老朋友之前都看过这篇文章，超跌美股的基本上都是15%点的收益。新来的朋友可以看看这篇。
那篇文章我提到了一点当时的担忧。当时是这样说的。
而这一波海外已经完全修复了，反观有些市场你就明白
已经没有全球化的事情了。
自己玩自己的，所以对于未来的美联储降息这个事情对我们的影响也别抱有太大的希望。
先不说海外市场，周五市场的表现可以说明一些问题。
海外股票债券商品全是大涨。其实市场纠结的是9月份降息25还是降50
但其实周五并没有给明确的结论
反而确定的是9月份的time is coming 9月份确定要降息
而对于市场反馈来看 这一点就够了。
说一说我的担心
国内市场目前还是有很多人对9月份美国的降息寄予厚望
觉得9月份降息后国内的货币政策空间更足
其实不然。
1、利率空间下行有限，除非市场崩了
首先需要明白
比较市场化的10年期国债利率
中国10年期2.15%
美国10年期3.80% 这种差距 可以简单的理解为汇率的压力
所以你说向下空间能有多大，除非美国一下子追平我们。否则，这个空间其实很有限。
2、货币政策对国内股票市场用处不大
降息对市场的影响只是开盘，并不影响趋势
影响趋势的是预期
影响预期的是对经济的展望
影响经济展望的是财政政策，而不是货币政策。也就是什么时候进入的大规模的财政宽松。
3、我们现在看不到北向资金的买卖 但是能看到一些端倪
市场有一个指数叫北向重仓指数
先说这是同花顺的统计的北向重仓成分股的流入流出情况
月度统计 只有22年11月和23年1月的 单月净流入，其他时间……
走势基本上都可以对的上。
可以暂时把这个指标做简单替代，但应该效果还是不如从前
为什么把这个指标关掉
其实很简单 这个市场上有不少量化或者主观择时策略就是看着北向资金在操作，北向资金买入 资金跟着买入，但是无奈
过去三年的时间大多数时间北向资金也都是在卖
那么这个指标就成了一个彻头彻尾的利空指标 看到就是利空
所以干脆就不让大家看了，反而让这些资金失去了做空的方向
北向资金和很多公募基金的持仓是重合的。会不会是他们在砸
答案是不会，因为现在公募基金大的被限制净卖出了，小的也躺平了
现在集中躺的地方就是银行。没有任何理由，就是因为有人会帮你托
沪深300 里面银行市值占比是13.6%。如果宽基一直买，也就是100亿当中有13亿会买入银行。今年为止如果算7000亿，也就是说银行就有将近1000亿的流入。
而银行的一个巨大特点就是基本机构都在里面锁仓。实际流通根本没多少
建设银行每天成交6亿。市值2万亿。
极限假设 这十大股东都不动 流通盘也就2.5%。也就是600亿。
其他的情况也类似。
好了有点跑题
回归到美联储降息这个事情。
曾经有个智者把我们的经J比作卡车下行走山路，最怕就是加速，重卡加速下行，想要拉回来需要费很大力气和决心。也就是预期扭转需要花大力气。
所以分析下来问题并不在外，而在NEI
而这样下来如果9月份美联储真的降息了，预期落空可能还要D。还是要小心
但市场也不是没有机会，下一偏讲一下什么人还能在这个市场赚钱
最后更新一下文中的北向日度数据，可以作为参考方向性。
总结一下：
降息这个事情的，就像22年YQ解除，当你认为熬了三年联储终于降息，好日子要来的时候，才发现衰退才刚刚开始。
所以最好的时候是美国衰退，联储大幅降息之时。
