大佬新动向！几乎仅保留中国资产

财富 2024-12-02 17:04 上海

近日，被誉为环球投资大师、量化基金创始人吉姆·罗杰斯（Jim Rogers）在最新一次的访谈中，表达了其认可中国资产便宜的最新观点。

近些年来，全球多个市场持续上涨，投资者一片欢欣鼓舞。不过这对于罗杰斯看来，并不是一个好的信号。罗杰斯认为：“如果让我现在环顾四周，我想，中国是仅存的便宜市场。”

关于全球不同市场的估值情况，其实大家从下图中可以明显对比看出，美股整体就是一眼高估，道指PE33倍+，纳指46倍+，指数尚且如此，个股就更不必多说，（当然极个别特别优秀公司可能除外）。难怪当下老巴在使劲屯现金...而港股尤其是恒生指数的估值情况仅8倍+。用小学数学常识都能够明显的看出，到底哪个市场便宜哪个存有泡沫。

理论上8.78倍、33倍和46倍的资产，分别对应11.3%、3%、2.1%的当期资产收益率。意思是哪怕前者业绩腰斩，后者要整体业绩涨2到3倍以上才能超过前者获得的收益。可能优秀公司静态估值不便宜的时候长期看也还是便宜的，但这可是指数，指数不可能所有公司都优秀！

证星研究院旗帜鲜明地明确指出，当前地全球市场环境，已经是仅凭小学数学常识就能分辨贵和便宜的地步了。研究院断定：小学生都知道12.5%远大于2.1%，所以港股整体估值一眼低估，而美股整体泡沫！伯克希尔现金储备，与其持有的股权投资组合，比例为54.5%：45.5%。你当巴菲特真就一老头不懂科技？小学数学给我力量给我胆。

（数据来源：国信证券统计，时间截止11.29日）

本文，研究院做了一定整理，把外资大佬的最新观点分享给大家。

（注：罗杰斯与巴菲特一样，都是知名投资大师，他有一句箴言：永远要耐心地等候投资机会的来临。）

以下为概括内容：

1.全球市场狂欢将以危机告终

首先是对于全球市场狂欢的看法。罗杰斯警告称，全球市场的狂欢将以危机告终。在全球几乎所有市场都在上涨的背景下，投资者一片欢欣鼓舞，但这在罗杰斯看来，并不是一个好信号。

他提到，当前市场不是一个“典型的泡沫”，虽然还没有到每个人都歇斯底里式地涌入股市的程度。

但几乎每个投资者都在谈论赚钱有多容易，每当出现这种狂欢派对的时候，就意味着要开始警惕了。

罗杰斯认为，我们已经在这个水平待了足够长的时间，这种美妙的感觉通常是糟糕阶段的前兆。

因此，他对此持怀疑和担忧态度，而市场并不怀疑和担忧。一旦市场高兴，他就知道是时候开始怀疑了。

罗杰斯表示，自己已经大幅减少了多个市场的头寸。尽管在他看来，美联储的货币宽松政策或许能延续市场热度一段时间，但终究无法掩盖市场的根本性问题。

PS：罗杰斯在年中时曾预测：美国股市存在一系列令人担忧的迹象，例如：大量新投资者涌入股市、市场广度下降、债务水平高企等。这些现象都表明，牛市可能即将结束。（在过去罗杰斯曾及时预言过1987年股灾，以及预测了美国次贷危机）

2.中国是唯一一个便宜的市场

尽管罗杰斯已经大幅减仓，但他表示自己仍持有中国股票。对此，罗杰斯解释称，目前中国是唯一一个便宜市场：

“如果让我现在环顾四周，我想，中国是仅存的便宜市场。其他所有市场都已被开发、利用和投资，因此我卖掉了其中的大部分。”

他提到，“我认为中国将继续发展，它将在世界经济中变得更加重要。在我们有生之年，中国即使不是历史上最重要的国家，也会是第二重要的国家。而且中国是世界历史上唯一留存至今的国家。从长远来看，其市场发展潜力巨大。”

罗杰斯在上个月曾提到，贸易战没有赢家，有时甚至会引发更加严重的后果。他强调中美合作互利共赢的重要性。

但他也同时强调，“中国的市场具有巨大的投资潜力和多样化的发展机遇。现在是属于中国的时代，中国正在崛起，并将在各个领域，特别是商业与贸易领域，成为世界上最重要的国家。”

PS:本文仅为观点数据分享，不做投资建议。

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