【今日导读】
＞空中出行加速落地 eVTOL大批量商业化前景可期
＞华尔街对特斯拉前景展望愈发乐观 股价创新高
＞钠电池加锰成本下降三成 或将迎“破晓”时刻
＞芯片三巨头罕见联手 共同投资美硅光子独角兽
【中证视点】
空中出行加速落地 eVTOL大批量商业化可期
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14日，小鹏汇天的“陆地航母”飞行汽车在上海核心商务区陆家嘴成功完成试飞，这也是上海的飞行汽车首飞，标志着以上海为代表的核心城市在低空经济应用场景探索方面取得了实质性进展。此前，11月29日，宁德时代投资的峰飞航空2吨级eVTOL成功首飞；同日，览翌航空研制的客运eVTOL LE200全尺寸工程样机总装下线交付。空中出行加速落地，短途客运正从“科幻”加速“飞”向现实。
发展低空经济是中央作出的重要战略部署。而发展低空经济，离不开各种各样的飞行器，除了传统直升机外，我国无人机产业已在低空经济发展赛道中崭露头角，而作为后起之秀的新科技产品eVTOL，或能够为低空经济发展提供全新增长功能。中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任孙卫国11月18日透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。飞行器需要多飞多试多运转。将空域管理权限有条件下放，有助于eVTOL相关企业提高产品的研发试验生产效率。
另有低空企业表示，eVTOL是整个低空经济领域最前沿、也最富竞争力的新质生产力代表，未来三四年将会迎来国内eVTOL落地的新阶段。包括时的科技以及沃兰特等多家eVTOL企业高管此前向媒体透露，其公司载人eVTOL型号计划在2026年获得适航取证，并在2027年正式实现商业化运营。沃兰特合伙人、董事黄小飞曾表示，目前全球主流的eVTOL厂家取证集中在2026年至2027年，盈利可能在此之后，但市场普遍看好这个产业，有效的资本市场会支持一个早期行业的发展与建立。
空中出行越“飞”越近，产业链值得关注。上市公司，1）$广联航空(sz300900)$ 目前正大力推进多款适应市场需求的低空飞行器验证产品的设计研发工作，如eVTOL电动垂直起降飞行器。在研发力量上，广联航空拥有来自中科院、航空类大学、工业部门研究所等国内知名科研院所130余人的高级研发团队，为技术研发提供有力驱动和支撑；2）$商络电子(sz300975)$ 参股公司研发的亿维特原型机为2吨级eVTOL，可载500公斤货物或载5人4座。原型机经过适航取证量产后，可以应用在如高频货运、应急救援、城市立体出行等场景。
【热点聚焦】
华尔街对特斯拉前景展望愈发乐观 股价创新高
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美东时间12月13日，特斯拉宣布，将Model S全轮驱动版（AWD）售价从74990美元上调至79990美元，将Model S高性能版（Plaid）售价从89990美元上调至94990美元，上调幅度均为5000美元。Model S作为特斯拉的旗舰车型，此次价格的上调，或许与生产成本、市场需求以及公司战略等多方面因素有关。
此外，特斯拉中国官网周五上线了一项全新的车机功能，即高级智能召唤。据悉，这一功能适用于具备EAP（增强版自动辅助驾驶功能）或FSD（完全自动驾驶能力）的特斯拉车辆，后续将通过OTA远程软件更新功能推送给车主。分析认为，在中国推出“高级智能召唤”功能，凸显了特斯拉利用无线升级来保持汽车技术竞争力的做法。据悉，12月首周在中国销售2.19万辆新能源汽车，为四季度以来最高周销量。
市场层面，周五特斯拉股价大涨超4%，再度创出历史新高，总市值单日暴涨582亿美元（约合人民币4200亿元）。当前，华尔街对特斯拉的前景展望也愈发乐观。在过去几天内，包括高盛、德意志银行、美国银行、摩根士丹利等机构都上调了特斯拉的目标价。
可关注$拓普集团(sh601689)$ 、$均胜电子(sh600699)$ 等特斯拉产业链个股。
【产业观察】
钠电池加锰成本下降三成 或将迎来“破晓”时刻
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近期，武汉市理工强钠新能源科技有限责任公司研发“掺了锰的钠电池正极材料”，这项技术已从论文走向了生产环节，明年将建设千吨产线。据悉，“钠电池正极材料被掺锰后，每吨成本可下降30%。
另外，凭借在低温、安全等性能方面的优势，近期钠电商业化提速预期加强，钠电材料订单逐渐密集。12月9日，$帕瓦股份(sh688184)$ 、$美联新材(sz300586)$ 两家上市公司同日宣布获得钠电材料订单，其中帕瓦股份钠离子电池正极前驱体订单规模预期将不少于5000吨。而此前不久，$中伟股份(sz300919)$ 与国内电池正极材料头部企业振华新材联合斩获1000吨钠电材料订单，这是中伟首个千吨级钠电材料订单，也是行业内为数不多的千吨钠电材料订单，标志着中伟在钠电产业化和商业化道路上迈出了重要一步。
今年被行业认为是钠电池规模化运用元年，全球首款钠电汽车批量交付、国内首个大容量钠离子电池储能电站交付投运、国内首个包兆瓦时级别的钠电池储能项目交付、锂钠电池系统集成技术发布等里程碑事件，让钠电池产业逐渐迎来“破晓”时刻。
燃气安全事故进入多发期 建立长效机制或引关注
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冬季是居民用气高峰期，也是燃气问题易发、多发期。近年来，多个地方发生燃气事故，造成人员伤亡和财产损失，燃气安全越发成为社会高度关注的话题。
过去20多年，我国天然气事业经历了快速发展，但在发展过程中，在设计、施工、运行、管理等一些方面也存在一些隐患，如防腐层质量不高、施工环节质量不高等。由中国城市燃气协会安全管理工作委员会等单位发布的《全国燃气事故分析报告》显示，2023年各类型燃气事故中，管网事故数量占34.5%。燃气管道一旦老化，极易发生泄漏。据此，一方面，应加强燃气管道的日常管理维护。另一方面，应加快推进老旧燃气管道的更新改造。
探索建立燃气安全长效机制，相关上市公司受益。$汉威科技(sz300007)$ 深耕以传感器为核心的物联网领域，打造了涵盖燃气、供排水、热力、交通、消防、危化品等的城市生命线监测警平台，可以全方位全天候感知监测城市安全；$顾地科技(sz002694)$ 是国内兼具规模和影响力的塑胶管材制造商，公司产品可应用于燃气管道改造业务领域。
中医药供给端再度发力 我国将推进中医优势专科建设
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从国家中医药管理局获悉，我国将分层级推进中医优势专科建设，进一步提高中医临床疗效，到2029年，形成专业领域完整、地域覆盖面广、结构布局合理、中医特色明显的中医优势专科网络，全国中医优势专科总体规模达到1万个左右。在供给端，中医药诊疗能力及服务体系尤其是基层服务体系和服务能力在不断加强。
另外，国内医药产业有望掀起并购重组浪潮，并购驱动成长将成为未来重要主线之一。以“华润系”为代表的诸多中药上市公司现金流充裕，且具备较强的并购整合能力，并购有望成为助推中药行业未来成长的重药主线之一。可关注$华润三九(sz000999)$ 、$云南白药(sz000538)$ 、$昆药集团(sh600422)$ 。
【行业动态】
芯片三巨头罕见联手 共同投资硅光子独角兽
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硅谷光互连芯片设计公司AyarLabs宣布，完成由AdventGlobalOpportunities和LightStreetCapital领投的1.55亿美元融资。目前公司累计融资额达到3.7亿美元，估值超过10亿美元，成为新晋芯片独角兽。其中最值得一提的是，参与本轮融资的公司包括了芯片三大巨头NVIDIA、AMD和Intel，格芯、与台积电有战略合作关系的VentureTechAlliance、美国机器制造巨头3M也参与了此轮融资。
AyarLabs专注于硅光子技术，专门为大规模AI工作负载提供光互连解决方案。公司瞄准的赛道是下一代AI基础设施建设的关键技术之一，即通过光互连技术来加速数据中心的通信速度，突破数据移动瓶颈。AyarLabs已经开始向部分客户出货约15000台设备，并计划到2026年中期实现大批量生产，到2028年及以后每年出货量可达到1亿台以上。此次融资的领投方AdventGlobalOpportunities和LightStreetCapital对AyarLabs的光互连技术充满信心，认为其将彻底改变AI基础设施的未来。
行业公司中，$仕佳光子(sh688313)$ 开发的CWDFB激光器可以用于CPOELSFP光源模块。目前公司给数据中心光模块、CPO封装产品可提供AWG组件、CWDFB激光器、平行光组件、MPO光连接器等产品；$光迅科技(sz002281)$ 800G产品已有部分客户在用，公司1.6T光模块产品已开发完成，产品已在OFC2023DEMO，目前正在推进送样测试工作。
苹果与博通合作开发AI芯片 应对AI算力需求
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据外媒报道，苹果正在开发其首款为人工智能设计的服务器芯片，以应对应用发展带来的对AI计算的强大需求。有消息人士称，苹果正与博通合作开发芯片的网络技术，这对人工智能处理至关重要。据悉，新款芯片的内部代号为Baltra，预计到2026年可量产。
业内人士表示，此举将使苹果和博通与其他大型科技公司保持一致，推进开发自己的芯片来支持计算密集型AI服务，并减少对英伟达的依赖。此前，苹果曾在今年6月举办的开发者大会上表示，计划使用自己的服务器芯片来为其设备上的AI功能提供支持。
行业公司中，$天德钰(sh688252)$ 目前正在研发应用在居家生活领域相关的ai芯片；$国芯科技(sh688262)$ 为多个客户包括服务器AI芯片在内的多个AI芯片的定制设计和量产服务，上半年AI芯片定制服务收入达到1.35亿元；$奥比中光(sh688322)$ 自主研发的MX系列深度引擎芯片均属于边缘端ai芯片。
【信息追踪】
银发经济利好不断 概念股有望受关注
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近日，中国人民银行、金融监管总局、国家发改委等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》，明确了2028年和2035年养老金融发展的阶段性目标，从支持不同人群养老金融需求、拓宽银发经济融资渠道、健全金融保障体系、夯实金融服务基础、构建长效机制等五方面提出16项重点举措。
另外，12月14日，中央财经委员会办公室副主任、中央农村工作领导小组办公室主任韩文秀表示，明年经济工作要抓好九方面重点工作，其中第一位就是，要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，要积极发展银发经济。银发经济是向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和，涉及面广、产业链长、业态多元、潜力巨大。此前机构预测，在人均消费水平中等增速的背景下，2035年我国银发经济规模将达到19.1万亿元，占总消费比重的27.8%，占GDP的9.6%；到2050年，这一数字将分别增加到49.9万亿元、35.1%和12.5%。随着人口老龄化进程的加快，老年产业发展将进入提速阶段，产业链有望受益，建议关注$天茂集团(sz000627)$ 、$美年健康(sz002044)$ 等。
