据悉，Coatue 期望按 2300～2400 亿美元估值出售，略低于去年 12 月字节按 2680 亿美元估值回购时的估值。
根据曾参与过字节股份交易的一名深圳二级市场经纪人表示，目前对字节感兴趣的潜在买家希望估值在 2100～2200 亿美元之间。
在 2021 年初，字节二级市场估值一度超过 4000 亿美元。去年，字节的收入增长了 40%，达到 1200 亿美元，接近去年 Meta 1340亿美元收入，其中约 60% 来自抖音。
据悉，字节在 2023 年第三季度的营收增长约 43% 至 309 亿美元。去年前九个月的营业利润较前年同期增长约 53%，接近 230 亿美元，而销售成本则上升至 350 亿美元，较上年同期增长 32%。
目前，字节收入增长部分主要来自海外市场和 TikTok，国内业务仍在增长，但速度较慢，抖音仍是主要的利润来源。
据悉 Business of Apps，TikTok 2023 年收入为 161 美元，其中 80% 来自广告，其余部分来自电商与应用内购买。
此外，TikTok 在 2023 年第三季度全球活跃用户达到 16 亿。其中，TikTok 在美国活跃用户超过 1.8 亿。
2024 年，TikTok 电商 GMV 目标是 500 亿美元，相比 2023 年 200 亿美元目标增长超过 100%。
除了 Coatue，字节早期投资者之一的 GGV 也在过去两年中通过二级股份寻求部分或全部退出。
Coatue 创始人在 2017 年首次投资字节时的估值仅为数百亿美元，随后在接下来的几年继续追加投资。
目前，字节董事会中的知名投资者还包括量化交易公司 Susquehanna International Group 的 Arthur Dantchik、General Atlantic 的 William Ford 以及红杉中国沈南鹏。
一方面，由于字节 IPO 道路依然不明确，Coatue 也希望通过此次交易为其 LP 返还部分现金；另一方面，Coatue 也可能无法将股份出售给任何同意该价格的买家，因为需要字节的批准，这在大型私人科技公司中很常见。
此外，字节也一直在努力安抚急于套现的投资者。2022 年，字节首次提供了 3 0亿美元的股票回购计划，并在去年 12 月提供了更大的 50 亿美元回购计划，此外还有员工股份回购。但这些回购还无法满足主要投资者大规模出售股份的需求。
在美国市场，初创公司的二级销售在科技股崩盘后越来越普遍，主要是因为投资者对 IPO 的兴趣大幅下降。这些销售允许 VC 向 LP 返还现金。
一些投资者通过在低价时购买股份增加了他们的持股。一些大型初创公司，包括Stripe、Revolut 和 Figma，已经为其投资者安排了此类销售。
The Information 认为，投资者坚持持有字节跳动股份的一个原因，或者潜在新买家从二级市场购买股份的原因，是未来潜在 IPO 带来的升值空间。
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