报 告 摘 要
上周A股市场主要宽基指数全线上涨，中证1000、创业板指、中证500指数收益靠前，收益分别为5.35%、4.66%、4.06%，科创50、沪深300、上证综指指数收益靠后，收益分别为1.61%、2.14%、2.31%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周计算机、综合金融、传媒收益靠前，收益分别为6.65%、6.56%、6.21%，家电、银行、煤炭收益靠后，收益分别为0.24%、1.27%、1.59%。
截至上周五，央行逆回购净投放资金14539亿元，逆回购到期309亿元，净公开市场投放14848亿元。除5年期外，不同期限的国债利率均有所上行，利差缩窄4.01BP。上周中证转债指数上涨1.31%，累计成交2428亿元，较前一周增加171亿元。
上周共上报42只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只FOF，新华中证A50 ETF、万家国证航天航空行业ETF、博时中证A100 ETF、上证科创板综合指数ETF等。
1月13日，首批12只科创综指ETF申报，包括华泰柏瑞基金、易方达基金、博时基金、南方基金、招商基金、富国基金、汇添富基金、景顺长城基金、工银瑞信基金、华夏基金、天弘基金和建信基金在内的12家基金公司。
1月13日，富达基金旗下首只多元资产公募产品——富达任远稳健三个月持有混合（FOF）提前结束募集，该基金于1月15日成立，募集规模为8.67亿元。
二、开放式公募基金表现
上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.92%、2.41%、1.57%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.21%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-1.09%、-0.66%、-0.95%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.01%，量化对冲型基金收益中位数为0.28%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.42%，量化对冲型基金收益中位数为0.15%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金231只、目标日期基金116只、目标风险基金155只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.65%。
三、基金产品发行情况
上周新成立基金39只，合计发行规模为298.74亿元，较前一周有所增加。此外，上周有15只基金首次进入发行阶段，本周将有2只基金开始发行。
一
上周市场回顾
1.1
相关热点回顾
一、基金申报发行动态
上周共上报42只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只FOF，新华中证A50 ETF、万家国证航天航空行业ETF、博时中证A100 ETF、上证科创板综合指数ETF等。
1.2
股票市场
上周A股市场主要宽基指数全线上涨，中证1000、创业板指、中证500指数收益靠前，收益分别为5.35%、4.66%、4.06%，科创50、沪深300、上证综指指数收益靠后，收益分别为1.61%、2.14%、2.31%。过去一个月科创50指数下跌2.73%，收益最高，创业板指指数下跌6.61%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中中证1000指数收益最高，其累计收益率为-1.95%。
从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于65%-85%的历史分位水平。
按月度来看，除科创50指数外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月55%-95%的历史分位水平。
行业方面，上周计算机、综合金融、传媒收益靠前，收益分别为6.65%、6.56%、6.21%，家电、银行、煤炭收益靠后，收益分别为0.24%、1.27%、1.59%。过去一个月，银行行业累计上涨3.23%，收益最高，综合金融行业累计下跌13.51%，收益最低。今年以来，有色金属、家电、机械的累计收益较高，分别为5.91%、0.62%、0.07%，相比之下，非银行金融、煤炭、商贸零售等多个行业的收益率最低。
1.3
债券市场
截至上周五，央行逆回购净投放资金14539亿元，逆回购到期309亿元，净公开市场投放14848亿元。质押式回购利率：7D相比前一周增加134.34BP，SHIBOR：2W相比前一周增加86.50BP。
如下图所示，除5年期外，不同期限的国债利率均有所上行，利差缩窄4.01BP。1年期、3年期、5年期和7年期不同评级的信用债利率均有所上行。
信用利差方面，1年期、3年期和5年期不同评级的信用债利差均有所上行。
1.4
可转债市场
上周中证转债指数上涨1.31%，累计成交2428亿元，较前一周增加171亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为35.38%，较前一周减少4.15%，纯债溢价率中位数为13.32%，较前一周增加2.01%。
二
开放式公募基金表现
2.1
普通公募基金
统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.92%、2.41%、1.57%。
今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.21%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-1.09%、-0.66%、-0.95%。
2.2
量化公募基金
统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.01%，量化对冲型基金收益中位数为0.28%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.42%，量化对冲型基金收益中位数为0.15%。
2.3
公募FOF基金
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金231只、目标日期基金116只、目标风险基金155只。上周新成立3只FOF基金，分别为申万菱信智华稳进配置3个月持有A、金鹰稳利配置三个月持有A、富达任远稳健三个月持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。
2.4
基金经理变更
上周共有30家基金公司的68只基金产品其基金经理情况发生变动，其中平安基金（7只）、摩根基金（7只）、金鹰基金（5只）。
三
基金产品发行情况
3.1
上周新成立基金
上周新发基金合计发行规模为298.74亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行95.62亿元、混合型基金发行8.88亿元、债券型基金发行194.24亿元，另类基金和货币基金无新发。
上周新成立基金39只，新发基金中数量较多的类型为被动指数型（16只）和被动指数型债券（6只），发行规模分别为67.67亿元和164.75亿元。
3.2
上周首发基金
上周有15只基金首次进入发行阶段，其中招商利安新兴亚洲精选ETF、国泰君安中证港股通高股息投资指数A、招商资管中证500指数增强A、鹏华上证180指数A和银华上证180指数A已经结束发行并成立。
3.3
本周待发行基金
本周将有2只基金进入发行阶段，其中中长期纯债型（1只）、偏债混合型（1只）。
四
开放式公募基金前N名明细
风险提示
市场环境变动风险，风格切换风险。
本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议
基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现
本文选自国信证券于2025年1月19日发布的研究报告《首批12只科创综指ETF申报，科创板宽基ETF规模超2000亿元》
分析师：张欣慰 S0980520060001
分析师：陈梦琪 S0980524070009
风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
