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引言
随着中国经济增量政策“组合拳”逐步展开，中国资产在全球市场的关注度持续升温。当投资者寻找布局机会时，指数基金因其简单透明、行业分散、仓位较高等特点，无疑是上涨市值得考虑的选择。为了助各位小伙伴们一臂之力，今天特别准备了一份“指数基金工具包”！
在市场反弹阶段，宽基指数基金凭借风格清晰、持仓透明、行业均衡分散、获取市场平均收益等诸多特征，“一键配置”优势凸显。
目前，泰康基金已经推出了覆盖多元市场板块、反映不同市值规模上市公司证券特征的核心宽基指数体系，有望持续受益于境内外资金对中国权益资产的增配。
01 中证A500指数
——宽基新力量，编制理念国际化
区别于传统的规模指数（如沪深300、中证500、中证1000等），中证A500指数对标“标普500指数”，指数编制理念与国际接轨，强调行业全面覆盖和均衡，而非仅依赖市值规模。这种编制方法使得该指数兼顾传统价值与新兴成长，新质生产力“浓度高”，能更好地反映市场多样性和行业发展趋势。此外，这一指数还设置了ESG筛选、互联互通筛选等编制要素，为海内外投资者低位布局中国优质资产提供全新投资利器。
02 沪深300指数
——大盘指数代表，聚焦A股核心蓝筹
沪深300指数作为A股经典头部指数，由沪深市场规模最大、流动性最好的300只股票组成，能够全面反映A股市场的整体表现。该指数成分股以大市值标的为主，是布局A股核心大盘蓝筹资产的理想工具。
03 中证500指数
——中小盘指数代表，捕捉经济转型红利
中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成分股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中小市值公司股票的市场价格表现。中证500指数的行业覆盖均衡、广泛，整体上聚焦创新成长赛道，能更加敏锐地捕捉技术变革与经济转型带来的红利。
04 中证1000指数
——小盘指数代表，受益于国内外宽松环境
中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，总体市值风格偏小盘，与沪深300和中证500等指数形成了互补。东吴证券认为，指数底部反弹往往伴随着流动性的改善和风险偏好的修复，小盘、成长风格的弹性更优。
05 双创50指数
——硬核科技宽基，受益于科技创新和产业升级
双创50指数，即“中证科创创业50指数”，精选科创板和创业板的50只新兴产业龙头，更全面均衡覆盖创业板优势行业（如新能源、高端制造），以及科创板优势行业（如TMT、AI、芯片），有望持续受益于我国的科技创新和产业升级。此外，该指数的日涨跌幅限制为±20%，在上涨市中有望保持高弹性。
06 红利低波指数
——高股息、低波动，具备长期可持续性
近年来，政策大力鼓励上市公司分红，A股上市公司分红水平和分红质量稳步提升。中证红利低波动指数严选股息率高且波动率低的50只股票作为成分股，旨在反映分红水平高且波动较小的股票的整体表现。相比于其他红利类指数，红利低波指数在红利策略的基础上还加入了低波动因子，能够有效规避单一高分红因子带来的波动，攻守兼备，具备长期可持续性。
行业指数基金专注于特定行业或板块，如智能电动车、医药健康等，能够为投资者提供更精细化的市场参与方式。普涨行情过后，市场可能走向分化，那些真正具有较大增长前景的行业将更受关注。
01 智能电动汽车
——汽车板块在上涨市中有望获得超额收益
从历史复盘看，汽车板块在上涨市中表现突出，分析认为，这源于该板块兼具“制造－消费－科技”三重属性。
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制造属性：作为中国制造业的核心产业，汽车行业在国民经济中的占比正不断提升，也有望成为后续财政政策逆周期调节时持续重点支持方向。
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消费属性：汽车作为大宗消费品，受经济周期波动影响显著。经济复苏期间，消费需求的回暖往往能直接带动销量增长，进而推动企业盈利改善。
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科技属性：科技创新为行业提供了新的增长动能，尤其是新能源汽车和智能网联技术的快速发展，持续创造激发新的消费需求的同时，有望为汽车企业打开新的盈利增长模式。
综上，汽车产业的“制造－消费－科技”三重属性将为汽车股提供“进可攻、退可守”的韧性和抗风险能力，目前阶段值得重点关注。
（资料参考：信达证券《当前时点，怎么看汽车板块的投资机会？》，2024.10.10）
02 医疗健康
——具备长期韧性，看好医药底部崛起
随着政策组合拳的提振和扩内需、促消费政策的落地，作为顺周期消费板块的医药健康，长期业绩有望向好，在多重因素支撑下，医药板块估值将持续修复。
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政策面上，降准降息政策有利于促进消费和民生。在经济预期转好的背景下，医疗服务和药店板块作为顺周期板块，通常会率先从经济增长中受益看好各细分赛道龙头公司的反弹机会。
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行业面上，国产药械加速创新突破，带来新增长空间。国产医疗器械企业持续研发创新，在心血管、慢病、高端设备、精准检测等领域不断实现高端、首创突破，赋予企业强劲的长期增长动力。
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估值面上，医药生物板块整体估值触底。在常规诊疗逐步恢复，集采扩面、行业整顿等影响下，医药生物各子板块估值均处于历史低位。目前投资性价比较高，未来行业的稳健业绩表现，有望助力价值企稳回升。
（资料参考：方正证券《政策组合拳落地，全面看好医药行业底部崛起》，2024.10.1）
03 低碳经济
——紧跟“双碳”战略，把脉绿色投资机遇
2024年7月，国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出，大力发展绿色低碳产业；不断提升绿色低碳产业在经济总量中的比重；积极鼓励绿色低碳导向的新产业、新业态、新商业模式加快发展。
2024年8月，国务院发布《中国的能源转型》白皮书，指出本世纪中叶，我国清洁低碳、安全高效的新型能源体系全面建成，能源利用效率达到世界先进水平，非化石能源成为主体能源，支撑2060年前实现碳中和目标。
综合来看，绿色低碳产业是我国经济发展的重要方向，并持续加强政府政策支持和引导，“双碳”投资主线值得长期把握。
（资料参考：经济日报《锻造绿色低碳产业竞争优势》，2024.10.9；东吴证券《〈中国的能源转型〉白皮书双碳目标不改，寻找固废及燃气板块alpha》，2024.9.4）
04 半导体
——利好因素积累，行业有望触底回升
结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望，机构分析认为——
半导体周期在前期云端算力+存储涨价的因素拉动下显著修复，目前处于温和复苏状态。据国家统计局数据，1—9月份，我国集成电路产量3156亿块，同比增长26.0%；据海关统计，1—8月份，我国集成电路出口8380.89亿元，同比增长22.0%。
预计后续主要的成长动力为云端算力的景气度持续+端侧AI的爆发。此外，国内半导体产业替代持续推进，受益政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动，期待下一阶段有望迎来更好表现。
（数据来源：国家统计局官网，海关总署官网，截至2024.9.30；资料参考：中信证券《半导体板块周期位置：整体温和复苏，AI与国产化拉动高需求》，2024.10.11）
海通证券指出，过去四年港股跌幅显著，调整后的估值性价比凸显。本轮港股上涨，一是源于美联储降息对港股流动性的提振，二是基于港股中报的强劲表现。展望后市，国内政策组合拳发力，叠加海外流动性持续改善，或支撑港股继续上行。（资料参考：海通证券《如何看待近期港股表现亮眼？》，2024.10.11）
投资者不妨通过港股行业基金，把握港股长期配置机遇，实现投资市场的多元配置。
01 港股大消费
——港股消费性价比高，有望受益于促消费政策
目前，国内政策加力支持就业及内需消费。9月26日政治局会议提出，“要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构”。当日，上海公布投入市级财政资金5亿元发放消费券。
机构分析认为，政策支持内需消费背景下，港股消费龙头估值合理并在历史中低位，布局正当时，多行业板块值得关注：
餐饮
下调存量房贷利率及消费信心提升，对餐饮提振效应最为直接。
运动鞋服
2024年上半年保持较高景气和较强韧性，本土品牌龙头表现优于国际品牌。
乳制品
2025下半年原奶周期有望迎来拐点，由过剩转向供需平衡。消费信心复苏有望提振量价。
酒类及饮料
房地产预期提振及商务活动活跃度提升有望提振白酒消费，餐饮场景修复有望提振啤酒消费。
（资料参考：民银证券《926政策加力，港股消费布局正当时》，2024.9.30）
02 港股银行
——乘高股息之势，港股银行投资正当时
资本市场“资产荒”压力加剧、市场风险偏好下降背景下，资金仍较为青睐具有高分红、低波动属性的板块。而随着地产政策持续落地和不良风险的逐步暴露，有助于提升市场对于银行板块的风险偏好。
具体来看，相比于其他红利资产，银行股有三大核心优势：
盈利增长稳健
相比于偏周期类的红利资产，银行的营收、盈利增速都较为稳定，尤其是大行；而盈利增长稳定能够使得银行不仅股息率高，同时股息分红也能够长期稳健增长。
股价波动较低
统计A股和港股股票市场上2016年以来波动率最低的股票，其中很大一部分都是银行股票。
估值优势
综观整体红利资产，银行板块依然具有很高的估值性价比。
（资料参考：开源证券《袁帅：乘高股息之势，港股银行投资正当时》，2024.9.12）
对于准备入市的投资者来说，明确几个潜在的指数基金投资标的，是必要的。请拿好这份“指数基金工具包”，它将助您在行情回暖时，更有效地捕捉市场机会！
注：根据泰康基金风险评级，中证A500ETF、泰康中证A500ETF联接、沪深300ETF泰康、泰康沪深300ETF联接、中证500ETF泰康、泰康中证500ETF联接、泰康中证500指数增强发起、泰康中证1000指数增强发起、泰康中证科创创业50指数、红利低波ETF泰康、泰康红利低波ETF联接、碳中和ETF泰康风险等级为中风险(R3)；智能电车ETF泰康、医疗健康ETF泰康、泰康医疗健康ETF发起式联接、泰康半导体量化选股、泰康港股通大消费指数、泰康香港银行指数基金风险等级为中高风险(R4)。
风险提示
我国基金运作时间短，不能反映股市发展的所有阶段，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金有风险，投资需谨慎。请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件（详阅官网www.tkfunds.com.cn或客服热线400-18-95522），选择与自己风险能力相匹配的基金。
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