首页时事民生政务教育文化科技财富体娱健康情感

旅行百科职场楼市企业乐活学术汽车时尚创业美食幽默美体文摘

危险了！全球重大变局

财富 2024-12-25 07:05 河南

点击上方"米筐投资"

关注我们吧！

1

美国近期搞了一件令全球资本市场头疼的大事。

12月19日，美联储官宣降息25个基点，美国最新的基准利率为4.25%~4.50%，这个官宣是预期内的事情，但是全球资本市场对此的表现却令人大跌眼镜。

美股大跌。

美国纳斯达克从22000点，一路下跌逼近21000点，整整跌了近1000点。纳斯达克盘中振幅超过4%，最终下跌3.76%。

跌幅巨大！纳指、道指、标普等美股至今尚未收复当日跌幅的一半。

美债大跌。

美国10年期国债主力合约，价格从109.81下跌至108.89，盘中振幅差不多有1个百分点，最终跌幅0.84%。美国越降息，美债越下跌，这和东方大国行情完全相反。

走势十分惨烈！这一波跌幅基本把今年来的涨幅全部抹平。

黄金大跌。

美国纽交所黄金在降息当天价格也出现大幅调整，从2663点下跌到了2599点，足足的一个光头大阴线。跌幅2.4%。

比特币大跌。

比特币这一波行情趁着“特朗普交易”不断走强，价格最高逼近11万美元/枚，10枚比特币轻松买下上海一套房。

有没有泡沫？不知道。但是，市场显然出现了巨大的分歧。

比特币价格的高点就是在12月18日前后，之后价格一路暴跌加阴跌，跌破10万美元的强支撑整数关口，最新价格为9.5万美元左右。

比特币历史最高点的日子，正是2025年美联储最后一次降息的日子。

还有很多很多。。。。。。

一夜之间，全球市场出现重大变局。

数据来源：wind

为什么会这样？

因为，预期变了。

美国可能在2025年放缓降息，继续维持高利率环境。换一句话说，美国可能继续以“高息”吸引全球资金流向美国，造成世界资本市场的美元荒。

这并不是一件好玩的事情。

美国现在债务已经突破36万亿美元的极限，人均负债超10万美元。并且，债务已经远超美国GDP规模，越滚越大，如果放任继续下去，后果不堪设想。

数据来源：wind

举个例子。

美国2024财年每月的利息支出都已经达到了760亿美元，年利息支出为8817亿美元，已经和国防支出不相上下。

然而，美国2025财年的利息支出可能会进一步扩大，预估年利息支出将高达1.4万亿美元，增幅高达55%。美国利息支出将会彻底成为美国最大的财政支出，远超国防、教育、基建等等。

逻辑不复杂。（见上图）

美国高利率环境，使得美国不断将到期低息债务（疫情期间及以前），置换成了当下的高息债务。

高息债务置换低息债务，这就是在刀山火海之中走钢丝。

世界的巨震也许才刚刚开始。。。。。。

2

聊完了宏大叙事，接下来聊点儿实际的，我们该怎么办？

我个人认为，世界走到今天这一步，就是考验一个人是否真的理解金融本质的时候。

说白了就是两字，“信用”。

美国第一任财政部长汉密尔顿认为：“在特殊紧急情况下借款的必要性是毋庸置疑的，所以在另一方面，显而易见的是，为了能够以良好的条件借款，国家必须建立良好的信用。”

这意思就是，欠债还钱、天经地义。

所以，我想表达的是，世界越是复杂多变的时候，债券的确定性就会越高，特别是大国的债券确定性就更有保障。

因为，信用。

分别聊下美债、国债。

先说美债。

美联储12月降息25基点，至4.25%~4.50%。随后，美债市场出现了调整，特别是长债出现了剧烈的下跌，算得上是一次压力的彻底释放。

怎么解释呢？

就是这次调整之前，美债长期的收益率是低于短期的收益率，呈现出一种不正常的“倒挂”现象。比如今年10月份时，10年期美债收益率约为4.0%，而3月期的美债收益率为4.7%左右，长期债券的收益率居然低于短期债券的收益率。

这种现象每次出现都往往预示着经济的大波动，比如70年代中期，90年代末期等。（见下图）

数据来源：wind

所以，当这种不正常的压力释放以后，长期收益率就会慢慢大于短期收益率，比如现在10年期美债收益率为4.6%，而3个月的收益率为4.35%。

美债也就完成了惊险的一跳，从“倒挂”转为“正挂”。

结果就是，美债的各期限价格将会走向正常，即同涨同跌。

再换句话说就是，美国以后的每一次降息，美债各期限的价格都应该会出现上涨行情！

聊下我自己的思考。

1、确定性最高的肯定是短期限的美债。

比方说你看到这次美国降息，美债大跌，但是很多短久期的美债都表现不错，正常上涨，因为利率下跌，价格上涨嘛。

包括巴菲特持有的美债中绝大部分也都是短债。

2、弹性较大的肯定是长久期的美债。

正挂之后，假设以后每一次降息，长短债都下调25bp，但是由于长债的久期更长，自带杠杆，上涨幅度也会更大。

退一万步说，长债不涨，每年4.5%左右的利息，持有16年也会有100%的利润。

还有什么理由可担心呢。

简单地说，就是我认为现在的美债行情就是2021年开始国债行情，一切才刚刚开始。

再来简单说下国债。

国债其实很好理解，就是非常经典的教科书，降息，然后债券价格上涨。

我们从2021年前后开始这一轮的降息周期，持续至今，并将延续至将来，所以国债走出了一波轰轰烈烈的牛市行情。

就比如国庆节后持有国债70多天，收益率已经达到了4.81%。（见上图）

这就是简单的常识，就是对全球重大变局的一次积极应对。

总结一下。

风险本身并不可怕，本质也是对财富的一次重新分配。

可怕的是，风险有时候就像温水煮青蛙，一次两次没什么，而风险真正来临时，好多人都已经来不及应对了。

当然，没有人会愿意成为那只青蛙！所以，一定要未雨绸缪！

于我们普通朋友而言，配置中美债券大概率是一个不错的选择，来应对全球风险，经济周期的不确定性。

当然，中产朋友的选择更加灵活，可以考虑港险，一篮子地配置了中美债券，而且还有其它国家的债券，并且会做动态调整。

于中产朋友而言，最珍贵的一定是时间价值最大化，把专业的事情交给专业的人。

我们可以把这些研究、交易、投资的时间精力节省下来，创造更大的价值。比如陪伴家人、旅游放松、深挖主业的能力圈、提高自身的护城河等。这才是更高级的“金钱观”！

如果各位朋友对此认同，也感兴趣，可以下方扫码，和我们一起进行更深度的交流，共同应对市场接下来的巨震。

THE END

米筐投资，专注研究金融财经、国际资本、产业前沿！以宏观视野，从宏观政策、货币供给、产业结构等多维度研究全球经济，为国人资产配置保驾护航！

最新文章

大逃杀！新能源汽车，淘汰赛加速

2025，两类城市要爆发！

2025全球资产展望

今年3大“冷门”资产，你绝对想不到

是时候关注海南了！

太刺激！新一轮政策在路上了

2025最值得关注的3个方向

危险了！全球重大变局

历史首次！深圳，突破4万亿了！

如何把握关键窗口期，迎接春季躁动？

第三轮“汇率战”打响

第三波救市，已经开始了！

政策“引而不发”，市场能撑得住吗？

药品变白菜，医院大甩卖！所有人沉默

1984，柳传志、王石、张瑞敏...遍地是牛人

大拐点，从人口数据看到了这些真相！

注意！存款利率突然转向！

跨年行情展望:机遇与策略

投资这条法则，领悟透了，受用终生

提前应对，这是2025-2026的最重要趋势！

吴小平：展望2025，投资重点要看的行业！

事关14亿国人，个人养老金制度推至全国！

26℃暖冬，往返1000+，对中国免签，这个一到冬天就爆火的国家，我太爱了！

债市狂飙，股市分歧，接下来怎么看？

大佬们，正在疯狂抄底

定了，2025年，就这么干！

明年，我们至少降息0.4%

12.21日，在北京，抓紧来赚确定性的钱！

太刺激！中国牛市，创新高了

二手房，开始减少了！

超常规的政策，能否带来跨年行情？

人民币，这个位置坚决看多！

新一轮大放水在路上了

董小姐：超常规政策之下，为何市场缺少"兴奋感"?

很严重了，劝大家极限存钱吧，从12月开始！

重要信号！大学开始抢着开公务员专业

展望2025，年末到明年如何做

资本异动！一场豪赌又开始了

企业压力很大

2025，投资大年？

华为放大招，马斯克对手来了！

得房率140%，全国正在打响零公摊之战！

两场重要会议，会否带来新一轮行情？

俄罗斯还有更大的麻烦

这可能是年底前，最重要的一次机会！

马斯克，把寒气传给美联储

太突然！深圳大反转！

天行：年底收官之战如何布局？

假如人民币贬值到8...

关于最新的人口数据，确实有很多想不到

分类

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉