【解盘晚餐】 一周市场综述——2025 低开后的“小惊喜”
财富
财经
2025-01-03 17:21
甘肃
一周市场综述
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-2025 低开后的“小惊喜”-
2024年的最后一个交易日与2025年的第一个交易日，让很多投资者再度回想起了三年的熊市，身边骂声一片，沮丧情绪遍布周围。至于调整的原因，没有人知道，但似乎又所有人都知道，汇率、经济、美国特上任、关税、年末情节、机构调仓，其实说到底就是两根阴K线的杀伤力，看技术者太多，A股里真正的价值投资者实在寥寥无几。
何谓价值投资，以对企业详尽分析为前提，以安全边际与满意回报为依据的投资，是为价值投资；以企业内在价值为思考，以股权投资为出发点，将市场先生视作对手的投资，是为价值投资；在别人恐慌时贪婪，在别人贪婪时恐慌，喜爱市场下跌，厌恶市场大涨，是为价值投资。
指数在2025开门迎来调整，很多企业两天跌幅都在5%以上，对于价值投资者来说，这无疑是个“小惊喜”，马上就是财报季了，绩差者该跌，绩优者遇打折则应欣喜，3250这是过去一个月相对的低点啊，对于很多在3400点时想要入场的投资者来说，这不是梦寐以求的么。
至于很多问题我们是这样想的，扶持政策在经济复苏初期，数据越难看，力度应当会更大才是，逆调控下的市场也该更多逆向思维吧；至于市场策略，下有托底，上看业绩，指数不会真破位，投资必然看业绩，一季度是每年财报的考核期，关注基本面，盯紧持股的增速与红利，至于其他不用多想。
两根K线，一时间恐慌弥漫，但现在才2025年第一个交易日，3250点，即使不是年内最低点，我们认为至少也不会是2025年的高点，投资只需要模糊的正确即可，至于标的，如果你早有关注，那么现在应该欣然开工了。
最后祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一！
炜炜道来
【炜炜道来】已在本公众号「风味教学」菜单栏中更新，敬请前往查看。
*注意：我们只是提供对于找寻选行业的逻辑，评估公司合理的估值，传授的是方法而非个股推荐，切记~
研报点金
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本周市场连续三根阴线，而且是跨年的三根阴线，让市场为之一振，整体市场的情绪是非常低迷。
今天我看了一下，收盘两市的成交大概已经跌破1万3000亿。之前大概跌破1万3000亿，基本上都是一个相对的低位，上一次是在3160点左右，我们最低的时候大概是见到过12000多亿，所以现在的关键就是这是不是个地量？
在之前说过，我觉得市场成交金额的地量，我们预期在1万2000亿左右。如果跌破1万2000亿，有人说如果到1万亿怎么办？那就是整个水温进一步的下降，活跃度会进一步下降，活跃度下降的意思也就是说，即使市场再回上来，可能它上涨的家数会减少。市场从最高的三万多亿，慢慢的降到2万亿，降到1万5000亿，降到1万2000亿，这其中的成交量萎缩最厉害的是哪？我们要考虑的是这一块，也就是这一块的成交量可能是泡沫成分比较重的，大家能不能理解？其实成交量比较大的地方，比如说我们看到有些品种的换手率10%、20%、30%，它一定是短暂的。当一个股票的换手20-30%的时候，往往意味着它一两天内所有的流通股，因为很多股票是非全流通的，两三天内把所有的流通股都换了一遍，这本身是不正常的，所以如果我们要把换手率压下来，其实损失最大的是那些原有换手率比较高的，往往是一些高弹性的小市值个股。
我们认为在这一波下跌的主因其实就是对于年报期很多财报的恐慌。这里面涉及的公司非常多，我说的涉及公司并不意味着那些公司一定会戴帽和退市，但是大家怕，为什么怕呢？因为大部分的投资者对于自己手中持有的股票没有过真正的了解，所以临近真正的3-4月份要出财报的，而且今年可能是延退市，而且要一大批的戴帽。大家还记得去年我们在年终的时候说过，《新国九条》会带来什么？它可能会最终带来一百家退市，一百多家戴帽，真正涉及的公司可能也就两三百家，但这两三百家是最终确定的，而在筛选的过程里面，由于大家的不自信，大家的不了解，大家的非价值，所以整个涉及的范围可能要乘以3乘以5，也就是它真正可能涉及到一千多家公司甚至更多，这才是最近下跌的主要原因。
当然主跌段一定还是在小市值公司，我们认为这是一次机会，所谓的机会就是如果你对公司是质地了解的，那么应该趁这一波下跌拿到一些打9折甚至打8折的筹码。真正的优质公司，我觉得不会在这一波的调整里面超过10%到20%，如果跌幅过大的，大部分是有一定的瑕疵的，要么就涨得太多了，要么就是估值太高了。
我们昨天加录了一期《炜炜道来》，我的观点非常清晰，在3300点以下能够看到3250点，我觉得是一个机会。我们不知道指数最终会停在哪，但我觉得可以出手了，我说的“出手”当然主要的方向依然是科+红，优质的科技股和一些在4%以上持续分红的企业，我们就关注这两块，其他的一律不看。很多人说这个市场跌了很多，我说我们关注的公司跌幅很小，大概到今天为止，我看也就五个点左右，甚至很多和一周前比，还是有红利的。
虽然这个周末可能很多人会有很大的担忧，但我还是那句话，现在才2025年的1月3号，所以如果你相信到今年年底的时候，三千两百多点不是一个最高点，那其实在这个位置，从中长期来看，一定有很多东西可以关注，科+红，我们2025年来了。
仅供参考，谢谢大家，祝大家周末愉快。
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