在金融市场上，有一类神秘而强大的投资者，他们不靠直觉或者经验来做出交易决策，而是依靠数据和算法来寻找市场上的规律和机会。他们就是量化交易者。
量化投资是什么？简单来说，量化投资就是借助计算机科技并运用一定的数学模型来践行投资理念、实现投资策略的过程。其基本理念是利用计算机技术结合特定数字模型去实践投资者的思想与策略。
那么主要有哪些量化投资策略呢？
01
量化选股的三种基本方法
Quantitative Investment
每个投资者在投资过程中都有各种各样的选股理由，有的注重财务指标，比如只买市净率小于 2 的股票；有的则偏爱技术分析，喜欢买入近 12 个月跌幅超过一定幅度的股票。
量化选股并不神秘，它只是将投资者心中那些潜在的选股原因标准化，在每个周期按照机械化的流程选出股票。量化选股是采用数量方法判断某家公司是否值得买入的行为。若公司满足特定投资方法的条件，就放入股票池；若不满足，则从股票池中剔除。
量化选股的方法有很多，总体可分为公司估值法、趋势法和资金法三大类。
公司估值法通过比较公司估值得出的理论股票价格与市场价格的差异，判断股票的市场价格是否被高估或低估，从而找出价值被低估或高估的股票，这属于基本面量化。
趋势法是根据市场表现，如强势、弱势、盘整等不同形态，做出相应投资行为的方法。可以追随趋势，也可以进行反转操作等，这属于技术面量化。
资金法的本质思想是追随市场资金的动向。如果资金流入，通常伴随着价格上涨；如果资金流出，则伴随着价格下跌。资金法本质上是一种跟风策略，追随主流热点，期望在短时间内获得超额收益，这属于交易行为量化。
通过量化方法选出来的股票，经过不断轮换，就有可能获得超额收益。
02
量化择时，判断市场高低点
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有人说，相比选股，择时更为重要。
或许大家曾听过一种说法，技术分析就是量化择时的一种。有人会问：“择时模型都是技术面的吗？”
其实技术分析是一个自成体系的流派，它帮助交易者选择较好的进场或离场时点，基于三个假设：市场价格包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。
而量化择时策略不会出现因人而异的情况。只要两个人所使用的因子、参数和既定规则相同，那么两人得到的买入信号或卖出信号发出日就是同一天。
传统的有效市场假说认为，市场有效时，金融市场不可预测，价格充分反映了所有相关信息，价格变化服从随机游走假设，对标的价格的预测毫无意义。
然而，随着计算机技术、混沌理论和分形理论的发展，众多研究发现，股价波动并非完全随机，看似随机、杂乱的背后，隐藏着确定性机制，因而存在可预测成分。利用一些指数工具，可以在较长时间维度上判断出大盘的高点和低点。
根据量化择时策略判断，可以对大盘进行高抛低吸，比如在熊市底部抄底，牛市顶部抛顶。
03
资产配置是赚钱关键
Quantitative Investment
学术界有一个公认的结论，在投资中真正赚钱的关键是资产配置，而非具体的交易。通过对主要大基金的绩效归因可以得出，90%的收益来自正确的资产配置。也就是说，选择品种比交易更加重要。
资产配置是指资产类别选择，即投资组合中各类资产的适当配置及对这些混合资产进行实时管理。量化投资管理将传统投资组合理论与量化分析技术结合，丰富了资产配置的内涵，形成了现代资产配置理论的基本框架。
对于股票资产，量化模型通过分析海量的历史股价数据、公司财务指标、行业发展趋势等信息，精准地评估每只股票的风险收益特征。例如，它可以根据市盈率、市净率、股息率等指标，结合宏观经济因素，筛选出不同市场环境下具有潜力的股票组合。
通过这种精准的资产分析，量化投资帮助投资者全面了解各类资产的内在价值和潜在风险，从而为科学合理的资产配置提供了准确的数据支持。这使得投资者在构建资产配置组合时，不再仅凭直觉或简单的经验判断，而是基于客观、详实的量化分析结果，大大提高了资产配置决策的准确性。
04
普通人也能拥有量化工具
Quantitative Investment
量化投资作为现代金融体系的全新方法，近年来在专业机构的投资活动中得到越来越广泛的应用。
作为普通投资者，了解一下量化投资的方法和理念，不失为一条拓展投资视野、提升投资效率的有效途径。
量化投资的一个重要结论就是：不要试图寻找十倍大牛股，因为概率实在太低。正确的做法是通过投资组合，采用多策略交易的方法，在控制风险的情况下，追求稳健和持续的收益。
其一，量化投资借助先进的数学模型与算法，能对海量市场数据进行深度挖掘和分析，从而精准把握各类资产的价格走势及风险特征。这使得投资者可以依据客观数据制定投资策略，避免了主观臆断带来的盲目性。
普通投资者虽然不需要像专业机构那样深入钻研量化投资的技术细节，但领会其基于数据决策的核心思路，就能在日常投资中多一份理性判断，少一些冲动操作，进而更好地实现资产的稳健增长。
其二，在实际应用中，投资并非一成不变的固定模式。市场环境瞬息万变，新的机遇与挑战不断涌现。因此，无论是专业机构还是普通投资者，都需要持续关注投资策略的适应性与优化调整。
对于普通投资者而言，可从简单的量化投资工具或策略入手，结合自身投资经验逐步探索，在实践中多去感受和调整，最终找到适合自己的投资组合构建方式，以更从容的姿态应对复杂多变的投资市场，实现长期稳定的投资回报。
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