为什么美国“收割”不了中国？

科技 2024-09-09 18:55 山东

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关注新闻的朋友一定知道这事。8月23日，美联储主席鲍威尔在公开场合说：

“现在是调整政策的时候了。前进的方向很明确，降息的时机和速度将取决于未来的数据、不断变化的前景和风险的平衡。”

这意味着什么呢？

这是美联储从2022年3月开始加息，持续了2年半后明确释放的降息信号；如果还不大明白也没关系，换个接地气的说法就是：

美国这轮金融收割可能已经完成；
中美金融战将告一段落！

不过完成归完成，收成怎么样却是另一回事；

除此之外大家更关注的是，有没有收割到中国呢？

说答案前先简单的聊聊，美国是怎么用美元潮汐收割全球的，也是大家非常熟悉的-----

美元霸权

二战后英镑丧失了作为全球主流货币的地位，这时美国的经济规模已经独步全球；然后大家商量着把美元作为主要的国际货币，但加了一个限制条件，金本位，就是你每印1美元钞票就往美联储存入等值的黄金。

这就是大名鼎鼎的布雷顿森林体系。

开始美国很老实，但后来私下印的美元越来越多，黄金却跟不上趟；其他国家也不傻，你这不是白嫖嘛！纷纷把手里的美元换成黄金。

美国一看你们来真的我也不客气，直接耍赖----1971年宣布，美元不再按约定比例兑付黄金。

按说到这里，美国自己把作为世界核心货币的美元霍霍完了，但有两件事让它又起死回生：

1，虽然布雷顿森林体系彻底崩塌，但这时没有一个能代替美元的货币；

2，老美用保护沙特安全的方式换取石油用美元结算。

沙特用美元结算后，整个欧佩克和其他产油国也跟着用美元结算；于是黄金-美元体系更换为石油-美元体系，1974年美元再次成为了世界货币。

美国是怎么用美元和美债来收割全球的呢？

一是铸币税。

什么是铸币税？

就是货币铸造成本低于面值而产生的差额。比如美国印一张100元面值的钞票，成本只有0.5元，那么剩下的99.5元就是铸币税。因为美国印出的钞票可以在世界买到真金白银的商品，所以理论上讲，美国就等于是拿这0.5元的成本换得了100元的商品与服务。

另一个就是美元潮汐。

简单说就是，美联储一旦降息，美元就流到世界找投资回报率高的地方买买买，当地的资产价格会集体上涨，被美国放出去的美元就收获了大量的增值回报。

如果能一直这样发展下去倒没什么，只要经济快速增长，大量新增财富会被源源不断的创造出来，很多看起来高昂的房价、股价等金融资产就会变得合理，前期欠下的外债是可以被出口获得的外汇增量抹平的。

但老美可不是慈善家，更不给你机会，这时候他要加息了。

其实别说资本家，每年5%以上的稳定收益谁看了都心动，拿钱换美元去买美债并不意外。这样被放出去的美元就会带着数倍的增值利润回流到美国。一出一进，就完成了一次大收割。

其实还没完。

美元撤走后其他国家就缺钱了，其中一些倒霉蛋国家财政出现崩溃、工厂倒闭、地产崩盘，一地鸡毛。这时候美国人就会趁机抄底各国的优质资产，比如各种矿产资源、工厂，甚至包括天然气，自来水，铁路，通信，电力等公共基础设施。

80年的拉美、90年的日本和97年的东南亚，都这样被收割过。如此轮回循环，全世界被美国金融收割了一茬又一茬。

其他国家、不用美元不行吗？

当然可以。

不过前面说了，一是没有能代替美元的货币；再就是，游弋在全球各地的美航母也不是吃醋的，美元这么好的东西就是美国的看家宝贝，当祖宗供着，谁搞美元美国就收拾谁。

比如欧元在即将挑战美元货币刚诞生的那年，恰好科索沃战争爆发了；萨达姆要把石油结算改成欧元，然后伊拉克战争就爆发了！

想断我财路？扁你！

美国就是凭着这个收割大法，源源不断地让全球给自己打工，稳坐全球第一大国宝座。

不过，美元潮汐这种套路虽然屡试不爽，但唯一在中国身上却失效了！怎么回事呢？

我们回到前面那个问题，美国这轮加息收割的-----

战果如何？

一网下去，捞上来的基本都是小鱼小虾。

2022年3月份美国加息，4月、7月份黎巴嫩和斯里兰卡先后宣布破产。不过这两个国家体量太小，GDP可能还不如国内的百强县，不够塞牙缝的。

2023年捞了条稍微大点的，阿根廷。

看起来疯疯癫癫的总统米莱，背后的大金主是阿特拉斯网络基金会，总部在华盛顿，是美国国务院下属部门的一个非政府组织，

作为回报，米莱当选后把阿根廷41家国有企业摆上了货架，其中包括国家银行、铁路公司、国营兵工厂、自来水公司、核电公司等等……

吃下这条鱼后，美国也就尝到了一点腥味。

2024年又逮住了两条。

一个是埃及，国内出现恶性通胀和经济危机后，马上与国际货币基金组织签了卖身协议，把之前的贷款从30亿美元增加到80亿美元，代价是埃及央行放开汇率管制，允许市场决定汇率。

放开汇率管制的后果可想而知，短时间内埃镑兑美元的汇率暴跌了近40%；实际上在黑市，当时已跌到1美元兑60埃及镑，今年1月甚至跌破70埃及镑。

美国可以收割埃及哪些优质资产呢？金字塔相关的旅游、石油，再就是全球闻名的苏伊士运河。

另一个是日本。

日元汇率最高峰时跌到了160的关口，如果从2022年美国加息开始算，日元在两年内就贬值超过了30%，相当于美国资本啥都不干就薅走日本1/3的财富。

以上这就是美国本轮金融战的全部战果。

吃饱了吗？

抱歉，没有。

原因很简单，美国的亏空实在太大了。

自从美国搞金融收割这套赚钱模式后，就像有了一台永不枯竭的提款机，开始肆意花钱。

比如为了讨好选民，不断提高社会保障、医保、科技/教育及公共安全领域等的支出；但最大的两个开支项，是国防支出和债务利息支出。

（2022年世界军费支出占比图）

2023年，美国政府收入是4.4万亿美元，但支出去了6.7万亿美元，一年就净亏2.3万亿美刀。入不敷出咋办？

借账呗！所以，美国政府债务一路攀升。

克林顿时债务到了4万亿美元；小布什接棒后债务翻番，达到了10万亿；奥巴马上台后喊着要消减债务，但债务却被推高到18万亿，脸打的更响。

懂王不甘示弱，四年任期债务到了26万亿；特朗普的政治对手拜登也在暗自较劲，同样是四年把债务膨胀到了35万亿！

可能有人会认为美联储和美国政府不是一回事，不能混淆概念；这里有必要解释下，虽然是两个相对独立的机构，但两者息息相关。

从美元发行上就能看出来，美国国会先确定美债上限，然后美国政府根据这个上限发行债券，并“抵押”给美联储；美联储则依据美债发行量发行货币。也就是说，美国财政部（政府）才是铸币税的真正享有人。

现在美国政府每年债务利息都接近2万亿美元，但财政总收入不过4万亿美元，光还利息都困难，别说还本金了。

很显然，在美国政府这么高的债务+利率下，前面哪些小鱼小虾已经无法满足美国的胃口，那么----

谁能填补这个大窟窿？

从二战结束到2021年底，美联储共搞了13轮加息，平均每轮大约25个月，但这次加息到现在已经30个月了。

美联储迟迟不降息，说明两点：

想收割中国这个大体量；
两国金融战打得异常激烈。

就类似于在赌桌上输红眼的人，孤注一掷，想通过一把把输的钱都赢回来。

一旦把东大打趴下，收割的可是百万亿美元级别的体量，不仅可以把35万亿的天量债务搞定，还可以在世界霸主的位置上再续命100年。

实际上在美国计划里，我们也是被圈养的一只肥羊。

中国经济的腾飞离不开一个关键事件，2001年加入世贸组织。因为担心会成为他们的一大威胁，在入世前的十几年，我们受尽阻挠和屈辱，进群比登天还难。

转折点是在克林顿上台后，这哥们跟美国很多政客观点不同，他认为：

1，东大掀不起大的风浪。

因为当时中美综合国力不在一个档次，美国还没把中国看做一个最主要的竞争对手。

90年代中国经济刚刚起步。1994年中国大陆GDP还不到美国的十分之一，甚至连台湾省的GDP 都占到大陆的接近一半；加上冷战后美国一支独大，在世界上横着走，当时根本看不上中国。

2，中国的体量，简直就是一个巨型提款机。

中国人喜欢囤粮，老美喜欢抢粮；

在他们眼里，中国辛辛苦苦赚的钱，是可通过屡试不爽的美元潮汐收割，最后还要回流到美国。

虽然后来反华的神棍小布什上台，但恰好这时候911事件发生了，美国反恐需要中国的支持，我们就顺利地加入了世贸组织。

就在美国人在干完伊拉克，打完阿富汗反恐战争，在世界一骑绝尘的那几年，在东方的土地上，伟大的中国人民正默默承受着时代的重压，如同坚韧的竹子在风雨中弯腰却从未折断，在沉默中一点点积蓄力量，潜龙在渊终于等来了腾飞的那一刻。

等美国回过头来发现，中国已经发展了起来，强大到已经没法控制。

一方面，2014年中国的GDP首次达到了美国GDP的60%，2018年达到66%，2020年已经超过美国的70%！体量方面不相上下。

另一方面，近些年中国的高铁、5G、人工智能、支付、新能源等领域几乎世界领先，实现了弯道超车；另外，中国与俄罗斯、伊朗、沙特、巴西等国家达成贸易用人民币结算，实际上就是对美元霸权的釜底抽薪，动了美国人的奶酪。

所以，如果这时候收割中国既可以宰肥羊补亏空，又可以打击最大的竞争对手，一箭双雕。

既然终极目标已经确定，这次“收割”到我们了吗？

有些东西没法展开细说，不过有一点可以明确，这轮金融战虽然不能说中国完全赢了，但至少说这轮美国没吃到大肉。

如果说俄乌冲突是北约与俄罗斯的各种消耗战，在金融领域，中美间也是一场金融消耗战。东大希望美国的股市先蹦，美国则希望东大的房市先蹦，这时候拼的就是谁的耐力更强了。

所以这次即便美国自己五脏六腑出血了还在发力，不肯降息坚持那么久。

很可惜，现在美联储释放降息信号意味着两国金融战告一段落；同时说明，老美收割中国的如意算盘最终落空了！

前面说了那么多，关键的问题是----

为什么收割不了中国？

在金融政策里有个著名的“不可能三角”，就是固定汇率、资本自由流动和货币政策独立性三者也不可兼得，最多选其二。

中国选择了固定汇率和货币政策独立性，放弃了资本自由流动。就是外汇进出中国要受到管制，比如现在个人每年换汇额度也只有五万美元。

正因为资本不能自由流动，美国想通过热钱快进快出来实现收割中国的目的就很难了。

退一万步，就算热钱冲进来成功薅到了羊毛，问题是你怎么带出去？最后也只能留在中国搞社会主义建设了。

换言之，要想在中国赚钱，只能老老实实投资做生意，赚合理合法的钱才允许你带走。

（不可能三角理论示意图）

既然这个办法这么好，其他国家为什么不能这么玩？

也就是中国不开放金融市场的情况下，美国居然允许我们参与到美国主导的全球化进程，是老美对咱情有独钟吗？

当然不是，是因为中国很“特殊”。

特殊的地方总结起来，主要在于两点：

1，独立自主。

中国是世界上仅有的几个完全独立自主的大国之一。独立主权，意味着我们不必像日韩那样处处看美国太上皇的脸色，可以自己决定自己的经济政策，受外部干扰很小。

经济层面，因为西方的长期封锁和坚持自力更生，我们有一套完整的工业体系，对外资的需求没有其他国家那么大。

当年在改革开放很长一段时间，中国这种大体量的头号外资来源居然只是香港、台湾这两个小地区。这说明中国本身就拥有非常好的工业基础，对外资金依赖程度没那么大，我们就可以对外来资本筛选，欢迎认真做生意的，拒绝那些投机倒把的资本。

所以，美国始终没法逼中国打开金融市场，让资本自由进出，也就无法收割中国了。

2，体制优势。

一方面，我们整个国家从上到下对外都是铁板一块，外部想对中国渗透非常困难；

另一方面，我们所谓的优质资产不是郊区那几个工厂，而是基础设施、电力、军工、造船、航天、电子、精密制造、粮农、钢铁、ect... 还有国家的铁路、电网和中国烟草。

这些资产，美国人别说想要抄底了，就是想进去上个班都要先学会递烟敬酒。

实际上美元可以买到的中国资产，除了股市上流通股票以外，直接可以投资的大部分产业不能超过50% ；就算在我国制造业外资准入限制措施“清零”后，一些行业依旧保护性的限制或禁止。

想动我们核心产业的歪心思，门也没有。

还没完，最近出现了几个----

诡异现象

其一，美国这轮暴力加息11次，一些钱的确流回了美国，但除了前面那些小鱼小虾外好像没有多少国家资产要崩。

其二，在美国不断加息的刺激下，日元韩元不断贬值，泰铢、卢比、菲律宾比索也出现了汇率跳水。但就在这时候，一股神秘力量出现了。

包括日元汇率，在短时间内从160峰值一路飙升逼近152。很显然，美国收割日本和东南亚计划被这个神秘力量阻止了，全球的资产没有完全崩盘。

怎么回事？

看一个消息，前段时间美国财政部公开质问中国，说你们海关去年顺差8000多亿，但外汇管理局数据顺差只有5000多亿，两个部门的数据怎么对不上了？

中国是最大的出口国，每年对外的贸易能赚几千亿美元，光过去三年贸易顺差就将近两万亿。赚了这么多钱，但我们的外汇储备没增长，也就是说中国赚来的美元压根儿没拿回国。

那都去哪儿了呢？

很简单，外面赚了外面花。

除了在国外购买美债外，还包括银行、有色金属、电力设备、医药生物和食品饮料等板块核心资产，以及比如希腊最大港口比雷埃夫斯港的经营权等其他核心资产。

不止如此，当一个国家经济被收割即将崩溃的时候，我们会主动借给他们美元。这对拥有超过3万亿美元储备的大国来说，出手百八十亿也就算个毛毛雨（比如，越南整个国家的外汇储备只有几百亿美元）。

关键我们借钱的同时告诉他们，以后还钱的时候用人民币还就行，毕竟作为世界上最大的工业国家，人民币可以买到更多眼见为实的商品。

这样，我们既救了那些经济即将崩盘的国家，让美国人无从收割，还扩大了人民币的影响力。他想一箭双雕，我们也可以一石二鸟。

所以，美国就像一个水泵，每到旱季就在全世界抽水，人为制造旱灾；现在有了中国这个大水管儿，不断的灌水接济大家渡过难关。

谁在霍霍世界，又是谁在拯救世界，一目了然。

不过，旱灾起不来大家不太难受了，那难受的一定是美国自己。

实际上，再不降息率先爆掉的可能是他自身----

扛不住了

首先，持续加息造成美国制造业的大萧条。

这个非常好理解，利息那么高谁还去做实体经济？一年贷款利息高达8%，有几个行业能稳定年利润8%以上？

中国企业的平均营收利润率只有4.69%，美国企业要高一些，平均达到8.89%。但这个数字是被个别科技企业带起来了。比如英伟达，2023年企业利润率达到了50%，直接把平均值拉高了。也就是说，其他美国公司年利润可能还不如中国企业。

同时，实体经济衰退的后果会造美国就业形势就越发严峻。可笑的是，为了掩盖失业率的真相美国直接玩数据造假，一年凭空编造了100万个就业岗位。

其次是银行业。

低利息收钱，高利息给储户，时间长了谁也坚持不下去。上半年纽约的一些社区银行爆雷，股价大跌。美国共和第一银行也宣告倒闭，成为今年第一个“吃螃蟹”的银行。

（美国共和第一银行宣告倒闭）

另外还有35万亿美元债务的高利息，‌如果不降息，以后每年光利息的开支能养活两支美军。

当然最让美国无法接受的是，很多没被收割的国家未雨绸缪开始抱团取暖，甚至金砖国家要搞自己的支付系统，这是摆明要釜底抽薪，联手去美元化了。

简单说，如果美国人坚持要与世界为敌不降息，换来的是美国高通胀，失业率上升，还有纷纷吐血毙命的实体经济和银行业，以及美元霸权的丧失，最终先被反噬的反而是自己！

结束

当然从另一个角度看，美国对东大的收割也不是没一点成绩。

实际上这次加息导致了一部分国内资产外移。比如有部分北上广深的富人和中产阶级，卖掉自己的房产把钱run去美国；但他们只要把钱投到这个国家的银行股市楼市，那么他就是被收割的那个。

2023年美国硅谷银行开曼群岛分行破产，储户资金被美国联邦存款保险公司没收。很难说清开曼群岛存有多少来自世界各地的私人资金，而其中占比最大的还是亚洲储户。

一夜之间，数以亿计的资产被全部没收。

所以，老美收割的目标已经不仅仅是某个国家层面了，包括一些移民大佬、中产甚至是靠赚辛苦钱的普通大众。

丧心病狂了。

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