中，电子行业增长12.8%，今年以来保持两位数增长，对全部规模以上工业增长贡献率达21.0%，居工业各大类行业首位。原材料制造有所分化，石化、有色行业保持较快增长，钢铁行业供强需弱，建材行业生产放缓。消费品制造稳中有进，轻工、纺织行业保持平稳增长。
2024年前三季度41个工业行业增加值增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
（一）原材料制造：钢铁行业需求分化，有色、石化行业保持较快增长，钢铁、建材行业生产放缓。
钢材价格持续低位运行，产品需求分化，行业供需矛盾加剧。受房地产行业深度调整期、基建投资增速下降影响，钢铁行业阶段性供强需弱矛盾仍然突出。前三季度，黑色金属冶炼和压延加工业增加值同比增长3.1%，较规模以上工业平均水平低2.7个百分点。钢铁产品“建材减量、板材增量”结构性分化态势明显，前三季度粗钢累计产量同比下降3.6%，钢筋产量同比下降15.7%，冷轧薄板产量同比增长6.3%。钢材价格大幅下跌，截至9月6日，中国钢材价格指数为90.42点，为2016年11月以来的新低，行业经营形势十分严峻。前三季度，黑色金属矿采选业实现利润455.5亿元，同比增长27.7%，黑色金属冶炼和压延加工业亏损341亿元，较上半年亏损明显加剧。9月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存748万吨，比8月下旬下降7.9%。
黑色金属冶炼及压延加工业增加值当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
粗钢产量当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
中国钢材综合价格指数。数据来源：WIND，工业和信息化经济运行研究中心整理。
有色金属行业保持较快增长，产量呈高位回落态势，价格震荡但仍处高位。受全球经济回暖、上下游供需关系调整、“新三样”产品增长拉动等因素带动，前三季度，规模以上有色金属冶炼及压延加工业增加值同比增长10.2%，高出规模以上工业平均水平4.4个百分点，其中，9月当月增长8.8%，环比提升2.2个百分点。生产呈高位回落趋势，前三季十种有色金属产量达5874万吨，同比增长5.6%，但自7月份以来产量持续回落，8月、9月当月增速分别仅为4%、2.2%，连创2022年7月份以来增速新低。其中，精炼铜和电解铝产量同比分别增长7.1%和6.9%。三季度，主要有色金属产品价格震荡回落但仍处高位，9月末，我国铜、铝现货结算价格较年初分别上涨20%、11.7%。出口增长态势强劲，前三季度以人民币计价的有色金属冶炼及压延加工业出口交货值同比增长23.9%，其中，未锻轧铝及铝材、未锻轧铜及铜材出口量同比分别增长15.5%、38.4%。企业效益显著改善，前三季度有色金属冶炼及压延加工业营业收入、利润总额同比分别增长15%、52.5%。
有色金属冶炼及压延加工业增加值当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
十种有色金属产量当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
石化行业生产保持稳定，细分领域利润持续分化，原油价格回落。三季度，国际原油价格出现明显回落，布伦特原油现货收盘价73.09美元/桶，较年初下降3.8%，较上半年下降15.9%。石化行业生产总体仍保持平稳，前三季度化学原料及化学制品制造业和化学纤维制造业增加值增速分别为9.0%和9.9%，在细分行业中增速继续领先。受下游市场需求恢复缓慢影响，多数化工产品价格在三季度出现下降。截至2024年9月30日，中国化工产品价格指数（CCPI）为4397点，较年初下降4.8%，较上半年下降7.6%。化工行业利润增速有所下降，前三季度，化学纤维制造业、橡胶和塑料制品业利润分别同比增长42.2%和1.7%，较上半年分别减少85.7和9.5个百分点，但在行业内仍处于领先。化学原料和化学制品制造业下降4.0%，石油、煤炭及其他燃料加工业利下降185.0%，行业间效益分化仍然严重。出口方面，前三季度，化肥“量增价减”，肥料累计出口量同比增长1.3%，出口金额同比下降13.7%；成品油“量价”双降，成品油累计出口量和出口金额同比分别下降5.7%和8.5%。
2024年前三季度布伦特原油现货收盘价（美元/桶）。数据来源：WIND，工业和信息化经济运行研究中心整理。
化学原料及化学制品制造业当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
建材行业运行平稳偏弱，营收、利润等主要经济效益指标降幅扩大。前三季度，受基础设施建设、房地产投资减缓的影响，建材行业总体面临较大压力。前三季度，非金属矿物制品业增加值同比下降1.3%，较1-8月回落0.3个百分点，延续回落态势，低于规模以上工业平均水平7.1个百分点。水泥量降价升，前三季度，水泥产量同比下降10.7%，9月末水泥价格指数为124.30点，较6月末上升了6.64个点。平板玻璃量增价减，前三季度平板玻璃产量同比增长4.9%，平板玻璃现货领先价格较年初下降0.4%，价格下行压力较大。建材行业经济效益指标呈明显下降态势，1-9月，非金属矿物制品业利润总额同比下降51.0%，降幅较前8个月扩大0.1个百分点。
非金属矿物制品业增加值当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
（二）装备制造：机械、汽车行业保持平稳增长，电子行业实现较快增长。
机械行业生产平稳向好，重点产品产量保持增长，专用设备、电气机械、仪器仪表领域利润偏低。随着大规模设备更新、以旧换新等系列政策实施，带动机械行业生产向好。前三季度，电气机械、仪器仪表、通用设备、专用设备增加值分别增长4.5%、5.6%、3.0%、2.5%。在设备更新等因素带动下，船舶及相关装置制造、广播电视设备制造、通信设备制造行业增加值同比分别增长20.5%、19.8%、12.9%，持续快速增长。从产品看，食品制造机械、农产品加工专用设备、包装专用设备等产品产量分别同比增长38.1%、34.6%、11.8%。从9月当月看，挖掘铲土运输机械、包装专用设备、农产品加工专用设备等产品产量同比分别增长43.7%、57.4%、36.7%，较8月份回升8.5个、43.9个、61.7个百分点。前三季度，机械行业对“一带一路”共建国家和东盟国家出口增长较快，重点领域出口出现分化。前三季度，通用设备、专用设备、仪器仪表出口交货值同比分别增长8.7%、7.0%、11.0%，电气机械出口同比下降4.2%。前三季度，专用设备、电气机械、仪器仪表行业利润呈负增长，同比分别下降5.5%、7.2%、0.9%。
通用设备制造业增加值当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
专用设备制造业增加值当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
新能源汽车市场渗透率创新高，出口增长放缓，汽车行业产销总体保持平稳增长。前三季度，汽车行业增加值同比增长7.9%，高于同期制造业增加值1.9个百分点。汽车促消费政策取得实效，支撑汽车产销量平稳增长。据中国汽车工业协会统计，前三季度汽车产销分别完成2147万辆和2157.1万辆，同比分别增长1.9%和2.4%。截至10月中旬，商务部以旧换新平台接收超过142万份补贴申请。新能源汽车销量持续增长，市场渗透率再创新高，前三季度新能源汽车产销分别完成831.6万辆和832万辆，同比分别增长31.7%和32.5%；新能源汽车市场渗透率达到38.6%，较去年同期提升8.8个百分点。尤其国内市场销售过半，9月新能源汽车国内销量117.6万辆，占汽车国内销量比例为51.8%。目前，市场库存总体压力不大，中国汽车流通协会统计，9月末全国乘用车库存量为302万台，环比减少4.1%，同比减少15.9%。但新能源汽车出口有所放缓，尤其纯电动汽车出口量下降，拉低整车出口增长势头，前三季度汽车出口431.2万辆，同比增长27.3%，较去年同期大幅回落32.7个百分点。其中，新能源汽车出口92.8万辆，同比增长12.5%；纯电动汽车出口73.1万辆，同比下降3.8%。
汽车制造业增加值当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
电子信息制造业进入新增长周期，投资较快增长，消费支撑明显，重点产品出口增势良好。随着电子行业进入新一轮增长周期，叠加低基数效应支撑，电子信息制造业生产持续恢复向好，投资继续保持两位数较快增长。今年前三季度，电子信息制造业增加值同比增长12.8%，增速较上年同期回升11.4个百分点，领先规模以上工业平均水平7.0个百分点。电子信息制造业固定资产投资同比增长13.1%，持续领先制造业投资增速。多地加码家电以旧换新政策补贴至手机、智能穿戴等消费电子产品，5G迭代、AI等技术不断在消费电子领域创新融合，电子信息行业不断催生新增需求、增长新空间。今年前三季度，限额以上通讯器材类商品销售额同比增长11.9%，高于社会消费品零售总额8.6个百分点。出口缓慢恢复，重点产品出口增势较好。前三季度电子信息制造业出口交货值同比增长1.2%，仍低于规上工业平均水平2.3个百分点；从海关重点商品看，集成电路、自动数据处理设备等出口金额（以人民币计价）分别同比增长22.0%和10.5%。
电子行业投资累计同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
（三）消费品制造：轻工、纺织行业生产保持平稳增长，投资实现较快增长。
轻工行业生产平稳增长，重点行业投资增速加快，出口稳中有增，消费增势较好。在国家“消费品以旧换新”等一系列政策的推动下，轻工行业生产平稳增长，1-9月，酒、饮料和精制茶制造业增加值增速为5.6%，食品制造业增加值增速为5.6%，农副食品加工业增加值增速为1.4%。轻工行业市场投资信心增强，主要轻工行业投资增速加快，1-9月，食品制造业、酒饮料和精制茶制造业的投资增速分别高达23.5%、20.1%，造纸及纸制品业、文教、工美、体育和娱乐用品制造业以及皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业的投资也都实现两位数以上的增长。轻工外贸出口稳中有增，海关数据显示，1-9月，轻工八种1重点商品出口2479.1亿美元，同比增长6.1%。其中，家用电器、家具及其零件出口增速分别为13.5%和7.7%。国内消费需求持续改善，轻工商品销售增势较好，1-9月，轻工11类商品零售额56246.0亿元，占社会消费品零售总额的15.9%，同比增长7.6%，增速高于社会消费品零售总额增速4.3个百分点。
轻工八种重点商品累计出口同比增速（%）。数据来源：WIND，工业和信息化经济运行研究中心整理。
纺织行业生产持续向好，投资继续实现较快增长，细分行业效益持续分化，服装行业利润偏低。今年以来在国内外市场需求逐步恢复和一系列稳增长扩内需政策支撑下，前三季度，纺织业、化纤业增加值同比分别增长5.3%、9.9%，服装业扭转了上半年增加值下降的局面，实现0.4%的小幅增长。纺织国内市场需求平稳，出口延续恢复态势，前三季度，全国限额以上服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长0.2%，纺织业、服装业和化纤业出口交货值同比分别增长1.9%、2.5%和9.0%。纺织企业投资继续保持较快增长，纺织业、服装业、化纤业固定资产投资完成额同比分别增长14.6%、16.3%和4.7%，增速较上年同期分别大幅回升16.8、21.3和16.3个百分点。细分行业效益分化仍较明显，1-9月，纺织业、化纤业利润总额同比分别增长11.5%和42.2%，但服装业利润总额下降2.6%，降幅进一步扩大。
纺织业增加值当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
纺织服装服饰业出口交货值当月同比增速（%）。数据来源：国家统计局，工业和信息化经济运行研究中心整理。
结语
总体上看，前三季度重点工业行业经济保持平稳运行，但也要看到，当前外部环境复杂严峻，部分行业仍然面临供需失衡加剧、价格下行压力较大、企业盈利水平较低等问题。四季度，随着一揽子增量政策落地，将加速推进经济向上和结构向优。“两新”政策持续发力，将带动机械、汽车、轻工、纺织等行业向好发展。房地产市场对钢铁、建材行业稳定运行也会发挥支撑作用。
