北交所今年彻底火了！
主板、科创板、创业板全部哑火，北交所一枝独秀，风景这边独好！
不但没有收紧，反而门开的更大了！
除了明确优化若干程序性事项，
更是放风优质企业直接开辟绿色审核通道！
高估值企业可以直接放心报北交所！
硬科技小巨人企业可以直接放心大胆报北交所！
净利润规模大的企业直接放心大胆报北交所！
之前新三板挂过牌经过了资本市场洗礼的放心冲！
其实当初新三板推出时，相关层面就有将其打造成中国纳斯达克的雄心！
怎奈时运不济，市场流动性太差、造假太多，最后成了一地鸡毛！
如今北交所升级换代、重装归来，
准备一雪前耻！
在其他板块审核受阻的情况下，
北交所大力引流，彻底翻盘已经不再是遥远的梦想！
最新内部消息，删前速看：
检查范围
IPO现场检查范围覆盖所有未上会企业，包括前期已经过抽签的企业。
根据内部消息，在审IPO要100%全覆盖检查，督导和检查二选一。
二
检查人员
15-20人，交易所或证监局领导带队，3-4年工作经验的人5-10人，并聘请中介机构（会计师、券商、律师），一般会计师要求总监级别以上，具有CPA执业资格，此外还会聘请IT专家和行业专家，提供技术支持，并针对行业特有风险设计核查手段。
三
检查时间
监管机构已经开始征询会计师事务所人员时间安排，考虑到3-4月属于上市公司年报季，部分事务所回复4月中下旬人手相对好协调，预计4月中下旬会开始更大规模的现场检查。
现场检查：发行人现场入场3-4周；现场督导：券商办公室入场2周。
四
目前情况
行业存在负面报道、近期发行的同行业公司较多的情形，且财务预审员尺度偏严，被检查的概率相对较大，并且现在出现新的检查形式，即飞行检查，不通知，直接上门检查，因此需要提前做好准备。同时也希望各位保持信心，虽然现场检查比较严格，但包括项目组同事所参与的，也是有成功案例的，积极准备，积极面对。
二、重点注意事项
1、重点关注舆情，监管对舆情严重的项目，会重点关注，并且会以舆情、同行业举报、公司员工举报、申报文件披露为切入口发起检查；
2、电子底稿和纸质底稿都要准备（不接受底稿已归档、隐私保护等理由，项目案例分享中，有因为一封银行函证缺少纸质回函记录差点被下监管函的情形，对底稿质量的要求非常高，以申报文件的要求来看底稿，保持高度的怀疑）；
3、帮检查组减轻工作量，尽量给excel、word等可复制的底稿，不要只拷一套pdf；
4、提前填写检查表、根据清单准备资料，印象非常重要；
6、要的资料第一时间提供，印象非常重要，越给不出越引起监管怀疑；
7、现场沟通的问题一定要说清楚，不要前后矛盾，避免改口，真的不知道的，不要给猜测，任何一个事情说不清楚，都可能改变检查定的调子，转严查；
9、不要被欺骗诱供，不要事无巨细，不要敞开心扉，不要去讲无关的事情，问什么答什么，不要有自己的发散，坦白一定从严；
10、核查围绕业务模式展开，方式和范围超过中介机构的常规思路，如项目制的业务，是否能按验收确认收入，会根据合同、客户访谈、行业专家访谈等，确认相关设备可被接受的可运行时点等，综合判断；
11、不可以拒绝提供材料，确实拿不到的，要有留痕的争取记录；
12、检查组会看两套底稿，一套是券商和会计师的底稿，一套是他们自己现场要做的底稿，一定要注意一致性，包括券商和会计师的一致性，本次给的和申报的底稿的一致性，给中介机构以及给检查组的底稿的一致性，以及给出去的底稿和系统导出的底稿的一致性。
三、现场检查过程
一
入场前
1、现场检查会提前2周给到资料清单，之后每天、每半天催资料，建议提前填写检查表格（类似券商的质控大表，但要求的颗粒度更高）；
2、提前准备现场检查底稿（检查组的资料清单，越快给到监管，印象分越高）；
3、检查组入场前是已经提前获取信息、逐字逐句阅读材料、召开会议集体讨论关注事项，审核条线会布置的核心关注点；
4、会让可比公司的中介机构去培训监管机构，常见模式和猫腻，然后才会进现场，除了财会人员外，还有IT专家（财务系统、服务器都很懂，第一天全拷走）、行业专家。
二
入场期间
1、第一天会开动员会，宣导政策，然后会要求财务系统最高权限，导出所有公司账套、系统日志、五大循环的oa审批流程，并据此查看（1）是否存在改账情形；（2）涉及系统更换或升级的，数据如何确保衔接；（3）根据五大循环的审批流程确定拉取银行流水的范围（可能超过之前中介机构打流水的范围，且无需相关人员知情、同意，直接导出所有银行的流水，如存在境内大客户供应商且存疑的，也会直接去打客户供应商的流水）；
2、整体核查思路围绕各家的业务实质展开，围绕收入、成本、费用、资产、资金五大循环展开；
3、突击检查高管、财务室，看有没有客户、供应商的密钥、公章等资料；
4、最后一周会对客户、供应商、同行业公司进行走访，不存在无法走访的情况，即便是央企、外企，检查组会带着执法证，和税务、公安一起上门，并且在访谈之外，会直接在对方财务系统中操作，导出与发行人相关的财务信息，如存在不符，但函证相符，也会严肃对待
5、五大循环核查关注事项
（1）收入循环
1）走访：比例（70%），走访程序的控制（交易对手的信息的分析，有无地址相近、联系方式相近的，走访场所、回函场所、工商登记的场所，产线仓库的核查）；访谈照片要仔细的看（案例注意到了背后货物包装上的logo名称与走访客户名称不一致的情况）；
2）函证：需要独立发函，关注联系人的电话、发函回函路径、回函人身份、签字盖章等细节，回函不符和不配合回函就是异常情况，要进一步分析，得做调节表和替代测试，回函相符比例过高也会引起怀疑；
3）穿行测试：中介机构要的都是好样本，但是督导组是随机和重大量大、时间紧张，要做到真穿行。注意跟ERP的衔接，系统和导出是否一致。交易所会用AI，报告期的第一年不要有瑕疵，近期审核不容许；
4）境外收入：认可电子回函，但关注穿行测试、海关数据的勾稽；
5）毛利率：收入、成本的循环是否经得起考验，主要客户、主要产品销售毛利率的分析，与可比公司的比较，要挖掘清楚哪些部分是可比，哪些是不可比的，要细化。
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