1月21日晚间，国泰君安、海通证券双双公告，为确保A股异议股东现金选择权的实施顺利进行，两家公司A股股票将自2025年2月6日起停牌。
国泰君安、海通证券同步发布了A股异议股东收购请求权及现金选择权实施公告，披露行权价格、申报时间、申报方式等具体安排，并特别提示，因当前两家公司A股价格均大幅超过行权价格，若A股异议股东行使现金选择权或收购请求权，可能将导致一定亏损。
值得一提的是，海通证券A股股票将自2025年2月6日开市起连续停牌，直至终止上市，不再复牌。即2025年2月5日为海通证券A股股票最后一个交易日。也就是说，海通证券还剩最后5个交易日。
2月6日起停牌
根据国泰君安公告，公司A股股票将自2025年2月6日（即A股异议股东收购请求权申报日）开市起停牌，并将于刊登A股异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌。
根据海通证券公告，公司A股股票将自2025年2月6日（即A股异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，直至终止上市，不再复牌。2025年2月5日为公司A股股票最后一个交易日。
同时，海通证券发布关于公司股票可能终止上市的风险提示公告。公告显示，本次吸收合并将导致公司不再具有独立主体资格并被注销，属于《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》第9.7.1条第一款第（六）项规定的“公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销”，可以向上交所申请主动终止上市的情形。
若上交所作出同意公司股票终止上市的决定，根据《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》的有关规定，公司将在上交所公告公司股票终止上市决定之日起5个交易日内摘牌并终止上市。主动终止上市公司股票不进入退市整理期交易。
A股异议股东现金选择权方案出炉
两家公司还发布了《关于国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易之A股异议股东现金选择权实施公告》。
根据公告，本次交易将采用网下申报方式向A股异议股东提供现金选择权。公司A 股、H股异议股份的申报主体、行权价格等事项存在差异。
就A股异议股东现金选择权而言，公告称，2025年1月21日海通证券A股股票收盘价为10.72元/股。海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，成功申报现金选择权的A股异议股东将以9.28元/股的行权价格获得现金对价。
国泰君安2025年1月21日A股股票收盘价为17.78元/股。国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，成功申报收购请求权的A股异议股东将以14.86元/股的行权价格获得现金对价。
A股异议股东收购请求权实施股权登记日为2025年2月5日。申报期间为2025年2月6日9:00—15:00，其间公司A股股票停牌。
值得注意的是，2024年9月下旬以来，两家公司股价均有较大幅度上涨，截至1月21日收盘，国泰君安、海通证券A股股票收盘价分别达到17.78元/股、10.72元/股，相对于本次收购请求权和现金选择权的行使价格分别溢价19.65%、15.52%。对此，两家公司特别提示，若A股异议股东行使收购请求权或现金选择权，将可能导致一定亏损。
作为新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，中国资本市场史上规模最大的“A+H”双边市场吸收合并、上市券商最大的整合案例，国泰君安和海通证券的本次合并重组被业内认为是打造国际一流投行的重要举措。
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责编：战术恒
校对：赵燕
来源：券商中国
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1月21日晚间，国泰君安、海通证券双双公告，为确保A股异议股东现金选择权的实施顺利进行，两家公司A股股票将自2025年2月6日起停牌。
国泰君安、海通证券同步发布了A股异议股东收购请求权及现金选择权实施公告，披露行权价格、申报时间、申报方式等具体安排，并特别提示，因当前两家公司A股价格均大幅超过行权价格，若A股异议股东行使现金选择权或收购请求权，可能将导致一定亏损。
值得一提的是，海通证券A股股票将自2025年2月6日开市起连续停牌，直至终止上市，不再复牌。即2025年2月5日为海通证券A股股票最后一个交易日。也就是说，海通证券还剩最后5个交易日。
根据国泰君安公告，公司A股股票将自2025年2月6日（即A股异议股东收购请求权申报日）开市起停牌，并将于刊登A股异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌。
根据海通证券公告，公司A股股票将自2025年2月6日（即A股异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，直至终止上市，不再复牌。2025年2月5日为公司A股股票最后一个交易日。
同时，海通证券发布关于公司股票可能终止上市的风险提示公告。公告显示，本次吸收合并将导致公司不再具有独立主体资格并被注销，属于《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》第9.7.1条第一款第（六）项规定的“公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销”，可以向上交所申请主动终止上市的情形。
若上交所作出同意公司股票终止上市的决定，根据《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》的有关规定，公司将在上交所公告公司股票终止上市决定之日起5个交易日内摘牌并终止上市。主动终止上市公司股票不进入退市整理期交易。
两家公司还发布了《关于国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易之A股异议股东现金选择权实施公告》。
根据公告，本次交易将采用网下申报方式向A股异议股东提供现金选择权。公司A 股、H股异议股份的申报主体、行权价格等事项存在差异。
就A股异议股东现金选择权而言，公告称，2025年1月21日海通证券A股股票收盘价为10.72元/股。海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，成功申报现金选择权的A股异议股东将以9.28元/股的行权价格获得现金对价。
国泰君安2025年1月21日A股股票收盘价为17.78元/股。国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，成功申报收购请求权的A股异议股东将以14.86元/股的行权价格获得现金对价。
A股异议股东收购请求权实施股权登记日为2025年2月5日。申报期间为2025年2月6日9:00—15:00，其间公司A股股票停牌。
值得注意的是，2024年9月下旬以来，两家公司股价均有较大幅度上涨，截至1月21日收盘，国泰君安、海通证券A股股票收盘价分别达到17.78元/股、10.72元/股，相对于本次收购请求权和现金选择权的行使价格分别溢价19.65%、15.52%。对此，两家公司特别提示，若A股异议股东行使收购请求权或现金选择权，将可能导致一定亏损。
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