百点长阳，我来泼点冷水。
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财经
2024-09-24 18:21
北京
而最超预期的其实是政策的态度，或者是货币政策的态度
#利率端：降准0.5% 降息0.2%， LPR降0.3%。降存量房贷利率0.5%。（居民节省资金1500亿，#实质利好，不过之前市场有预期）。相当于变相发钱，利好的肯定是消费而不是地产。地产今天走的是兑现走势。后面进一步下调25-50BP准备金率（历史首次如此表态，宽松预期强化，引导市场）#股票回购增持再贷款 额度3000亿（历史首次），用的好还有3000+3000亿。#引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购、增持股票。这一点其实有争议，如果减持不放开，那么的真的有融资去回购股票的需求么。负债是实打实的，但股价却有些缥缈。而且注意用词是引导，引导就不是强制，不是强制，做不做完全看市场化。有可能类似于过去支持房地产的政策，口号向量，但是基本不会落地，支持的资金也不允许离开监管账户。#促进并购重组6条：上市公司市值管理。加强产业链整合。提高对并购标的业绩承诺包容度。利好并购重组，利好券商。#将创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，将大幅提升资金获取能力和股票增持能力。额度是5000亿，还是用的好还有5000+5000。白话：可以把自己的股票金融资产到央行那里换钱。然后继续买股票。有人解读是央行第一次可以把股票放进资产负债表。个人判断这一点值得商榷。更可能是汇金卖不掉的ETF用来质押换流动性，继续增持。
说实话，上面这两个支持股票增持回购的政策。还是态度更重要一点，总结一下：市场表现很炸裂，也很上头。但是还需要冷静一下。总体上这次货币政策的态度是温和支持市场，流动性也是充裕的，其实和之前市场的环境差不多。只是这次表述可以理解为更加激进的表述。对于基本面的实质性利好政策也是有的，主要利好的是消费（预期）、券商、以及并购预期方面的公司。今天的盘面，资金的选择是没问题的。这三个方向也是领涨方向。其次交易层面的东西：市场底部结构筹码出清，向上阻力小。增量资金入市，反弹自然而然就发生了。
至于高度的问题：十一长假就在眼前，核心受益的方向还有上涨动力，指数层面判断冲高回落的还会有一个调整，那个时候再加仓也不迟。着急加仓就消费、券商、央国企并购重组预期的公司。明天大概率是高开，高开之后今天的增量资金部分会有了结冲动。核心要看整体承接情况怎么样。明天大概率板块个股都会出现分歧。最后说一句，股票上涨的核心还是对未来公司行业基本面的信心和预期，这才是最重要的。
