金融周报
01. 宏观要闻
1.央行：11月开展8000亿元买断式逆回购操作
为维护银行体系流动性合理充裕，2024年11月人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了8000亿元买断式逆回购操作。具体情况如下：
2.中央最新文件18条举措支持数字贸易改革创新发展
据新华社，《中共中央办公厅国务院办公厅关于数字贸易改革创新发展的意见》28日对外发布，从支持数字贸易细分领域和经营主体发展、推进数字贸易制度型开放、完善数字贸易治理体系、强化组织保障等方面提出18条具体举措。
意见提出，按照创新为要、安全为基，扩大开放、合作共赢，深化改革、系统治理，试点先行、重点突破的原则，促进数字贸易改革创新发展。
这8大原则，完整准确全面贯彻新发展理念，彰显坚持稳中求进工作总基调，体现了服务构建新发展格局、统筹国内国际两个大局、统筹发展和安全的发展思路，将贯穿于数字贸易改革创新发展全过程。
从目标来看，意见提出，到2029年，可数字化交付的服务贸易规模稳中有增，占我国服务贸易总额的比重提高到45%以上；数字贸易基础设施布局进一步完善，适应数字贸易发展的体制机制基本建立，数字领域对外开放水平大幅提高，与国际高标准经贸规则对接全面加强。
到2035年，可数字化交付的服务贸易规模占我国服务贸易总额的比重提高到50%以上；有序、安全、高效的数字贸易治理体系全面建立，制度型开放水平全面提高。
3.多地推进 并购重组再迎利好！北京、深圳最新出手
据上海证券报，11月27日，北京证监局与北京市委金融办联合举办北京辖区并购重组座谈会。同日，深圳市委金融办就《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案(2025—2027)(公开征求意见稿)》。
据上证报记者统计，10月以来，已有上海、江西、四川、湖南、湖北、广东等地的政府机构、国资监管部门以及行业自律组织等对上市公司并购重组工作进行了支持和引导。政策暖风频吹下，A股并购也在近两个月来持续火爆。
机构人士认为，并购重组是上市公司市值管理“工具箱”中，做大做强公司市值最直接的方式之一。接下来，预计会有更多地方政府部门或监管机构出手，以“真招”“实招”支持各自辖区上市公司通过并购重组提升投资价值。
4.国家统计局：1—10月全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元 同比下降4.3%
据证券时报网，国家统计局发布数据显示，1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。1—10月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额18530.9亿元，同比下降8.2%；股份制企业实现利润总额43718.5亿元，下降5.7%；外商及港澳台投资企业实现利润总额14559.0亿元，增长0.9%；私营企业实现利润总额16501.7亿元，下降1.3%。
02. 行业观察
1.存量缩减近1200亿元！转债市场新信号
据证券时报，今年以来，随着转债供给大幅减少，发行人“化债”意愿持续发酵，转债市场或迎来2018年以来首个存量规模缩减的年份。
数据显示，截至目前，转债市场的存量规模约为7554亿元，较年初缩减了近1200亿元。转债市场存量规模收缩，一方面受再融资政策收紧影响，转债供给规模显著缩量；另一方面，权益市场回暖背景下，多只转债触发提前赎回条件，发行人为了减轻债务压力，加强了促转股意愿。
多位分析人士表示，转债市场规模或延续缩量，以银行转债为代表的大额高评级优质底仓券的“稀缺性”将逐渐显现，这将对固收类基金和理财产品构成一定挑战。
2.基金业协会披露公募数据 10月末规模达31.51万亿元
据中国基金报，11月28日晚间，中国证券投资基金业协会公布了2024年10月的公募基金市场数据。其显示，截至2024年10月末，国内公募基金的总规模为31.51万亿元，较9月末有所下降，但仍然位于今年月度次高。其中，债券基金10月被赎回较多，规模有所下降，单月减少约7756亿元；货币基金则获得资金申购，10月规模增加约4390亿元。
3.年内股票型ETF累计分红金额超150亿元 已超去年全年水平
据证券日报，今年以来，股票型ETF市场迎来分红热潮。数据显示，截至11月27日，年内股票型ETF累计分红金额达到152.21亿元，远超去年全年水平。
具体来看，多只股票型ETF在分红热潮中表现出色。14只股票型ETF累计分红额均超1亿元。其中4只千亿元规模的“巨无霸”ETF——易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF，今年以来分红规模分别达到53.22亿元、24.94亿元、16.41亿元、12.67亿元，分红额居前。上述4只产品的分红总额达107.24亿元，占到股票型ETF分红总额约七成。
另外，年内分红基金产品多数实现浮盈。数据显示，已实施分红的37只股票型ETF整体平均年内浮盈13.76%，仅1只年内浮亏。
对于今年股票型ETF分红总额显著增加，排排网财富理财师姚旭升表示，今年监管层加强了对上市公司现金分红的监管，提升了分红回报力度，增加了ETF市场的分红总额；股票型ETF市场规模的扩大也为分红提供了更多资金；ETF通过跟踪指数成份股获得收益，A股上市公司分红金额和比例的持续增长为ETF提供了更多分红来源。
03. 公司新闻
1.“降”字当头！10月LPR调降后银行存款利率普遍下降 大额存单优势已不明显
据财联社，10月21日，LPR迎来年内第三次下降，1年期和5年期以上LPR利率均下调25基点，这也是年内LPR降幅最大的一次。存款利率作为无风险利率的标志性产品，其走势也备受市场瞩目。
11月27日，融360研究院披露《2024年10月银行存款利率报告》(下称《报告》)并指出，各类存款产品利率下行，曾经的“揽储利器”大额存单利率也步入“1”字头。其中，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.268%，6个月期平均利率为1.471%，1年期平均利率为1.588%，2年期平均利率为1.701%，3年期平均利率为2.061%，5年期平均利率为2.027%。
2.超20家银行获股东增持 行业或迎估值重构
据 ，长期处于破净状态的上市银行正迎来资本的青睐。日前，民生银行被“新希望系”举牌。今年以来，包括南京银行、光大银行、北京银行、苏州银行、兰州银行等20多家银行获得股东或高管增持。
业内专家表示，上市银行被增持，反映出股东对银行未来发展前景保持乐观预期，向市场释放积极信号。随着近期市值管理等相关政策出台，银行板块有望迎来估值重构。
3.密集“补血”！年内商业银行“二永债”发行规模达1.5万亿
据界面新闻，资本新规之下，商业银行面临更高的资本达标要求，商业银行“二永债”在今年井喷。数据显示，截至目前，今年以来，商业银行“二永债”(二级资本债、永续债)发行规模达到了1.5万亿元，超过去年全年1.12万亿元的发行规模。其中，国有六大行占据总发行量的“半壁江山”。
有股份制银行人士分析称，在资本新规下，商业银行面临的资本充足压力越来越大，内源性“补血”远远不能满足银行的要求，这个情况下外源性补充的需求越来越大，所以今年来资本债、永续债发行的规模明显更大。
04. 海外动态
1.欧洲央行管委：12月有充分理由降息 未来政策或转向刺激性
据财联社，欧洲央行管委、法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛(Francois Villeroy de Galhau)最新表示，欧洲央行不需要具有限制性的货币政策，甚至可能不得不将利率降至可以刺激经济增长的水平。
当地时间周四(11月28日)，维勒鲁瓦在巴黎演讲时说道，现在判断借贷成本会稳定在什么水平还为时过早，但在利率停止对产出造成压力之前，仍有“很大的宽松空间”。
维勒鲁瓦称，他有把握欧洲央行会在12月份再次降息，他还指出，官员们应该在未来几个月内就降息速度和幅度保留所有选项。
“鉴于我们在不久的将来应该能把通胀率可持续地维持在2%的水平，而且欧洲的增长强劲仍然低迷，因此，我认为我们的货币政策没有理由继续保持限制性。”
“如果增长持续处于低迷的状态，通胀率将面临低于目标的风险，那么进一步降息可能是一个选项。”
2.美国证券业历史性时刻：首家“5X23小时”交易所诞生！
据财联社，美国证券交易委员会(SEC)周三(11月27日)在其网站上发布命令，批准了初创公司24 Exchange运营 24X National Exchange，这是美国第一家允许进行“5X23小时”交易的全国证券交易所，即每周5天、每天23小时。
24X National Exchange将在美国证券交易委员会的监管下运营，其最大亮点在于，它将通过经批准的经纪商为全球散户和机构客户提供交易美国股票的机会。
多年来，这家由Point 72 Ventures基金支持的初创公司24 Exchange，一直在推动运营一家美国证券交易所。该公司最初希望能够提供一年365天、每周7天、每天24小时的交易服务。
3.时隔半年再次回升！美国核心PCE逼近3%
据第一财经，美国商务部报告称，10月整体个人消费支出(PCE)价格指数上涨0.2%，与9月份涨幅持平。同比上涨2.3%，增速较9月加快0.2个百分点，符合预期。
不包括食品和能源的核心PCE上个月上涨了0.3%，同比增速升至2.8%，这是自6月以来的首次上调。值得一提的是，美联储将核心通胀视为更准确的衡量标准，也是未来通胀的关键预测指标。
资产管理机构BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格(Boris Schlossberg)在表示，核心PCE正在接近3%，远离中期目标，这使美联储即将作出的决定变得更加复杂。今年9月开启降息周期，是因为美联储对经济降温的迹象作出了反应。但近几个月来，通胀方面的进展停滞不前，而经济依然坚挺。
与此同时，10月消费者支出增长0.4%，将继续推动美国经济扩张。美国商务部当天公布的另一份报告显示，三季度美国GDP增速为2.8%，与初值持平，其中占经济活动三分之二以上的消费者支出以3.5%的速度快速增长，创近一年半新高。
10月份个人收入增长0.6%，是9月的两倍。另一方面，当月储蓄率为4.4%，较前一个月的4.1%有所上升，这也是今年以来的首次反弹。随着假日购物季的到来，几乎没有迹象表明他们的支出被耗尽。
- End -
