【今日导读】
＞智能手表与医学技术相融合 全球科技巨头争相布局
＞挖掘机市场淡季不淡 工程机械行业反转逻辑再加强
＞聚焦合成生物前沿 国家生物制造产业创新中心揭牌
＞虚拟现实产业年度盛会下周将开 主题投资或受关注
【中证视点】
编者按：12月9日中央政治局会议定调积极超预期，扩大内需在2025年经济工作中的重要性提升。叠加，年底冲刺，多地促销费政策持续再加码，二级市场上，零售、消费电子、食品加工、家装、家居以及酒店旅游等大消费主题热度不断发酵。
智能手表与医学技术相融合 全球科技巨头争相布局
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据报道，苹果公司计划在2025年将卫星功能搭载到其智能手表上，并正在加紧开发该设备的血压功能。另外，苹果最大的智能手机竞争对手三星电子已经在销售具有血压功能的设备。国内方面，华为、小米都已发布了自家的血压手表，与血压计相比能够更加方便的随时随地测量血压，随时监控病情。其中，华为新推出的智能手表Watch D2是同类产品中第一个实现连续24小时测量血压的可穿戴设备，更一举斩获7张全球医疗器械认证。简言之，华为Watch D2将健康监测提升到一个全新的水平。
点评：今年，《中国高血压防治指南》时隔六年再次修订，新修订版本里揭示了一个令人担忧的事实，那就是，中国的高血压患病率在持续增高。这里面不仅仅是老年人的数量在上升，更多的是年轻人血压的上升。而可穿戴智能设备的普及，为健康管理带来了革新的可能性。尤为引人注目的是，可穿戴设备在高血压管理领域的应用，正在逐步改变传统的诊疗模式。随着可穿戴设备被正式写入《中国高血压防治指南-2024年修订版》，其作为高血压诊断筛查手段之一的地位得到确立，将持续助力高血压的诊断和疗效评估。
上市公司，1）$佳禾智能(sz300793)$ 今年的智能穿戴设备收入占比有较明显的提升，其中智能手表业务有明显增长趋势，公司智能手表有血压测量功能，且血压监测算法供应商的血压监测产品通过了FDA的通用控制规定，可以在美国市场上销售。2）$恒玄科技(sh688608)$ 全球可穿戴式腕带设备市场稳中有进，其中公司的重要客户华为和小米表现突出，公司在智能手表SoC市占率有较大提升空间。
点燃观影热潮 全国电影惠民消费季启动
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据悉，国家电影局于12月9日启动“全国电影惠民消费季”，“消费季”从2024年12月至2025年2月，覆盖贺岁、元旦、春节等重要电影档期，惠及全国电影观众。中国工商银行、中国银联、猫眼娱乐、淘票票作为支持机构，将合计投入不少于6亿元观影消费补贴。4家支持机构在现场发布消费季期间惠民措施，将通过购票立减、抽奖观影、春节超值套票、异业联动等丰富有趣的形式，为广大电影观众带来实实在在的优惠。
另据灯塔专业版最新数据显示，11月，全国电影总票房为18.77亿元，同比增长11.4%；票房突破千万元的影片有25部，明显高于去年11月的18部，与2019年持平。截至目前，2024年以来电影票房已突破400亿元。线下消费场景复苏，观众线下观影热情回升。业内人士认为，2025年优质内容将持续供给，将有效提振观众的观影热情，促进票房回升。
可关注$万达电影(sz002739)$ 、$华策影视(sz300133)$ 等。
九成居家 关注智慧养老行业结构性机会
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据国家卫健委数据显示，目前我国养老呈现“9073”格局，有90%左右的老年人居家养老，7%老年人社区养老，3%老年人“高端康养”。可见，随着我国老龄化进程的加速、家庭结构的变化、人均寿命的延长以及渐进式延迟退休政策的实施,老年人群对专业化居家养老服务的需求愈加迫切。
今年年初，我国首部银发经济政策文件《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》出台，明确助力智慧养老。政策带动下，移动互联网、数字化、人工智能和物联网等技术都在驱动智慧养老产业发展，行业需求有望兑现。从市场规模来看，艾媒咨询发布的报告显示，2023年中国养老产业市场规模为12万亿，同比增长16.5%，预计2024年中国养老产业市场规模为13.9万亿，2027年市场规模有望突破20万亿。同时，据《中国老龄产业发展报告》数据，2014年到2050年，我国老年人口的消费规模将从4万亿元增长到106万亿元左右。这些数据充分说明了养老行业市场规模持续扩大的趋势。
关注智慧养老标的，1）$恒锋信息(sz300605)$ 是智慧养老领域的先行者，在业内领先开发了“智慧+”智慧养老服务平台，结合物联网和云计算技术，将居家老人健康管理需求、日常生活需求、社区服务、社会服务提供商以及政府监督、管理紧密联系起来，实现“互联网+养老”的新型智慧养老模式。2）$狄耐克(sz300884)$ 智慧养老系统融入了狄耐克养老智能终端、移动终端及最新发布的紧急求助报警器等产品，按照个性化需求为老人提供全天候、多层次的养老服务，打通家庭、社区、养老院和医疗机构等各类参与者的联动。
【热点聚焦】
挖掘机市场淡季不淡 工程机械行业反转逻辑再加强
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11月挖机内外销量均实现双位数同比增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年11月销售各类挖掘机17590台，同比增长17.9%。其中国内销量9020台，同比增长20.5%；出口量8570台，同比增长15.2%。挖机外销量已连续3个月实现同比正增速且呈扩张趋势。
从国内市场看，协会数据统计显示，2024年11月工程机械主要产品月平均工作时长为96.7小时，环比增长8.79%；工程机械主要产品月开工率为68.6%，环比增长5.46%。工程机械反转逻辑加强，内销拐点或已现。随着宏观调控力度加大，政策效应叠加发力，未来落实大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，将逐渐惠及工程机械行业，预计2025年，挖掘机内销情况有望延续回暖，且回暖的斜率有望增大。
可关注$中联重科(sz000157)$ 、$恒立液压(sh601100)$ 等产业链个股。
【产业观察】
集成电路出口首破万亿 关注行业龙头投资机会
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日前，在上海集成电路2024年产业发展论坛上，中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军表示，预计2024年国内芯片设计行业销售预计为6460.4亿元，相比2023年增长11.9%，重新回到两位数的高速发展轨道。
另据海关总署发布的最新数据显示，今年前11个月中国集成电路出口达1.03万亿元，首次突破万亿元，同比增长20.3%。全球终端市场需求增加，特别是智能手机和个人电脑的需求逐渐回升，同时各国在生成式人工智能、智能汽车等产业的布局加快，都对我国集成电路的出口产生了拉动作用。
当前，在成熟制程领域，芯片产业扩产成效已逐步显现，同时随着新建产能的持续释出，未来几年，中国成熟制程芯片产能规模预计还将实现显著增长，半导体研究机构KnometaResearch预计，到2025年，中国大陆的产能份额将达20.1%，2026年则有望以22.3%的份额占据榜首，建议关注$沪硅产业(sh688126)$ 、$中芯国际(sh688981)$ 等。
聚焦合成生物前沿 国家生物制造产业创新中心揭牌
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近期，中国科学院深圳先进技术研究院、深圳理工大学、国家生物制造产业创新中心、中国生物工程学会合成生物学分会联合主办的第五届合成生物制造产业大会在深圳举行。
大会聚焦合成生物前沿技术与生物制造产业发展，还发布了《合成生物学路线图2030》、合成生物学系列丛书、“造物”2024十大新品、茅台揭榜挂帅榜单和《细胞治疗的合成免疫技术发展战略研究报告》。另外，深圳合成生物研究重大科技基础设施启动运行，国家生物制造产业创新中心正式揭牌成立，为深圳发展合成生物制造产业按下“加速键”。
除了深圳，北京发布百亿级合成生物计划，上海大力推进生物制造发展。目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。
生物经济万亿赛道呼之欲出，相关上市公司有：$川宁生物(sz301301)$ 目前已有多个合成生物学项目进入中试阶段，公司首个合成生物学项目红没药醇已进入销售阶段。$华熙生物(sh688363)$ 已搭建合成生物平台，实验室级的透明质酸产率大大提升背后的技术支撑正是来自合成生物学。
【行业动态】
虚拟现实产业年度盛会下周将开 主题投资或受关注
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12月17日-19日，由南昌市人民政府、江西省工信厅、江西省科学技术厅指导，国家虚拟现实创新中心、虚拟现实制造业技术创新战略联盟(VRMTA)、江西省虚拟现实产业科技创新联合体、93913-元宇宙&AI信息与产业服务平台并联合虚拟现实产业相关机构共同举办的2024中国（南昌）虚拟现实产业创新大会将盛大开幕。
届时，中国科学院江风益院士、欧阳钟灿院士，中国工程院丁文华院士、谭建荣院士等著名学术专家，以及戴尔、百度、华为、中兴、PICO、京东方、小派科技等领军企业、投资机构的代表将齐聚一堂，共同见证这场专属于虚拟现实产业人的年度盛会。
大会将展示虚拟现实产业的前沿成果与创新实践，或将引发二级市场关注。行业公司中，$洲明科技(sz300232)$ 专注于向客户提供光显解决方案，提供集终端“显示&照明硬件+系统+软件+内容+交互”的一站式解决方案，公司在XR虚拟拍摄、裸眼3D、沉浸式场馆等方面布局早，并取得引领地位，获得客户的高度认可；$华凯易佰(sz300592)$ 的虚拟现实VR/AR技术，广泛应用在各展馆展项中，该项技术经过多年项目实践，已相对成熟。
星闪互联互通测试专项成果发布 产业链迎机遇
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2024中国无线电大会-星闪短距通信创新运用技术交流会近日举办，国际星闪联盟发布了包括星闪测试标准体系和星闪一致性与互操作测试系统的星闪互联互通测试专项成果，40余家厂商、57款星闪产品参与了测试专项工作。
此次测试专项工作的开展，旨在确保不同厂家的不同星闪产品间的可发现、可配置、可连接和可操作性，对于推动星闪技术在智能家居、智能终端、智能网联汽车等领域的应用具有重要意义。随着星闪技术的不断成熟和应用推广，预计将为相关产业链带来新的增长机遇。
行业公司中，$雷柏科技(sz002577)$ 作为星闪联盟会员单位，已在逐步推进基于星闪技术的无线外设，支持星闪互联互通生态；$信维通信(sz300136)$ 产品可满足星闪近距无线通信需求。
【信息追踪】
数据安全管理条例下月实施 开启数据治理法治化新阶段
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《网络数据安全管理条例》将于2025年1月1日起正式施行。作为数字时代的新型生产要素在推动经济高质量发展和新质生产力具有重要作用，完备的数据治理法律规范体系，有利于建立健全数据交易流通等基础制度规则，及时应对人工智能、大数据、云计算等新技术发展带来的数据安全风险挑战。
根据信通院研究，中国数字经济发展迅速，在全球新经济格局下扮演关键角色。2023年我国数字经济规模达53.9万亿元，同比增长3.7万亿元，实现稳定增长，占GDP比重为42.6%，同比提升1.3pct，数字经济成为稳增长促转型的重要引擎。根据赛迪研究院报告显示，2022年，中国数据安全防护与治理市场规模达118.4亿元，增长率达20.6%。预计到2025年，中国数据安全防护与治理市场将达到228.7亿元。
可关注数据安全概念股$安恒信息(sh688023)$ 、$天融信(sz002212)$ 等。
