出品 | 搜狐科技
作者 | 张莹
运营编辑 | 王一晴
8月20日，快手发布2024年第二季度业绩。第二季度，快手总营收同比增长11.6%至310亿元，经调整净利润同比增长73.7%达46.8亿元。
数据显示，快手应用第二季度的平均日活跃用户和平均月活跃用户分别达到了3.95亿及6.92亿，分别同比增长5.1%和2.7%。
在电商方面，快手第二季度电商业务交易总额（GMV）达3053亿元，同比增长14.99%，较第一季度的28.17%增速有所放缓。
目前，快手在AI大模型上的投入还未对业绩产生明显影响。快手CEO程一笑在业绩会上指出，在视觉生成模型方面，可灵AI依旧是重点发力方向。针对可灵AI的商业化，除了加强C端会员付费的全球运营外，也将寻求更多与B端合作变现的可能性。
快手二季度营收增12%
第二季度，快手的收入为310亿元，同比增长11.6%。财报解释称，主要是由于在线营销服务及电商业务的增长。
快手的营业收入由在线营销服务、直播、其他服务（包含电商）等三大业务贡献。
其中，第二季度56.5%的收入来源于在线营销服务。
数据显示，快手二季度在线营销服务收入为175亿元，同比增长22.1%。其中，外循环线上营销服务收入取得快速增长，收入同比增长率较第一季度继续提升，特别是在传媒资讯中的付费短剧、本地生活等行业取得了更高的增速。但具体增速未披露。
此外，直播业务收入为93亿元，同比下降6.7%；其他业务收入42亿元，同比增长21.5%。
在费用方面，快手的销售及营销开支为100亿元，同比增长16.3%；行政开支为7.92亿元，同比下降16.2%；研发开支为28亿元，同比下降11.1%。
第二季度，快手的经调整净利润为46.8亿元，同比增长73.7%。但二级市场对这份成绩单仍不满意。截至8月21日收盘，快手股价跌9.91%。
麦格理发表研报称，快手第二季收入按年增长12%，分别较该行及市场预期高3%及2%，经调整净利润亦较预期高8%，主要来自于收入组合及成本结构改善。
该行指出，受到宏观经济不景的影响，次季快手电商GMV按年增长减慢至15%，期内快手来自外部的广告收入表现向好，按年增长30%，高于行业增速，有助部分抵销电商GMV增长放缓的影响。考虑到电商经营前景未见好转，展望趋弱，因此将其目标价从69.7港元下调至55.1港元，并将今明两年净利预测下调2%，评级维持“跑赢大市”。
二季度电商GMV增速放缓
泛货架GMV占比25%以上
第二季度，快手电商业务交易总额（GMV）达3053亿元，同比增长14.99%。
从需求侧来看，2024年第二季度电商月活跃买家数同比增长14.1%至1.31亿，月活跃用户渗透率创新高至18.9%。从供给侧来看，2024年第二季度月均动销商家数同比增长超过50%。
不过快手GMV的增速有所放缓。对比之下，快手第一季度GMV的同比增速为28.17%。
目前快手电商的GMV和淘宝天猫、拼多多、京东、抖音等头部电商平台还有较大差距。
以2023年为例，快手电商的GMV为1.18万亿元。而阿里巴巴的GMV为7.2万亿元，拼多多的GMV为4.05万亿元，京东的GMV约为3.6万亿元。另据36氪报道，抖音电商2023年的GMV大约为2.7万亿元，为快手电商GMV的两倍多。
快手在财报中判断，尽管国内电商业务面临消费者需求的挑战，但消费趋势和电商基础设施的快速变化仍然驱动着电商的增长。在新趋势中，相对低线城市将成为人口基数最大、潜力最大的主流市场。
在快手的电商业务中，泛货架可以视为其新增长点。
数据显示，泛货架场域GMV目前已经占快手电商总GMV的25%以上。在618大促期间，快手电商泛货架订单量同比增长65%，泛货架买家数同比增长59%。
程一笑在今年的引力大会上对“泛货架”作出解释，泛货架的内核是要有常挂品，能不依赖直播时段，7*24小时满足消费者。
据了解，快手从2023年四季度开始逐步放开泛货架场景的流量入口，12月商城tab页全量开放。2024年一季度，快手电商泛货架GMV占比超过20%。二季度，这一比例继续增加。
此外，快手短视频电商GMV在2024年第二季度，同比增长近70%。
谈及接下来的电商打法策略，程一笑表示，下半年，快手仍会大力发展内容电商和社交电商，聚焦直播间和短视频的核心价值，充分发挥内容场在电商用户拉新促活中的重要作用，同时长期稳步建设泛货架场景，在货架场更多做用户提频，建立用户心智。
努力创造新的变现模式”
快手在财报中称自己为“一家以AI为驱动的科技公司”，“研发了行业领先的AI矩阵，包括快意大语言模型、视觉生成大模型和推荐大模型。”
2024年第二季度，快手开启了视频生成大模型可灵AI的全面测试，并向全球用户推出会员体系。文生图AI生成模型可图已正式开源。
数据显示，2024年上半年，近2万名商家在快手平台借助AI矩阵实现优化经营。在2024年第二季度，来自营销客户的AIGC营销素材消耗单日峰值达2000万元。
但财报还无法体现AI对快手业绩的影响。
快手首席财务官金秉在业绩会中指出，短期上看，公司在AI大模型上的投入不会给盈利能力带来明显影响。从长期出发，AI也能通过赋能现有业务和创新业务场景，不断提升AI相关投资对公司业务发展的价值。
谈及接下来的战略发展方向，程一笑称，“快手将坚定执行AI战略，在赋能现有业务场景的同时，努力创造新的业务变现模式。”
程一笑指出，在视觉生成模型方面，可灵AI依旧是重点发力方向，此外，针对可灵AI的商业化，除了加强C端会员付费的全球运营外，也将寻求更多与B端合作变现的可能性，力争尽快实现可观的商业化变现规模。
