首先，欢迎今天来的新朋友。这里是我的投资笔记的地方，也感谢大家的捧场。相对于其他公众号复盘，这里没有很多虚头巴脑的东西，基本只有旗帜鲜明的依靠体系前瞻结论的预判。
建议新来的朋友先读一下《A股，一轮完整的情绪周期分析！（附案例）》里面有我的交易框架。
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我国资本流动是受限的，不是自由流动的市场。我国居民传统投资只有股市和房地产。这轮股市和房地产双杀之后，居民的资产负债表都非常的难看，资产大幅缩水，负债高企。
当下经济最大的问题是内需不足，螺旋通缩。
收入预期——决定了消费
A股上涨主要是为了修复居民资产负债表，从而提升内需，打破通缩的重要一环。
而股市上涨修复居民资产表——>提升内需消费——>国内经济数据进一步向好——>再次刺激股市向好，同向进入正循环。
所以综合判断，25年经济数据见好之后，股市承担历史性重任，政策+数据双向刺激，牛市大概率启第三阶段，有望迎来超级繁荣周期。
3、牛市几个阶段的盘面表现：
牛市第一阶段：大金融大力出奇迹扭转熊市预期，显然这一个步骤已经完成了。——>负责打出市场容量，打出挣钱效应。
牛市第二阶段：炒作政策预期，题材横行——>打出市场高度来，高度一个比一个夸张
目前题材炒作出了很多十倍股：寒武纪、艾融软件等。后面还会陆续出一批批十倍股，将题材高度彻底激活，一个是产业趋势股，一个短期情绪股。
目前这个阶段还在进行中，还会有更多的题材十倍股不断冒出。
牛市第三阶段：政策大批量投放下去，社融数据回升，传递至国内基本面，大部分行业先后迎来基本面改善，而第一个或者改善预期最为显著的行业能率先催生批量牛股。
产业趋势长牛股，挣钱效应宽带逐步扩散到整个市场行业——>从产业方向打出挣钱宽度，很多一批批趋势牛股诞生，翻倍成为了寻常。
比如最近的光伏行业，只是传言要严控上游产能，整个板块就大幅异动，而这还只是严控上游产能而已，一旦需求回暖，就是能迎来长期性的牛市。
A股熊市四五年，绝大部分的行业都在坑底，任何行业基本面的变化都会迎来强劲且持续的反弹。
一旦牛市第三阶段启动的两个宏观基本判断：
1、港股修复能力>A股，主要原因是港股利率和美联储同步，降息抬升港股资产价格，同时国内经济数据好转，港股个股基本面数据有好转，迎来戴维双击的过程。
2、国内过往三年多受到行业政策或宏观需求不足而持续下跌的行业，例如互联网、国产运动服饰，包括电视中的显示面板等行业，兼顾安全和弹性。
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