郑重提示：现在公众号的推送规则改变了，有些读者反映收不到文章推送的情况，为防止大家看不到重要的文章，大家可以点击左上方子煊投资笔记，再点击右上角的“...”，随后点设为星标就可以及时收到文章的推送了。
最近两天，最热的话题是消费补贴。
昨天，又公布了消费电子的补贴是15%，单一手机金额小于6000元，且最高补贴金额为500元，很多人认为补贴的力度低于预期。
主要原因是：家电一级能耗的补贴力度为20%，单一产品上限为2000元，而消费电子价格非但没有上涨，反而下调了。
这事我觉得得辩证的看：
大家看家电补贴的是什么品类？
8+4：冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机，8个品类和微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲，4个新增品类。
我们来看看，你会发现，绝大多数产品耐用消费品：
冰箱、洗衣机、空调、家用灶具、吸油烟机、微波炉、热水器、电视，这8个品类基本上都可以使用十年以上，除非换新房，否则基本上不会换新的产品。
换句话说，如果没有房屋置换需求，即使有了优惠补贴，在原有产品使用没啥问题的情况下，也大概率不会进行产品置换，那么，再高补贴对你来说也没意义。
以我为例，我本身就有电视，不可能因为这点补贴就换个新的，除非我本来就像换新，但我想换新，补贴与否我都会换，也没所谓了。
所以，对家电的补贴，本质上是对地产链的补贴，降低换房成本（虽然这点钱也是有限的），促进消费者对地产行业的需求，产的蛋糕这么大，补贴金额大一点，没毛病吧？
另外，家电这个领域，本身就是水比较深。
格力、美的和海尔，这三个大品牌，是有很多直销和深耕渠道的，所以，可能渠道加价20%左右都是常规操作，通过不同的渠道购买，价差在10%以上都是很正常。
看起来补贴的力度20%是很高，但其实有些时候也就比渠道让利的促销稍微便宜一点，未必真的有20%这么大的力度。
所以，在没有新房购买刚需的情况下，很难因为补贴上头冲动消费。
那么，咱们再来看消费电子。
虽然是15%，虽然仅为500元上限，但是，这个补贴还是比较实在的，毕竟，以手机为主，价格还是比较透明的，新手机店内挂牌价和市场价相差无几，如果直接在这个价格上打折，确实实实在在的消费优惠。
其实，处于经验，我总是对家电品牌的补贴优惠力度，有很大质疑，毕竟，我不太相信美的、海尔、格力这种直营店的挂牌价，那价格都是虚的不行，全是水分。
相反，小米店内的售价，和网上一样，真的之间在挂牌价上打折，我觉得还是相当良心的。
但是，我觉得15%和500元的补贴，对于手机消费促进的幅度 确实也是比较有限。这个价差，很多时候基本上就是京东和拼多多的价差，有时候手机品牌的挂牌价还会稍微贵点，如果这么一算，基本上相当于去官方店买到和拼多多一样的价格，那直接去拼多多买不行么？反正东西也差不多，差距就是渠道费用罢了。
所以，想靠这么小的补贴拉动手机的大幅换机潮，我觉得难度还是偏大的，毕竟，手机也没啥创新，老的产品缝缝补补又一年也行呀？
这是我对这个消费补贴的看法，大家认同么？
然后，说回市场。
最近的市场，让大家一直很迷茫。今天中午我也重点谈了我预测的未来行情有可能的启动时间，没看的话可以看看。原文链接：李焕英突发！！！
原因也很简单：就是震荡太剧烈了，让大家不知道何去何从。
不过，市场依然延续这强者恒强的格局，比如000063中兴通讯，今天强势暴涨，以成交量第一的姿态，封死涨停。
中兴通讯就是目前豆包概念的核心标的，也是市场强者恒强的主要表现。
强者恒强的主要逻辑，只有一个原因：
目前，财政政策的刺激计划，是没有确切的数据的，因此，没办法以此为依据进行交易。确定性的交易方向，就是货币注定是宽松的。
货币政策宽松的基调不变，那么，以科技为主线的这个逻辑，是问题不大的。所以，大家也注意到了细节：虽然科技股前一段时间回调的很厉害，但是反弹的时候依然不逊色，而消费和顺周期，无论涨跌，依然处于靠边站的角色。
耐心点，我觉得调整还未结束，结束的时间应该在春节前后。
