临芯投资的退出分析
减持退出
根据执中ZERONE资金流实体谱系的分析，可以看到临芯被投项目自投资后平均2年左右即实现上市，这个数据在以A轮位主要投资阶段的VC机构中十分罕见。
下面来看一下临芯投资的IPO情况。
目前已经的上市公司15家中已经解禁公司11家，减持4家。这4家公司分别为澜起科技、拓荆科技、芯原股份和中微公司，其中澜起科技减持事件数最多共减持74笔，减持股份约10,988万股，减持金额62.84亿元，占减持总额95.20亿元的66%。
临芯投资IPO、解禁、减持收益回报概览
根据执中ZERONE资金流实体谱系统计，目前澜起科技是临芯投资减持金额最高的项目。
临芯投资减持业绩
从临芯投资单笔减持收益倍数来看，据执中ZERONE显示，2020年8月11日，临芯投资以嘉兴君邦投资管理合伙企业(有限合伙)为主体，减持中微公司12.8万股，减持金额2,278.4万元，至减持截止日持有时间2.64年，收益达160.76倍。
临芯投资单笔减持收益倍数TOP10
老股转让及并购
根据执中ZERONE资金流实体谱系统计，通过老股转让及回购完成退出的项目一共有7家，通过老股转让退出6家，通过并购退出1家。
实体分配股票退出
临芯投资在退出方面积极尝试首次进行了实体分配股票退出。
2022年7月8日，证监会启动了私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作。临芯投资以澜起科技的专项基金上海临理投资合伙企业（有限合伙）积极参与了申请 。
同年10月，证监会发声，已原则同意开展私募股权创投基金向投资者实物分配股票首单试点，上海临理投资合伙企业（有限合伙）成功入选试点。
2023年1月30日，经过一系列的方案调整，最终临芯投资向澜起科技递交了《关于拟进行股票实物分配的告知函》，上海临理计划将其持有的公司股份不超过730.778万股向其投资者进行股票实物分配，占公司总股本比例不超过0.64%，并以非交易过户的方式登记至上海临理部分合伙人名下。
上海临理的股票实物交易占用的是集中竞价交易额度的方式减持，拟进行交易时间为2023年2月21日~2023年8月19日，共计6个月。
数据来源：上海证券交易所
临芯投资的高业绩原因分析
团队
◉ 产业复合背景
团队均为集成电路一线公司出身，浸润行业多年，经验丰富。团队中除纯技术背景外，还具备市场、战略等多技能充分了解集成电路从生产到销售的各个环节。
◉ 做自己擅长的事
在投资领域上，并未一味追求市场热点而是一直坚持做自己擅长的事。
◉ 积极探索新事物的精神
在投资中不是守旧派，而是积极尝试。
恰当的时机
◉ 入局时间早
在集成电路投资还在水下阶段时早早布局，吃到了时间差红利。
◉ 高尖端人才红利
过去的几十年间累积了大量高精尖及海归人才，且汇聚在北上广深等一线城市，为临芯的“国际+国内”提供了肥沃土壤。
◉ 世界格局变动，政策助推
中美科技竞赛越发激烈，作为“卡脖子”技术集成电路半导体作为国家政策主推行业，为产业发展提供了重要支撑。
数据来源：执中根据市场公开信息整理
以上内容来自《投资机构系列报告-临芯投资研究》，内容根据公开数据整理而成。详情请登录执中ZERONE【执中研究】-【执中智库】-【执中私募股权市场区域及行业分析】查看
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