报 告 摘 要
上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，沪深300、上证综指、科创50指数收益靠前，收益分别为1.36%、0.95%、0.73%，中证1000、中证500、创业板指指数收益靠后，收益分别为-1.60%、-0.30%、-0.22%。从成交额来看，除创业板指、科创50、沪深300指数外，上周主要宽基指数成交额均有所下降。行业方面，上周银行、石油石化、交通运输收益靠前，收益分别为3.87%、2.51%、1.22%，传媒、综合、综合金融收益靠后，收益分别为-7.61%、-5.60%、-5.33%。
截至上周五，央行逆回购净回笼资金10982亿元，逆回购到期16783亿元，净公开市场投放5801亿元。7年期和10年期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄6.75BP。上周中证转债指数上涨0.15%，累计成交3240亿元，较前一周减少41亿元。
上周共上报33只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只FOF，中银中外运仓储物流REITs、招商中证1000质量成长ETF、鹏华创业板新能源ETF、华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备ETF、国泰上证科创板芯片ETF、博时巨潮大盘成长ETF等。
12月25日，路博迈基金发布公告称，路博迈CFETS 0-5年期气候变化高等级债券综合指数证券投资基金决定提前结束基金募集，募集截止日提前至2024年12月24日，募集规模达60亿元。
12月23日，全市场首只聚焦低空经济的ETF——永赢国证通用航空产业ETF（159378）发行。
二、开放式公募基金表现
上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为0.20%、0.15%、0.43%。今年以来平衡混合型基金业绩表现最优，中位数收益为7.39%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为5.15%、5.21% 、7.39%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.21%，量化对冲型基金收益中位数为0.14%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.63%，量化对冲型基金收益中位数为-1.88%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目标日期基金116只、目标风险基金155只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为5.08%。
三、基金产品发行情况
上周新成立基金35只，合计发行规模为306.97亿元，较前一周有所减少。此外，上周有20只基金首次进入发行阶段，本周将有22只基金开始发行。
一
上周市场回顾
1.1
相关热点回顾
一、基金申报发行动态
上周共上报33只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只FOF，中银中外运仓储物流REITs、招商中证1000质量成长ETF、鹏华创业板新能源ETF、华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备ETF、国泰上证科创板芯片ETF、博时巨潮大盘成长ETF等。
1、首只应对气候变化高等级债券指数基金成立
1.2
股票市场
上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，沪深300、上证综指、科创50指数收益靠前，收益分别为1.36%、0.95%、0.73%，中证1000、中证500、创业板指指数收益靠后，收益分别为-1.60%、-0.30%、-0.22%。过去一个月上证综指指数上涨2.22%，收益最高，创业板指指数下跌0.86%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中科创50指数收益最高，其累计收益率为19.55%。
从成交额来看，除创业板指、科创50、沪深300指数外，上周主要宽基指数成交额均有所下降，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于70%-90%的历史分位水平。
按月度来看，除科创50指数外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月80%-95%的历史分位水平。
行业方面，上周银行、石油石化、交通运输收益靠前，收益分别为3.87%、2.51%、1.22%，传媒、综合、综合金融收益靠后，收益分别为-7.61%、-5.60%、-5.33%。过去一个月，通信行业累计上涨7.02%，收益最高，综合金融行业累计下跌8.37%，收益最低。今年以来，银行、非银行金融、家电的累计收益较高，分别为42.63%、37.64%、33.11%，相比之下，综合、医药、农林牧渔等多个行业的收益率最低。
1.3
债券市场
截至上周五，央行逆回购净回笼资金10982亿元，逆回购到期16783亿元，净公开市场投放5801亿元。质押式回购利率：7D相比前一周增加38.58BP，SHIBOR：2W相比前一周增加30.50BP。
如下图所示，7年期和10年期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄6.75BP。
信用利差方面，1年期、3年期和5年期不同评级的信用债利差均有所下行，7年期和10年期不同评级的信用债利差均有所上行。
1.4
可转债市场
上周中证转债指数上涨0.15%，累计成交3240亿元，较前一周减少41亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为29.06%，较前一周增加2.00%，纯债溢价率中位数为13.30%，较前一周减少0.60%。
二
开放式公募基金表现
2.1
普通公募基金
统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为0.20%、0.15%、0.43%。
今年以来平衡混合型基金业绩表现最优，中位数收益为7.39%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为5.15%、5.21% 、7.39%。
2.2
量化公募基金
统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.21%，量化对冲型基金收益中位数为0.14%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.63%，量化对冲型基金收益中位数为-1.88%。
2.3
公募FOF基金
2.4
基金经理变更
上周共有41家基金公司的146只基金产品其基金经理情况发生变动，其中银华基金（12只）、九泰基金（12只）、嘉实基金（9只）。
三
基金产品发行情况
3.1
上周新成立基金
上周新发基金合计发行规模为306.97亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行145.65亿元、混合型基金发行2.51亿元、债券型基金发行158.82亿元，另类基金和货币基金无新发。
上周新成立基金35只，新发基金中数量较多的类型为被动指数型（10只）和偏股混合型（9只），发行规模分别为45.41亿元和55.88亿元。
3.2
上周首发基金
上周有20只基金首次进入发行阶段，其中银河科技成长A、兴华智选成长三个月持有A、路博迈CFETS0-5年期气候变化债券指数已经结束发行并成立。
3.3
本周待发行基金
本周将有22只基金进入发行阶段，其中被动指数型（11只）、偏股混合型（4只）、增强指数型（4只）。
四
开放式公募基金前N名明细
风险提示
市场环境变动风险，风格切换风险。
本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议
基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现
本文选自国信证券于2024年12月29日发布的研究报告《ETF20周年金牛生态圈典型案例揭晓，首只低空经济ETF发行》
分析师：张欣慰 S0980520060001
分析师：陈梦琪 S0980524070009
风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
