龙头放天量！苹果要联手字节？

科技 2024-12-19 18:29 上海

今日，上证指数弱势整理，创业板指探底回弹。上证指数收跌0.36%报3370.03点，创业板指涨0.52%，市场成交额1.46万亿元。

今日，中兴通讯成交额创出222亿元的天量，股价也创出一年多新高，主力资金疯狂涌入。

盘面上，AI硬件方向概念领涨，液冷服务器、算力、CPO等方向表现突出，浪潮信息等多股涨停。大消费再度回调，零售领跌，首发经济、白酒方向均表现弱势。

据媒体报道，苹果公司正与腾讯和字节跳动商谈将二者的人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中。苹果本月开始在其设备中接入OpenAI的ChatGPT，Siri会调用ChatGPT，不过ChatGPT并未在中国上市。苹果与腾讯和字节就使用二者人工智能模型的讨论还处于非常早期的阶段。

要特别重视零基预算改革！

作为新一轮财税改革“尖兵”的零基预算改革，将在2025年大范围推广，以打破支出固化格局，提高财政资金使用效益。

自三中全会提出深化零基预算改革后，下半年以来全国大多数省份部署2025年推进零基预算改革，有的是全省推广，有的则是先选择部分市县、部门试点。2025年预算编制采取零基预算正在全国大范围推广。

所谓零基预算，是指年度预算编制不受以往预算安排情况的影响，所有的预算支出以零为基点，一切从实际需要与可能出发，逐项审议预算年度内各项支出内容的必要性、合理性及其开支标准，打破基数概念和支出固化格局，结合财力状况、轻重缓急、实际需求、绩效情况等，在综合平衡的基础上编制预算的一种方式。

机构认为，明年全国大范围推广零基预算改革，能够保证将资金重点用于民生、国家重大战略任务中，提高资金使用效益，还可以提高政府治理能力，促进经济高质量发展。

在大力发展新质生产力的大背景之下，需要政府资金大力支持和引领，也需要科技创新、产业升级、绿色发展、政策支持和市场机制等多方面的协同推进。通过这些措施，可以为中国经济的高质量发展提供源源不断的动力支撑。

展望2025年，新质生产力方向会得到更多政府资金的支持。除了房地产以外，中国的需求侧政策需要被正确理解，现阶段设备更新、以旧换新和“两重”建设仍然是以实物需求拉动为主。

我国正经历向高质量发展迈进的关键时期，202年的财政大年已经明确的情况下，科技板块拥有更强的确定性。2025年将从估值驱动转向业绩驱动，大盘风格有相对优势；从周期角度来看，本轮大盘风格自2024年开始，或仍有2-3年的超额表现；从交易视角来看，大小盘换手率差已经达到历史高位水平，风格将阶段性回归大盘。

兴业证券全球首席策略分析师张忆东指出，2025年中国股市行情有望震荡向上，牛市格局将进一步深化，高点大概率出现在下半年。目前，牛市仍处于开始阶段。随着股市基本面不断改善，A股有望迎来居民财富的持续流入。

目前，基金公司普遍对2025年A股市场持较乐观态度，认为大趋势是震荡向上；其次在投资方向上普遍看好“消费+科技”，关注“顺周期+高成长行业”。

从“两重、两新”结构性增量角度，投资者可以关注消费电子、工业自动化设备、工业软件。人工智能角度，关注AI Agent、AI 应用（独立软件应用、AI眼镜等智能终端）、人形机器人、自动驾驶等。自主可控角度，关注“卡脖子”环节的技术突破，和国产化渗透方向，前者尤其关注以HBM为核心的芯片制造产业链。空天信息技术方面，关注低空经济、卫星&商业航天。

深圳行动起来

在深圳市人工智能先锋城市建设推进大会暨产业推介招商大会上，发布了第四批“城市+AI”应用场景清单，征选100个人工智能开放场景应用。深圳已集聚了超2200家人工智能企业，覆盖芯片、模型、硬件以及应用等全链条，形成了龙头企业国际争先、高成长性企业国内一流、初创企业竞相发展的‘雁阵式’梯队。深圳市已形成发展人工智能产业的扎实基础和突出优势。

会上还进行了国家人工智能生态源头创新中心、人工智能千亿基金投资生态共建倡议、深圳人工智能语料联盟、深圳“模力营”AI生态社区第二批企业入驻等签约活动。

在深圳全力抢占AI高地，全速发展AI产业的时刻，给了整个AI投资者更强的信心。2025年，AI仍是主旋律，存储市场进入平稳阶段，其他领域也将恢复增长，行业不再是AI和存储的“双人舞”，模拟、光电子、功率等均有机会。

2025年，AI仍是整个科技行业最重要的动力源，下游资本支出依旧强劲，核心产品如GPU、ASIC、HBM交换芯片等均会受到刺激，国产芯片如处理器等领域都面临较大市场机会除了数据中心之外，未来随着应用的普及，AI将走向边缘端，国内的音视频处理器等相关企业也将获得较大市场空间。

机构认为，互联网巨头将会在AI终端产业链中发挥更加重要的作用。尽管字节大模型起步晚，但后来居上，目前豆包DAU接近900万，位居AI应用全球第二、国内第一。字节的成功可以归结为算力资源充足和积极寻找C端应用场景。

2025年，AI将重构电子产业的成长，为智能硬件注入全新的活力，带来产品逻辑的深度变革，加速硬件的智能化、伴侣化趋势。无论是手机、PC、AIOT、可穿戴设备、汽车电子，都有重估值的潜力。展望未来，云厂商从模型训练、到ASIC算力建设、再至端侧应用落地将全面引领AI产业发展。

再次提醒投资者，要紧紧把握AI的最强风口，AIETF、半导体ETF、消费电子ETF、游戏ETF、影视ETF等，定投并长持，正当时。

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