一、两大会议
时间过的真快，又到年末了！
2024年即将过去，马上就要迎来2025年！
无论2024年过的怎么样？
但我们每个人都对2025年都充满期待！
2025年我们的经济会好些吗？
我们的股市还会往上走吗？
上周，高层召开了两大会议！
一是：12月9日，全年最重要的政治局会议召开！
二是：12月12日，一年一度的中央经济工作会议召开！
很多人会问，这两大会议对明年经济有多大的影响？
总的来说，两大会议明确了政策拐点，明年政策会更加积极！
我们来做一个简单的解读：
1、对明年物价提出了比较明确的要求
注重目标引领，着力实现增长稳、就业稳和物价合理回升的优化组合。
这是过去15年来首次在物价低迷期将“稳物价”作为年度经济工作的目标。
2、年初的政策力度可能比较大
各项工作能早则早、抓紧抓实，保证足够力度
有什么样的政策呢？提前下达专项债额度？
提前下达预算？降准降息？
这些都可以期待一下！
3、财政政策加码
实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率！
增加发行超长期特别国债……
增加地方政府专项债券发行使用，
连续提出了三个措施，
也就是说财政的每一个细项上都要加码。
4、消费成为稳增长重点
大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，
消费在原文中是作为明年经济工作的第一条提出来的，
可以看出今年中央经济工作会议对于消费的重视。
5、三个亮点
文章中列了几个重点任务，主要有三个亮点：
（1）综合整治“内卷式”竞争
比如我们预计光伏行业这种竞争会有所缓解。
（2）提出开展“人工智能+”行动，培育未来产业
发展科技是大方向，明年AI依然是重点！
（3）制定促进生育政策
生育率还在继续下降，
鼓励生育已成当务之急！
促进生育政策，这个之前是没有的，但是不知道落地的效果如何。
二、股市前景如何
两大会议后，A股市场依然维持震荡格局。
我们分析主要有以下原因：
1、和之前ZZJ会议一样，利好兑现。
2、有人认为这次会议低于预期。
网上传的比较多的小作文：
外资担心这个政策力度没办法对冲下行压力；
虽然说了提振消费，但是没有什么针对性的举措。
但是我们认为，
这次的会议是未来一年的指导，
很多政策肯定也没那么快落地，
具体还是得后面边走边看，
尤其是要看两会是怎么制定具体计划的。
但是，最近利好还是不断，
12月17日，对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半措施！
12月17日，央企市值管理九条出炉！
分红派息手续费减半，这个举措为加大上市公司分红激励力度；
央企市值管理，把市值纳入业绩考核，央企老总就有动力把股价拉上去！
三、拐点明确，目光长远
如果我们把目光拉长一点，
从每天的波动跳出来，
看看这几个月的变化，就能非常明确的感受到：
2024年年底-2025年，
将是一个史诗级转折点！
高层两大会议的召开，
告诉我们，政策拐点已经非常明确了！
特别是9月24日之后，一系列的新政策出炉：
1、宏观方面：
12万亿地方化债方案、民营经济促进法、降息25基点、发展大胆资本、
推出新的货币政策工具买断式逆回购、修订M1统计口径、
更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策、全方位扩大国内需求。
2、股市：
回购增持再贷款、发布上市公司市值管理指引、鼓励并购重组。
3、楼市：
降低存量房贷利率、二套房首付向首套看齐、降低住房贷款首付比例、降低换购住房税费。
由于这些政策是过几天出一个，过几天出一个，
大家好像没什么感觉。
但如果放在一起就会发现，
国家的政策在924之后出台的非常密集。
政策就像吃药，药进肚子里，
虽然消化还要一段时间，
但这些刺激政策可能会在未来的几个月里陆续见到效果。
所以，拉长时间来看，
今年下半年到明年上半年极有可能是极为重要的布局时机！
