高频经济数据统计周报

财富   2024-12-14 17:54   辽宁  

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01 YHEI指数

2024年12月10日第一财经研究院中国高频经济活动指数(YHEI)为1.03,较12月3日下降0.06。在截至12月10日的一周,“8城市地铁流量指数”和“沿海煤炭运价指数”分别回落0.06和0.08至1.14和1.50;“进口干散货运价指数”则继续下降0.11至0.91,这些指数下降是本周YHEI走低的重要原因。
中国高频经济活动指数

02 波罗的海干散货指数(BDI)

波罗的海干散货指数(BDI),是航运业的经济指标,它包含了航运业的干散货交易量的转变。BDI指数是散装原物料的运费指数,散装船运以运输钢材、纸浆、谷物、煤、矿砂、磷矿石、铝矾土等民生物资及工业原料为主。因为BDI指数综合了国际上十几条主要航线的每日报价,体现了干散货(大多为初级产品)的市场需求,所以它是反映国际干散货运输市场走势的晴雨表,更是反映全球贸易情况的领先指标。

  12月13日,波罗的海干散货指数为1051,较上周下跌9.94%。

03 CRB商品价格指数

CRB指数:依据世界市场上22种基本的经济敏感商品价格编制的一种期货价格指数,它包括了核心商品的价格波动,因此,总体反映世界主要商品价格的动态信息,广泛用于观察和分析商品市场的价格波动与宏观经济波动,并能在一定程度上揭示宏观经济的未来走向。它能比较好的反映出PPI和CPI的变化。它与通货膨胀指数在同一个方向波动,与债券收益率也在同一方向上波动。

   12月13路透CRB商品指数为193.96,较上周上涨1.70%。

04 中国出口集装箱运价指数(CCFI)

中国出口集装箱运价指数,是反映中国出口集装箱运输市场价格变化趋势的一种航运价格指数。包括综合运价指数及香港、韩国、日本、东南亚、澳新、地中海、欧洲、美西、美东、东西非、南非、南美等11条分航线指数,该指数客观地反映中国集装箱航运市场运价变动情况,为政府和企业经营决策提供参考依据。

截至12月13,中国出口集装箱运价指数(CCFI)为1486.06,较上期上涨1.4%。

05 中国进口集装箱运价指数(CICFI)

截至12月11日,中国进口集装箱运价指数(CICFI)为731.26,较上期下跌3.3%。

06  民航经营数据

2024年10月,国内民航客运量达0.64亿人,同比增长14.34%;

截至2024年12月13日,12月国内日均航班数为11939架次,同比增长3.46%,环比减少1.85%,2021年为日均1.55万架次。

07 全国整车货运流量指数


截至12月13日,全国整车货运流量指数达131.92,环比上周增长17.29%,同比增长9.46% 。


08 南华商品期货指数

截至12月13日,南华综合指数(NHCI)为2527.15,较上周上涨1.01%;
南华工业指数(NHII)为3803.51,较上周上涨1.36%;
南华农产品指数(NHAI)为1061.25,较上周下跌0.50%;

南华金属指数(NHMI)为6407.47,较上周上涨1.24%;

南华能化指数(NHECI)为1820.69,较上周上涨1.32%。


09 乘联会:乘用车销量

本周车市概述


乘用车:12月1-8日,乘用车市场零售50.2万辆,同比去年12月同期增长32%,较上月同期增长11%,今年以来累计零售2,076万辆,同比增长5%;12月1-8日,全国乘用车厂商批发56.5万辆,同比去年12月同期增长55%,较上月同期增长6%,今年以来累计批发2,468.1万辆,同比增长6%。

新能源:12月1-8日,乘用车新能源市场零售25.5万辆,同比去年12月同期增长72%,较上月同期增长3%,今年以来累计零售985.1万辆,同比增长42%;12月1-8日,全国乘用车厂商新能源批发28万辆,同比去年12月同期增长78%,较上月同期增长0%,今年以来累计批发1,099.7万辆,同比增长39%。


12月乘用车市场周度零售走势


12月第一周乘用车市场日均零售6.3万辆,同比去年12月同期增长32%,较上月同期增长11%。

12月1-8日,乘用车市场零售50.2万辆,同比去年12月同期增长32%,较上月同期增长11%;今年以来累计零售2,076万辆,同比增长5%。

在国家报废更新和各地以旧换新政策的补贴鼓励下,近期的购车消费实现强势增长的良好局面。尤其是各地以旧换新政策对电动车的补贴比油车高出1000-5000元,很多地方的补贴差距较小,实现了公平竞争的油电同权的趋势,这是地方政策的巨大亮点。国家报废更新政策对新能源车照顾力度超强,地方的政策均衡后,对经销商的生存压力改善是有促进的。12月的国家报废更新和各地以中央资金支持为主的以旧换新工作都将截止,加之部分地区因补贴资金紧缺而暂停的消息促进年底购车,因此会带来年末的市场火爆。

目前以旧换新政策旨在对2015-2020年期间燃油车巅峰期保有量的更新消耗,只靠这半年时间不足以消耗这上亿辆规模的基盘,政策额外产生的价格落差容易引发市场强烈的观望情绪。我们也期待国家能够提早明确接续补贴政策,及早稳定消费心态,实现消费的平稳可持续。考虑到2025年年初的小年压力,期待1月就开始实施针对首购群体的燃油车车购税减半政策,平衡换购群体和首购群体购车的政策的受益,让中低收入的首购群体买车也能享受到政策优惠。


12月乘用车市场周度批发走势

12月第一周乘用车厂商批发日均7.1万辆,同比去年12月同期增长55%,环比上月同期增长6%。

12月1-8日,全国乘用车厂商批发56.5万辆,同比去年12月同期增长55%,较上月同期增长6%;今年以来累计批发2,468.1万辆,同比增长6%。

12月厂商销量走势持续较强。置换政策开始接力报废补贴政策,引爆市场;报废政策更利好新能源,且后面效果会逐步衰减。但置换政策刺激效果大于报废,并且燃油车刺激效果显著。

2024年是车市消费的特大年,2025年属于车市消费的特小年,具体来讲:2025年春节在1月28日,较2024年早13天,叠加企业、税务、车管所等的设备维护和假期安排,导致部分春节前购车在2024年底完成。因为今年头部企业的销量完成率较好,预计12月部分厂商销量转移至明年1月的规模很大,对岁末年初的销量有很好的平衡效果。

今年乘用车行业的去库存力度超强,由于合资车企持续在去库存,叠加近期总体的生产谨慎,导致今年1-10月总体乘用车国内厂商与渠道库存下降94万辆(去年同期仅下降11万辆),经销商运营超级艰难,去库存成为主流。但12月应处于乘用车市场的季节性加库存期,由于冬季到春节前购车需求较旺,因此历年此时都是加库存力度较大的时段。因此12月有合理的加库存的需求,12月的经销商进货节奏较快,这体现了渠道信心的改善。


10  中国新能源汽车产销量


中国汽车工业协会统计分析,2024年11月,新能源汽车产销分别完成156.6万辆和151.2万辆,同比分别增长45.76%和47.38%,环比分别增长7.05%和5.73%。

11  挖掘机销量及同比


截至2024年11月,挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共17590台,同比去年增长17.9%,前值为+15.1%。

12  重卡销量及同比

截至2024年10月,重型货车销量为6.64万辆,环比增加15.00%,同比减少18.22%。

13  汽车轮胎开工率


截至12月12日,汽车半钢胎(用于轿车)开工率为79.10%,较上周上行0.08个百分点。

14 房地产销售数据

截至12月13日,14城二手房成交面积当周平均值为36.23万平方米,同比增长38.27%,环比下跌17.28%。


截至12月13日,30城一手房成交面积当周平均值为42.92万平方米,同比上行30.41%,环比下行4.15%。


截至12月13日,30大中城市商品房当周成交面积为300.42万平方米,较上周减少4.15%。其中,一线城市商品房当周成交面积为90.02万平方米,较上周增加21.33%。

截至12月8日,100大中城市成交土地占地面积当周值为2922.54万平方米,较上周减少6.37%。


15 地产投资需求


近四周(2024年11月11日-12月8日),100大中城市成交土地规划建筑面积周平均值为3702.31万平方米,同比增长18.54%,上月同期为同比+27.67%。
本周(12月9日-12月13日),全国建筑用钢日均成交量为11.46万吨,同比减少12.25%,环比增加1.45%。

16 高炉开工率


截至12月13日,全国高炉开工率为80.53%,较上周下行0.92点

17 水泥价格指数:全国

截至12月13,全国水泥价格指数为132.63点,较上周下行0.03点。

18 螺纹钢价格:全国


截至12月13日,全国螺纹钢价格为3517元/吨,较上周上涨1.33%;其中北京螺纹钢价格为3350元/吨,较上周上涨2.76%;广州螺纹钢价格为3660元/吨,较上周上涨1.67% 

19 PTA行业数据


截至12月13日,精对苯二甲酸(PTA)华东地区中间价为4740元/吨,较上周上行1.61%。
本周(12月9日-12月11日,PTA产业链负荷率平均值为87.61%,同比上升0.17%。

20 平均价:猪肉、活鸡

截至12月13,全国猪肉平均价为23.14元/千克,较上周下降0.22元/千克;白条鸡平均批发价为17.66元/千克,较上周下降0.03元/千克。

21 猪饲料产量


截至2024年10月,全国猪饲料产量(估计值)为1097万吨,同比增加2.89%,环比减少2.59%。

(注:2022年9月开始,中国饲料工业协会不再单独公布猪饲料产量,因此9月后数据为估计值,估算方法为“当月猪饲料产量≈当月工业饲料总产量*40%”,40%为根据历史数据确定的比例。)

22 有色金属价格


截至12月13日,长江有色市场铜的平均价为74740元/吨,较上周上涨0.25%。


截至12月13日,LME铜总库存为272825吨,较上周上涨1.12%。
截至12月13日,LME3个月铜价为9098美元/吨,较上周下跌0.54%

截至12月13日,沪铝主力合约加权平均价为20360元/吨,较上周下跌0.29%。

截至12月13日,沪镍主力合约加权平均价为129110元/吨,较上周上涨2.70%。

截至12月13日,钼精矿价格为3595元/吨度,较上周下跌2.28%;锗锭价格为18150元/千克,较上周下跌1.63%;三氧化二锑价格为120910元/吨,与上周持平。
注:吨度指的是1吨物质所含的纯度,例如:钼精矿的品位为50%时,即50吨度对应1吨,1吨的价格计算为3600元/吨度*50=18万元/吨。
截至2024年12月13日,中国稀土价格指数为167.60,较上周下跌0.95%。
稀土价格指数是由中国稀土行业协会根据基期和报告期的交易数据计算组成,基期选用2010年全年的交易数据,报告期选用全国20多家稀土企业每天实时交易数据的平均值,代入稀土指数价格模型计算得出。(基期指数为100)

23 动力煤价格


  截至12月13,黄骅港动力煤平仓价为800元/吨,较上周下跌2.68%。

24 磷矿石价格

  截至12月13,贵州(30%)磷矿石车板价为1020元/吨,与上周持平。

25 中美经济政策不确定性指数

经济政策不确定性指数主要用来反映世界各大经济体经济和政策的不确定性。该指数与经济增长指标有显著的反向关系,甚至对权益市场的大幅波动也有解释作用。

截至2024年9月,中国经济政策不确定性指数为223.7,环比上升7.55%;截至2024年11月,美国经济政策不确定性指数为236.27,环比上升105.86%。

26 工业增加值

     截至2024年10月,全国规模以上工业增加值同比上涨5.30%,增速较前值下降0.1个百分点;

截至2024年10月,汽车行业工业增加值同比上涨6.20%,增速较前值上升1.6个百分点。


27 规上工业企业利润

截至2024年10月,工业企业利润累计同比下降4.30%,较前9个月下降0.8个百分点。

我们对33个细分行业进行滚动分析,其中,近6个月,采矿业同比-6.93%,增速较上期下降2.19个百分点;原材料制造业同比-22.72%,增速较上期下降4.25个百分点;装备制造业同比-5.32%,增速较上期下降1.65个百分点;消费品制造业同比-3.17%,增速较上期下降5.56个百分点。

28 社会零售总额

截至2024年10月,社会零售总额累计同比增长3.5%,增速较前值上涨0.2个百分点。

我们对14个细分行业(限额以上单位)进行滚动分析,近6个月整体同比+6.90%,增速较上期上涨1.27个百分点;其中化妆品、中西药品、石油及制品对增速拉动较大;家具、金银珠宝、通讯器材对增速拖累较大。

29 规模以上工业发电量

     2024年10月,全国规模以上工业发电量为7310.0亿千瓦时,同比增长2.10%,增速较上月下降3.90个百分点,日均发电235.81亿千瓦时。

30 全社会用电量

     2024年10月,全社会用电量为7742亿千瓦时,同比增长4.30%,增速较上月下降4.2个百分点。

分产业来看,第一、二、三产业分别同比+5.10%、+2.70%、+8.40%。


31 PMI

公布数据显示,全球11月制造业PMI为50.0%,前值为49.4%,较前值上升0.6个百分点;全球11月综合PMI为52.4%,前值为52.3%,较前值上升0.1个百分点。

公布数据显示,美国11月ISM制造业PMI为48.4%,前值为46.5%,较前值上升1.9个百分点;中国11月制造业PMI录得50.3%,前值为50.1%,较前值上升0.2个百分点;


公布数据显示,美国11月ISM服务业PMI录得52.1%,前值56.0%,较前值下降3.9个百分点;中国11月服务业PMI录得50.1%,前值为50.1%,与前值持平。


2024年11月,战略性新兴产业采购经理人指数(EPMI)为53.6%,前值为54.5%,较前值下降0.9个百分点。

长江商学院BCI(Business conditions index),又名“中国企业经营状况指数”,是长江商学院从2011年9月起,以校友和学员企业(以民营为主)为调查对象,通过问卷调查的形式,询问其对企业未来短期经营状况的预期,并整理计算出相关的指数。BCI与PMI一样,均为扩散指数,BCI指数来源于销售、利润、融资环境和库存这4个分指数的算术平均值。BCI指数以50为荣枯分水线,50以上代表改善或变好,50以下代表恶化或变差。

2024年11月的“长江商学院中国企业经营状况指数(BCI)”为50.49,较上月上升2.41个百分点。

2024年11月,PMI原材料库存指数为48.2%,与前值持平,产成品库存指数上升0.5个百分点至47.4%。


32 GDP

2024年第三季度,按不变价计算,韩国GDP同比增长1.50%,前值+2.30%;日本GDP同比增长0.30%,前值-1.10%;中国GDP同比增长4.60%,前值+4.70%


33 居民存贷款


截至2024年11月,居民贷款近12个月净增额为2.59万亿,同比减少39.48%。其中,短期贷款近12个月净增0.49万亿,同比减少71.04%;中长期贷款近12个月净增2.10万亿,同比减少19.08%。

截至2024年10月,居民存款近12个月净增额为14.17万亿,同比减少25.14%;活期存款近12个月净增1.62万亿,同比减少28.87%;定期存款近12个月净增12.54万亿,同比减少24.55%。 

我们对A股的思考
股票本质就是讲故事,然后卖给信故事的人。小资金讲小故事,大资金讲大故事
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