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英伟达会带领AI阵营乘风破浪
今日，AI阵营再度活跃了起来，带动了整个市场人气。恒信东方、科大智能、海天瑞声、梦网科技、天娱数科、三六零、福石控股、科大国创、国投智能、开普云、昆仑万维、思创医惠、海得控制、中文在线、高伟达等纷纷大涨。寒武纪、中际旭创、中科曙光、新易盛、科大讯飞等龙头们后排跟进。
值得注意的是，隔夜美股方面，“世界第一”英伟达在业绩披露前大幅上扬。目前，业界普遍认为英伟达的市场份额稳如磐石，这意味着它是“城里唯一的游戏”。未来几年，英伟达的GPU将成为这个世界新的石油和黄金。可以预期客户会投入1万亿美元或更多的资本支出。
市场预期英伟达三季度营收将达到332.8亿美元，较去年同期增长84%，净利润同比增长88.9%至174.5亿美元，每股净收益将从去年同期的37美分跃升至70美分。数据中心依旧是英伟达最吸金的产业，其曾在二季度为英伟达创下263亿美元的收入新高，分析师预期，其将在新一季度再次突破新高，达到创纪录的295.3亿美元。
得益于AI热潮，英伟达的涨势令华尔街机构们沸腾。这家市值3.6万亿美元的芯片公司正在加大分红和回购的支出，但其现金储备仍在增长。英伟达的现金储备在过去一年翻了一番，达到350亿美元。自2020年以来，由于英伟达营收增长了8倍，公司的现金增长了5倍。现金可能还会继续增加。美国银行分析师预计，未来两年，英伟达的自由现金流将达到2000亿美元或更多。
不管如何，在AI的历史性机遇面前，海内外巨头疯狂投入，大模型能力的提升和AI基础设施的发展支撑，AI应用呈现加速发展态势。展望2025年，依旧会是一个AI投资大年。
百度创始人李彦宏表示，过去24个月AI行业的最大变化是大模型基本消除幻觉问题。近期，openai CEO奥特曼表示“下一个重大突破将是AI助手”。微软、Anthropic、谷歌、SAP、Servicenow、CRM等众多厂商在AI agent均有所布局，多在今年年底至2025年初落地。
国内方面，百度、字节跳动、三六零等在AI应用领域加速追赶。AI应用数量的增加、应用活跃度的提升将会产生极大的推理算力需求，将持续推高算力基础设施需求。国产算力产业链从今年第四季度开始看到需求释放，明年相关公司有望进入到业绩释放阶段，包括国产GPU、服务器、交换机、光模块、液冷、IDC等各环节均有望受益。
摩尔君再次提醒广大投资者，考虑到中国市场的巨大，结合2000年互联网浪潮的经验，中国AI企业在应用端会取得很大成绩。投资者可以继续锁定AI类ETF、半导体ETF等，分批入场最合适。
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外资纷纷看好中国资产
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