【今日导读】
>OpenAl推出强化微调计划 进一步助力AI应用变现
>医疗领域AI大模型快速发展 相关应用正持续落地
>NDAA正式版不含生物安全法案 CXO行业订单向好
>天亿马签订算力项目合同 汇顶科技并购云英谷科技
【大咖看市】
o小盘成长风格持续强势 机构看好AI等新质生产力领域
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过去一周，上证综指累计上涨2.33%，创业板指累计上涨1.94%。小盘成长风格表现强势，反映小市值公司的中证2000指数周涨幅4.03%，创出2023年2月以来新高。
@兴业证券研究所 认为，近期官媒连续发文为重要会议预热，定调较为积极，持续呵护市场信心。随着后续政策组合拳进一步强化股市环境和中国经济的良性循环、凝聚市场共识，仍建议以多头思维迎接跨年。新质生产力领域是长期促进经济动能切换和短期托底政策的发力结合点，重点关注A1、半导体、信创、机器人、低空经济等。并购重组方面关注优质地区本地资源整合、收购上市公司控制权、供给侧出清三大线索。
@东吴证券研究所 认为，9月以来市场的反弹更依赖于流动性逻辑，两融余额在9月中旬尚不足1.4万亿元，到12月初已经快速攀升至1.8万亿元，低价股、小市值也显著跑赢核心蓝筹指数。目前市场延续流动性交易的概率较大，或将是跨年行情的主要线索。其中，从人工智能角度，当前可关注AlAgent、Al应用(独立软件应用、AI眼镜等智能终端)、人形机器人、自动驾驶等投资方问。
【上证聚焦】
oOpenAl推出强化微调计划 进一步助力AI应用变现
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北京时间12月7日凌晨，OpenAl公司带来了连续12天发布会的第二场直播，发布了最新的强化微调计划，能让开发者使用经过微调的更强专家大模型(例如GPT-4o、o1)来开发适用于金融法律、医疗、科研等不同领域的AI助手。OpenAI高管介绍称，强化微调可以将大型语言模型从高中水平”提升至“博士级专家”的能力。
@德邦证券研究所 认为，OpenAl连续两天发布会都与模型推理相关。第一天的满血o1实现更智能的思考，推理能力大幅提升，第二天的强化微调有望降低定制化AI的开发门槛。预计连续12天的开发会将强化AI应用热潮。
@银河证券研究所 认为，多家海外AI公司发布了亮眼的三季度业绩，进一步强化AI叙事逻辑。目前AI应用实现变现能力主要在数据上游，主要为广告以及提供数据服务领域。国内AI应用场景更加广泛在教育、办公等多领域已经取得较好的应用效果。建议持续关注国内AI应用增长及变现能力。
$蓝色光标(sz300058)$ 营销行业模型BlueAI在AI营销领域持续发力;
$因赛集团(sz300781)$ 自研了多模态营销AIGC应用大模型InsightGPT。
【上证精选】
o新华社刊发“当前中国经济问答”述评，其中提出，我国政府杠杆率明显低于主要经济体和新兴市场国家，中央财政还有比较大的举债空间和赤字提升空间。
o据国家发展改革委，截至目前，用于“两重”建设的7000亿元超长期特别国债已分三批全部安排到项目，另安排3000亿元用于加力支持“两新”工作。
o截至11月末，我国外汇储备规模为32659亿美元，较10月末上升48亿美元;央行黄金储备报7296万盎司，较10月增加了16万盎司。
o国信证券拟以超51亿元收购万和证券96.08%股份。今年证券业并购案已有七起，业内人士认为，“国信+万和”重组体现了地方国资系内部对于券商牌照资源的整合优化。
o据天风证券统计，截至12月6日，偏股混合型基金平均仓位为88.66%，较一周前微升0.1个百分点，主要加仓电子、计算机、传媒、通信、汽车等行业。
【产业情报】
o医疗领域AI大模型快速发展 相关应用正持续落
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国家卫生健康委近日召开新闻发布会，介绍医药领域科技创新，出台50条举措促进卫生健康科技创新。据悉，北京协和医院已有首个罕见病人工智能大模型上线，指导基层医生做罕见病的诊疗。另据报道，上海市医疗大模型应用示范场景卫生健康高质量语料论坛12月7日举行，《医疗大模型语料一体机应用指南》团体标准、中国第一个医疗语料终端“小库”正式发布。
@浙商证券研究所 认为，近年来，多项政策文件将人工智能在医疗健康领域的应用写入发展规划，AI医疗迎来发展利好。从整体规划来看，AI医疗行业还将继续享受政策红利，政策将推动成果转化，加速AI医疗应用落地。
$润达医疗(sh603108)$ 为国内医学实验室综合服务商，结合大模型和应用能力，推出AI大模型一体柜;
$祥生医疗(sh688358)$ 为超声医学影像设备研发制造企业，已拥有“多模态影像人工智能核心算法”。
oNDAA正式版不含生物安全法案 CXO行业订单向好
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北京时间12月8日晨，经由美国参众两院合并后的2025年度国防授权法案(NDAA)正式提交，是预计国会年内推进的最后一项立法之一其中不包含生物安全法案。众议院议长迈克·约翰逊此前表示，生物安全法案可能会附加到年度国防开支法案中。而本次NDAA正式版发布，宣告法案快速审批通道正式破灭。
@天风证券研究所 点评指出，美联储已开启降息周期，且全球医疗健康领域融资金额从今年8月起有所加速，CDMO板块整体营业收入在三季度环比增长，均显示行业底部基本企稳，在订单增长带动下有望筑底回升。关注此前因地缘政治影响新签订单的CXO企业的修复机会。
$凯莱英(sz002821)$ 、$泰格医药(sz300347)$ 等为国内龙头CRO公司。
【公告解读】
o天亿马与中国移动签订算力项目合同
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$天亿马(sz301178)$ 12月6日与中国移动通信集团广东有限公司深圳分公司签订了算力网络集群服务项目算力服务实施合同和算力网络集群服务项目算力维保服务实施合同，金额分别约为3.31亿元(含税)和5169.76万元(含税)。本次合同金额约占公司2023年度营业收入的93.3%。
o汇顶科技拟购买云英谷科技100%股份
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$汇顶科技(sh603160)$ 拟发行股份及支付现金购买云英谷科技100%股份。交易完成后，公司将布局AMOLED显示驱动芯片及Micro OLED显示驱动背板芯片，扩宽产品布局。
o领益智造拟购买江苏科达66.46%股权
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$领益智造(sz002600)$ 拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式，购买江苏科达66.46%股权并募集配套资金。本次交易完成后，领益智造将快速切入具备广阔市场前景的汽车饰件行业。
o中国巨石控股股东拟增持公司股份
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$中国巨石(sh600176)$ 控股股东中国建材拟以5亿元至10亿元增持公司股份，增持资金来源为农业银行提供的专项贷款及中国建材自有资金。
o安徽建工中标超百亿元特许经营项目
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$sz600502$ 及所属子公司中标G4231南京至九江高速公路安庆月山至海口段及G4231南京至九江高速公路安庆海口至望江段特许经营项目，项目内容主要包括项目的筹划、资金筹措、建设实施、运营管理等，总投资约101.85亿元。项目前期6个月，建设期36个月，收费期限为358个月。
o爱美客重组人透明质酸酶注射液获临床批件
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$爱美客(sz300896)$ 子公司北京诺博特生物科技有限公司近日收到国家药监局核准签发关于重组人透明质酸酶注射液的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。重组人透明质酸酶相较于生化提取产品，具有原料来源不受限安全性更高等特点，在国内相关应用领域存在较大的临床需求。
o金隅集团子公司拟收购双鸭山水泥
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$sh601192$ 控股子公司唐山冀东水泥股份有限公司拟以评估值6.35亿元作为对价收购双鸭山新时代水泥有限责任公司100%股权。收购完成后，双鸭山水泥将成为金隅集团合并报表范围内的子公司。
【资金观潮】
o超2.8万亿元股票型ETF将迎来集中调仓
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根据中证指数与国证指数公告，沪深主要指数调整将于12月13日收市后正式生效，具体包括沪深300、上证50/180/380、中证A500/50/100等宽基指数，以及中证红利、中证半导、中证医疗等绝大部分行业和主题指数。
根据兴业证券测算，涉及调整的股票型ETF规模将超过2.8万亿元，是全年调整规模最大的月份。这次调整带来股票型ETF资金被动流入较多的行业为电子、交通运输、机械设备、有色金属和汽车等。
o一机构席位买入盛天网络
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12月6日的交易公开信息显示，$盛天网络(sz300494)$ 获1家机构席位买入5641万元，占全天成交总额的2.1%。
今年以来，公司发行的首款动作PVP游戏《星之翼》上线，游戏获iOS商店推荐;旗下Paras工作室代理的独立游戏《活侠传》登陆Steam平台，上线即获得Steam热销榜TOP2，并跻身韩国热销前七;潮酷盲盒冒险卡牌手游《潮灵王国:起源》也在上半年上线;8月，曾在亚洲多地登顶手游畅销榜的游戏《剑与骑士团》国服首发上线，公司通过与开发团队Npixel的合作推进了游戏业务全球化。
【机构调研】
o$隆利科技(sz300752)$ 表示，以Mini-LED技术为代表的新型显示技术因亮眼的显示效果和节能特点，满足了车载显示屏对新型显示的需求，应用正在加速。车载显示智能化、大屏化、多屏化、高清化、交互化的趋势日益显著，每辆车搭载的显示屏数量和单个屏幕尺寸均显著增加，未来公司在车载显示领域的业绩有望进一步提升。Micro-LED技术是AR眼镜的重要技术路径，公司储备了Micro-LED等技术并拥有相应的发明专利，未来会根据市场需求进行规划和应用。
o$合百集团(sz000417)$ 表示，公司旗下百大电器积极抢抓“焕新”补贴政策机遇，围绕安徽省家电家居国家补贴政策和2024年合肥市第四批消费类电子产品消费券上线超3.3万种补贴商品。自9月10日“国补”政策实施以来，全省卖场实现焕新机器超10万台，实现销售4亿元，门店家电销售同比增长117%。
o$龙旗科技(sh603341)$ 表示，今年三季度，公司首个高通骁龙平台笔电项目成功量产出货，该款产品已经在国内市场开始销售，目前正在准备出货欧洲等国际市场。公司还落地了全球首个高通骁龙平台AI Mini PC项目，助力商用和消费领域AI应用拓展。三季度公司继续引领全球智能手机ODM市场，市场份额稳步增长。
【交易闹铃】
o一只新股12月9日申购
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博科测试代码301598，发行价38.46元，市盈率24倍，申购上限1.45万股，主营汽车等领域的测试试验系统及相关设备。
