第三季度，意法半导体实现营收为32.5亿美元，同比下降26.6%；毛利润总计12.3亿美元，同比下降41.8%；营业利润3.81亿美元，同比下降69.3%，营业利润率为11.7%，上年同期为28.0%；净利润为3.51亿美元，每股摊薄收益0.37美元。
是不是看起来比较惨？但这已经是意法半导体连续三个季度大幅下降，我们直接汇总前三季度数据：
营收99.5亿美金，同比下降23.5%；毛利39.7亿，同比下降37.4%；净利润12.2亿，同比下降61.2%。销售毛利率40%，净利率是12.4%。
还有一个醒目的数字是库存周转天数，存货周转天数达到破天荒的126天，而总资产周转天数也达到了历史之最678天。说明啥？东西越来越不好卖了啊！
众所周知，意法作为老牌的海外芯片厂之一，深耕中国市场多年，其中前三大业务是模拟、MEMS和传感器占比36%；MCU占比26%；Power和分离器件占比23.4%。如下图：
但是呢，以上领域产品全部已有国产替代，并且冲得很凶猛，在产品体验不差、价格好、以及技术支持和服务更优的情况下，没有理由仍然坚持使用意法的高价产品。
并且意法半导体的经营很依赖亚太地区的业绩，其中亚太地区业务占比是58%，超越了其他各地区，而亚太地区占比第一恰恰是最危险的，毕竟这是我们国产厂家首先要实现全替代的一个大区。
我们以上半年数据为例，亚太地区的业绩占到了意法的58%，而中国更是其亚太地区的重中之重，国产替代芯片厂家又在我们中国，意法半导体营收下降到闭环就完美找到。
国产替代加速已表现在各个方面，一是国产芯片厂的数量在增加，二是几乎所有客户对于国产方案“没有表示不欢迎”，三是产品性价比甚至高端产品逐步超越海外同类芯片。
无独有偶，另外一个我们熟悉的海外芯片大厂德州仪器（TI）前三季度营收116亿美金，同比下降13.5%；净利润36%，同比下降30%。
德州仪器以电源等模拟芯片见长，营收占比达到了74.4%。从地区上来看，中国地区下降明显，美欧地区出货量大幅增加，以2023年为例：中国地区的占比下降到22亿，占比19%；
而中国地区的销售额在2022年和2023年是98.4亿美金和33亿美金，分别占到了公司的49%和18.8%。无论是金额还是份额，都可以肉眼可见地大幅下滑。
最大的原因，与意法半导体一致，莫过于凶猛的国产替代。
最后，意法半导体位于意大利，属于欧洲；德州仪器位于美国，属于美洲；大量的国产替代厂家，则位于中国。
完。
