西蒙斯的量化投资是个怎么回事？
财富
2024-05-13 23:32
湖北
前几天，也就是5.10号，量化投资的鼻祖西蒙斯去世了，享年86岁。
这老爷子从1998年至2018年，20年期间创造了39%的复合回报率，而且还是扣除费率之后，如果是扣费之前呢？是66%！
这个数字非常惊人，不过这个回报率数字是他们一只旗舰基金，也就是大奖章基金创造的。这只基金基本上只对内部员工开放，规模也一直控制的很小，基本就是50亿美元上下。
雪球上有人测算了，因为规模要控制，所以赚了钱，可能就要离开这个基金，保持这个基金规模一直50亿左右，所以虽然数字很吓人，但是其实比不上同期巴菲特的赚钱的回报，因为巴菲特赚的钱一直在里面滚动。也就是说，量化投资策略，没法做很大的规模，只能比较小的体量在市场中生存。
他那交易的策略没有公开，至今还是个秘密，不过根据访谈透露的信息，大奖章基金依赖的是，发现数据中的个别模式，利用每个模式赚取小利润，积少成多，就能赚大钱。西蒙斯形容自己的策略是壁虎式投资法，也就是在投资时进行短线方向性预测，同时交易很多品种，依靠在短期内完成的大量交易来获利。简单地说，就是利用搞数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据，交易数据进行分析没利用数据挖掘技术，统计技术、计算方法等处理数据，已得到最有的投资组合和投资机会。西蒙斯不搞基本面分析那一套，主要工作就是建立模型，只相信模型，完全交给模型来做判断，完全由机器做决策。西蒙斯称自己是个模型先生。
西蒙斯，犹太人，从小是个数学天才，麻省理工学院数学系毕业，后又哈佛任教，还与中国数学教陈省身搞了个陈氏-西蒙斯定理。40岁才投身金融市场，用数学搞了一套量化交易策略。
芒格曾在某年股东大会评价量化交易策略，认为量化策略是有效的，就是他们发现了短期的概率优势，然后以此获利，但是劣势是规模很受限。
所以，不是数学天才，应该是没法做量化交易投资的，普通人还是死了这条心，还好，价值投资可以做的更大规模（自我安慰![]()
）。最近有两个微博投资者大v，在给茅台提意见，基本也是被多位投资者提过多年的意见：
不过这些东西，哪是新管家能决定的，当然，股东不断地呼吁也是应该的，就是应该不断地给压力。
股东是老板，是所有者，哪需要向管理层申请，茅台不提升分红的关键人，是最大的股东，所以大家可以看看财报谁是大股东。
最近茅台又在加快做投资，又投了一家生物科技公司，茅台也是被账上太多的钱堆得压力越来越大，必须做点投资创造点收益。不过，你看好阿茅来做投资吗？
段永平说，不能接受自己投资的公司做财务投资，可以接受解战略投资，但我估计段也不会卖茅台，毕竟你要不可能事事追求完美，A股上可以投资的优秀公司，各个方面都如苹果优秀的公司基本找不到，所以段永平的重仓还是苹果，而不是茅台。茅台拥有最顶级的商业模式，唯一的缺点就是这留存利润的分配差了点意思，还有价格不市场化，也是个问题。
……今天还看了篇新闻，是上海贵酒的，也就是洋河与之打商标官司的那个。之前业绩涨的非常猛，好像一年之内涨了11倍，现在被爆出来了，就是通过对员工采取一种传销的方式，又当经销商又当员工，卷入了很多人，结果最后给崩了。
这件事说明，现在要新出来一个白酒品牌多么不容易，二是，A股还是非常凶险，各种烂公司充斥其中，价格还不便宜，啥安全边际都没有，哎，不容易。
这一个月港股涨的非常凶，相信大家如果持有港股的话，这一个多月回血应该很明显哈，我账号年内已经26%了，如果这一个多月没有在场的话，收益率可想而知会差多少。
股市就是这样，95%的时候是不涨的，甚至是下跌的，关键是5%的时候你要在场。
