【亚洲出海专题】2024年柬埔寨投资环境深度分析及中资企业在柬埔寨投资合作策略

柬埔寨经济发展现状

（一）经济总量

柬埔寨政府保持稳定的政治局面，采取积极措施，推动经济尽快复苏，旅游、工业、建筑和投资等领域逐步恢复。据柬政府统计，2023年柬国内生产总值（GDP）约合321.7亿美元，较上年增长5.6%，人均GDP为1917美元。

数据来源：柬埔寨财经部、柬政府、驻柬埔寨王国大使馆经济商务处、中商产业研究院整理

数据来源：柬埔寨财经部、柬政府、驻柬埔寨王国大使馆经济商务处、中商产业研究院整理

（二）三次产业结构

从产业构成看，2022年柬埔寨第一、第二、第三产业占GDP比重分别为21.9%、37.7%、33.70%。

备注：数据会定期调整

数据来源：世界银行、中商产业研究院整理

（三）投资占比

据柬埔寨发展理事会数据显示，2018-2022年柬埔寨新增投资项目金额占GDP比重分别为26.5%、34.5%、31.3%、15.2%和13.6%。

（四）通货膨胀率

2022年，柬埔寨年均通货膨胀率为5%。2023年，柬埔寨年均通货膨胀率为2.5%。

柬埔寨主要产业发展现状

（一）重点/特色产业

柬埔寨经济产业主要可简略地划分为三类：农业、工业（主要是纺织服装产业和建筑业）和服务业（主要是旅游业）。

1．农业

农业在柬埔寨国民经济中具有举足轻重的地位。2023年柬埔寨全年农作物产量3681万吨，较上年增加6%。其中水稻产量1250万吨。全年出口农产品882万吨，出口额超48亿美元，出口至78个国家。其中水稻出口400万吨，较上年增长26.5%，出口额13.2亿美元，增长57%。大米出口65.6万吨较上年增长3%，出口额4.7亿美元，增长13%。大米出口至61个国家和地区，其中主要出口至中国、欧盟非洲及中东地区。目前共有63家大米出口企业。

2．工业

制衣业和建筑业是柬埔寨工业的两大支柱。柬埔寨充分利用发达国家给予的普惠制待遇（GSP）等优惠政策，凭借本国劳工成本低廉、出口产业税收减免等优惠政策，积极吸引外资投入制衣和制鞋业。据柬工业、科技和创新部报告显示，2023年全柬在运营的大型工厂共2125家，较上年增加143家。新成立的大型企业251家，增加55家。关闭的大型企业98家，增加15家。全年创造1040333个就业岗位，其中女性就业岗位784757个，占比75.4%。新成立的中小企业和手工作坊共1406家，创造20683个就业岗位；关闭775家，减少7741个就业岗位。截至2023年底，全柬共有工业手工业企业44628家(女性业主8048家)，创造463966个就业岗位(女性岗位135290个)。主要涉及纺织制衣、食品、饮料、木材加工、纸产品和印刷、化工橡胶、塑料、金属生产和加工等行业。全年工业领域投资额185.7亿美元，较上年增长11.2%，全年工业总产值163.7亿美元，增长3.4%。2023年柬埔寨共批准3207个建筑项目，较上年减少1068个，建筑面积1331万平方米，投资额54.6亿美元，分别增长80%和84%。

3．旅游业

柬埔寨旅游资源丰富。首都金边有塔仔山、王宫等名胜古迹；北部暹粒省吴哥王朝遗址群的吴哥窟是世界七大奇观之一；西南部的西哈努克港是著名的海滨休闲胜地。据柬旅游部报告显示，2023年全柬共接待外国游客550万人次，较上年增长140%，旅游收入14.15亿美元，增长669%，对国内生产总值贡献率约3.6%。前五大游客来源地分别为：泰国、越南、中国、老挝、美国。其中，空路来柬187万人，较上年增长137%；陆路和水路来柬358万人，增长141%。金边、暹粒和西哈努克省三大国际机场是重要的外国游客入境地，入境人数分别为136.6万人、48.5万人和1.6万人，分别增长124%、193.5%和-0.6%。

（二）数字经济产业

柬埔寨政府于2021年发布的《2021-2035柬埔寨数字经济和社会政策框架》中对数字经济做出如下定义：从狭义上讲，数字经济是指依靠数字技术，通过电子商务促进商品和服务交换的市场，换言之，是指在生产过程和商品与服务交换中使用基于互联网的数字技术。从广义上讲，数字经济是指依赖于信息与传播技术和数字系统的经济、社会和文化传播系统。柬埔寨自2022年4月开始对电子商务（E-Commerce）征收增值税。截至2023年2月，柬埔寨已经有69家电子商务公司，如：谷歌、Facebook（Meta）、Apple、Netflix、Amazon、TikTok等已经注册。

（三）绿色经济产业

2013年3月，柬埔寨内阁通过了《国家绿色发展规划》，该发展规划中认为绿色经济主要包括绿色农业、绿色交通、绿色能源、绿色旅游等17项内容。2011年以前，石油、煤炭等化石能源是柬埔寨电力行业的主要燃料。截至2022年底，柬埔寨已投产水电站装机容量1332MW，光伏电站装机容量377MW。柬政府计划到2030年，将光伏发电装机容量增加到1800MW以上。

（四）大型企业

资料来源：中商产业研究院整理

（五）大型并购

资料来源：中商产业研究院整理

柬埔寨进出口贸易情况

（一）对外贸易

1．货物贸易

（1）货物贸易规模

柬埔寨自成为东盟成员国和加入WTO后，经济发展较快。据柬埔寨海关统计，2022年，柬埔寨对外货物贸易总额为524.2亿美元，同比增长9.2%。2023年全柬进出口贸易总额468.3亿美元，较上年下降1.9%。

数据来源：柬埔寨海关等政府机构、驻柬埔寨王国大使馆经济商务处、中商产业研究院整理

（2）货物贸易逆差

2022年，柬埔寨货物贸易出口额224.83亿美元，同比增长16.44%；进口额299.42亿美元，同比增长4.32%。2023年，柬埔寨货物贸易出口226.5亿美元，增长1.8%；进口241.8亿美元，下降5%。

数据来源：柬埔寨海关等政府机构、驻柬埔寨王国大使馆经济商务处、中商产业研究院整理

（3）货物贸易商品结构

数据来源：柬埔寨海关等政府机构、驻柬埔寨王国大使馆经济商务处、中商产业研究院整理

（4）主要贸易伙伴

据柬埔寨政府统计，2022年，美国为柬埔寨最大出口市场，柬埔寨对美国出口主要商品为与纺织品相关的物品，如服装、旅行箱包、鞋类，以及自行车、电子元件和农产品等；中国为柬埔寨最大进口来源国，柬埔寨自中国进口主要商品为棉花、纺织品、机械、钢筋、建筑材料、电器和电子产品、塑料、铝、家具等。

2．服务贸易

（1）服务贸易规模

根据联合国贸发会议（UNCTAD）、世界银行数据库统计，2022年，柬埔寨对外服务贸易总额50.72亿美元。

备注：数据会定期调整

数据来源：联合国贸发会议（UNCTAD）数据库、世界银行数据库、中商产业研究院整理

（2）服务贸易逆差

根据联合国贸发会议（UNCTAD）、世界银行数据库统计，2022年，柬埔寨服务贸易出口额23.18亿美元，进口额27.54亿美元。

备注：数据会定期调整

数据来源：联合国贸发会议（UNCTAD）数据库、世界银行数据库、中商产业研究院整理

（3）服务贸易行业结构

资料来源：中商产业研究院整理

（二）中柬贸易

1．中柬贸易规模

据中国海关统计，2022年，中柬双边货物贸易额160.2亿美元，同比增长17.5%。2023年，中柬双边货物贸易额148.24亿美元，同比下降5.3%。

资料来源：中国海关总署、中商产业研究院整理

2．中柬贸易顺差

2022年，中国对柬出口额141.8亿美元，同比增长23.0%；自柬进口额18.4亿美元，同比下降12.5%。2023年，中国对柬出口额127.5亿美元，同比下降7.7%；自柬进口额20.7亿美元，同比增长12.6%。

资料来源：中国海关总署、中商产业研究院整理

3．中柬贸易主要商品

备注：数据会定期调整

资料来源：商务部外贸发展事务局、中商产业研究院整理

柬埔寨投资环境分析

（一）投资吸引力

资料来源：中商产业研究院整理

（二）金融环境

柬埔寨政府采取一些积极措施改善和加强对财政与金融的管理，取得了一定成效。

1．当地货币

柬埔寨货币为瑞尔。1993年，柬埔寨政府通过并实施《外汇法》，规定汇率由市场调节。近5年来，汇率基本稳定在1美元兑换4000瑞尔左右。2023年，美元与瑞尔平均汇率为1:4065。

资料来源：柬埔寨财经部、中商产业研究院整理

2．外汇管理

柬埔寨《外汇法》规定，允许居民自由持有外汇。通过授权银行进行的外汇业务不受管制，但单笔转账金额在1万美元（含）以上的，授权银行应向国家银行报告。只要在柬埔寨商业主管部门注册的企业均可开立外汇账户。

3．银行和保险公司

资料来源：中商产业研究院整理

4．融资渠道

柬埔寨商业银行业务范围相对较窄，尽管能够提供海外资本划拨、信用证开立及外汇服务，但是提供不动产抵押、贷款等服务仍很困难，且借款期限较短，利率较高。目前人民币在柬埔寨不能自由流通，中资企业不能使用人民币在柬埔寨开展跨境贸易和投资合作。

5．信用卡使用

自2007年起，信用卡消费在柬埔寨开始兴起。柬埔寨全国共有7家银行发行超过1万张信用卡，主要种类为万事达卡、VISA卡和美国运通卡。但由于本地基础设施和技术限制，信用卡在商业领域使用还较有限，主要在高档酒店、餐厅、大型超市使用信用卡付账。中国发行的银联卡可在当地大型商场、银行使用。

（三）证券市场

2011年7月11日，柬埔寨证券交易所在金边成立，这是柬埔寨历史上首家证交所。柬埔寨证交所由柬埔寨政府与韩国证券公司合作成立，其中柬方持股55%，韩方持股45%。2012年4月18日，柬埔寨证券交易所正式开业。截至2023年5月，柬埔寨证券交易所上市公司共18家，包括金边水务局、崑洲制衣厂、金边港口、金边经济特区、西哈努克港、爱喜利达银行和Pestech电力公司等。

（四）要素成本

1．劳动力工薪及供需

资料来源：中商产业研究院整理

2．土地及房屋价格

（1）土地成本

资料来源：KEY不动产公司报告、中商产业研究院整理

（2）办公用房成本

金边办公用房平均月租金为：黄金地段15-50美元/平方米，普通地段9-15美元/平方米。

（3）厂房成本

资料来源：CFN房地产、中商产业研究院整理

3．建筑成本

2023年以来，受国际经济环境等因素影响，当地基建主材价格有所下跌。

资料来源：当地中资建筑企业、中商产业研究院整理

中资企业在柬投资合作策略

（一）中资企业在开展投资合作应注意的问题

1．主要风险

资料来源：中商产业研究院整理

2．防范风险措施

资料来源：中商产业研究院整理

（二）在柬开展投资合作方式

资料来源：中商产业研究院整理

（三）柬埔寨中资企业商会和主要中资企业一览表

1．柬埔寨中资企业商会

柬埔寨中国商会地址：金边市Flatiron大厦16层F0–1613-14房间

2．主要中资企业

资料来源：中商产业研究院整理

（四）能够给中国企业提供投资合作咨询的机构

1．中国驻柬埔寨大使馆经商处

中国驻柬埔寨大使馆经商处地址：No.432C, Monivong Blvd.,Phnom Penh。

2．柬埔寨中资企业协会

柬埔寨中国商会地址：金边市Flatiron大厦16层F0–1613-14房间。

3．柬埔寨驻中国使领馆

资料来源：中商产业研究院整理

4．柬埔寨投资促进机构

资料来源：中商产业研究院整理