AI观察20240625:NVDA在跌啥?OpenAI封禁中国影响

文摘   科技   2024-07-02 19:10   上海  
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1 NVDA在跌啥


NV这几天回调,有一些基本面的原因,但没啥问题。主要是上周四开始传的Mira提GPT5 Delay的小作文,我们在周末的点评里已经Comment过了,从Mira自己的情况来看过往可信度一般,在采访中也没有具体提GPT5,只提到PhD-level模型要到明年底。

PhD-level模型是6月份的讨论热点:

  • 从微软CTO Kevin Scott 6月初提到“他手上已经见到了PhD-level模型了”。

  • 到Mira在6月10日的达特茅斯座谈会上提到“PhD-level模型要到明年底”。

  • 再到微软AI CEO(原来Inflection联合创始人)Mustafa Suleyman在6月18日提到“两年时间我们会见到能完成Agent能力的PhD-level模型,可能是GPT6”。

  • 一整个月都在讨论PhD-level模型,而不是在讨论GPT5。

这次的NV回调是一个典型的技术型回调:

  • 上周四有明显的Option冲顶特征,6月21日到期的Option对应到正股接近100B,考虑到Put的抵扣,也差不多一天英伟达的Volume了,是一个非常巨大的Option Expire Day,从拆股一直冲到现在(感兴趣的可以在BBG翻)。

  • 6月最后一周又有明显的Rebalance和Degross特征。

  • 6月是季度末,美股典型做法是Rebalance减Winner仓位,加一下落后的仓位。

  • 7月4日是美国独立日,和圣诞节一起都是最大的假期。一般基金经理要放一周假,放假前陆陆续续Degross仓位,所以出现之前的Pair Trade在这一周都往往会失灵。

上面几个情况叠加出现了连续的技术回调,在我看来都属于正常事件。

2 OpenAI封禁中国影响


目前API在中国的售卖方式有两种:

  • 主要方式是通过微软售卖,国内大部分的客户都走Azure OpenAI。

  • 次要方式直接接入OpenAI,但会涉及到包括VPN以及跳转等多项努力。

在本次OpenAI的封禁中,微软渠道不受影响,可以继续售卖。

OpenAI渠道一直对中国地区IP是封禁态度,在过去也收紧过,本次属于进一步收紧。

整体的影响不会很大,大部分客户可以转投Azure OpenAI,继续留在OpenAI的也多为出海企业,或者可以通过其他技术型方法规避。



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  • 美国数据中心与电力情况(本周可约路演)

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尚有三篇报告正在调研中,其内容是:

  • AI客服的进展与影响

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在过去的三个月个月,我们已经发售了四篇报告:

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  • AI与GPU在META中的应用

  • 微软Copilot进展、GenAI售卖场景以及如何影响公有云选择

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