春节特辑:7天学会动量交易——第5天:10年20倍超额收益怎么来的?底层逻辑是什么(2)?

文摘   2025-02-02 09:18   湖北  
前面咱们已经了解了相对动量和绝对动量的基本概念,今天咱们继续来深入探讨一下它们是如何帮助我们赚取超额收益的。
1月26日的《简单到离谱的策略竟能10年20倍?太神奇了!快来找找有没有bug》这篇文章,我们使用绝对动量和相对动量,在创业板和纳指之间骑快马,产生了不可思议的神奇效果。为什么会有10年20倍这么高的收益呢?底层逻辑是什么?
昨天说了,第一、通过绝对动量赚高波动的钱。

如果单一资产走势的持续性强,涨的时候连续暴涨,跌的时候连续暴跌,惯性强,波动大,那么通过应用绝对动量,就很容易赚取高波动带来的收益。

第二、通过相对动量骑快马,赚低相关性的钱。

相对动量也叫横截面动量,通过比较不同资产的表现,买入强势资产,卖出弱势资产。如果动量轮动组合中各资产相关性比较低,涨跌不同步,那么应用相对动量,手中永远拿的是强势资产,就可以轻松赚取超额收益。

比如:创业板和纳指,用相对动量20日涨幅轮动,2014年到现在总收益20倍。但是创业板和沪深300,使用相同的规则轮动,2014年到现在总收益只有8倍。为什么会有这么大的差别呢?主要原因就是,创业板与纳指的相关性是0.26,而创业板与沪深300的相关性是0.76。创业板和纳指相关性更低,涨跌不同步,应用相对动量轮动之后,更容易赚取超额收益。而创业板和沪深300相关性比较高,同涨同跌多,赚取超额收益就比较困难。

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春节特辑:7天学会动量交易系列文章:


7天学会动量交易——第1天:带你走进动量交易的奇妙世界

7天学会动量交易——第2天:解密动量交易的神器

7天学会动量交易——第3天:10年20倍怎么来的?探索相对动量的奥秘

7天学会动量交易——第4天:10年20倍超额收益怎么来的?底层逻辑是什么(1)?

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