凌晨,震耳欲聋的声响

财富   2024-11-12 08:04   中国香港  

| 标普500指数收盘站上6000点,创下历史新高

市场仍受到潜在的特朗普行情的影响,尽管其尚未就任,但人们担心他一则推文,甚至是一次接受采访就可能影响到市场。

1、金融市场周一的走势可以用“疯狂”来形容,继续以受益特朗普的方式布仓:

美元创年内新高,美股、比特币创历史新高,黄金、原油、离岸人民币暴跌,大部分市场都走出了极端走势。交易员们从交易终端听到的播报,显得那么震耳欲聋。
正如我们周末期间发布《恐惧与贪婪指数报告:风高浪急》时所言,有些市场你以为到极限了,其实才刚刚开始。

2、市场走势仅仅是反馈特朗普的部分,尚未反馈美联储的部分,所以巨震行情还没结束。

· 特朗普的部分:即使关税政策尚未出台,但对市场情绪的冲击是显著的。从外汇市场可以看到,受关税影响国家的货币最近四天走势异常敏感。
· 美联储的部分:市场尚未完全反馈美联储可能放缓降息带来的影响,因为市场对美联储本轮降息到什么水平尚无共识。共识预期都没有,就无从谈“完全定价”。
· 但需要注意,一个变数是“众议院的选举结果”还没出来,这可能是一个变数。如果显示共和党获胜,即出现所谓的“红色浪潮”,那么交易员们对特朗普行情的押注可能进一步极端。但也要考虑到一种情况,“消息落地”可能会被华尔街视为“完全定价”,押注特朗普的交易反而平仓,进而变盘。如果是民主党获胜,那么大部分基于特朗普的仓位可能会被解除,市场之前的定价太过完美。

3、基于特朗普的预期还只是想象,本周最重大的事件是周三公布的美国通胀数据,这是摆在人们眼前的数字。如果该数字高于预期,那么市场将会迅速定价美联储放缓降息带来的影响,并且与特朗普行情联系起来。

4、中国市场短期可能会感受到特朗普行情所带来的寒意,但从中期(而非长期)来看刺激政策的持续性会超过市场预期。

5、我们独家编制的《恐惧与贪婪指数》显示,周一收盘后美元、人民币、A股、港股、富时中国A50、美股、黄金、白银、比特币、以太坊等市场均出现重大信号,尤其是A股的信号最为重大,密切留意这些市场。

注:《恐惧与贪婪指数》将于北京时间每天早7:00左右发布在《环球市场策略》。

想看我们对全球市场更深刻的解读,欢迎订阅《环球市场策略:川普归位,全球戒备》。特朗普复仇而来,世界的每一个角落都将感受到寒意。

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