从公开信息看海德如何开展个贷不良业务
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2024-09-26 16:27
广东
1994年5月，海德股份（000567.SZ）在深交所主板上市，目前是国内唯一以不良资产管理(AMC)为主营业务的上市公司。2022年，海德股份首次将个人困境与机构困境和优质资产管理一起列为三大展业领域，在个人困境资产管理领域，海德股份主要以“大数据+AI技术”为支撑，聚焦于已纳入不良的个人消费信用贷款、信用卡透支、个人经营类信用贷款等个人信贷不良资产。本文通过公开信息探究海德股份如何开展个人信贷不良资产业务。海德股份充分利用旗下海德资管的AMC牌照优势直接收购个贷不良资产包，与此同时，通过收购个贷科技催收公司西藏峻丰数字技术有限公司，一方面利用峻丰技术的AI催收技术，另一方面借助峻丰技术在个贷受托清收领域的经验反哺自营收购，例如收购定价和清收策略等。2021年7月，海德股份子公司海德资管获批在全国范围内开展个贷不良资产收购处置业务的资质，以自有资金或者设立合伙企业的方式收购个贷不良资产，利用多元化处置平台、专业化处置能力进行清收，获取清收回款和管理服务费。截至2023年末，海德股份收购个贷不良债权项目共计29个，债权本金约106亿元，债权本息约183亿元，对价8.8亿元，对应本金约为0.083折，涉及债务人超过62万户。2022年8月，海德股份旗下海德资本通过增资控股西藏峻丰数字技术有限公司，借助峻丰技术利用“大数据+AI技术”开展个贷不良资产管理业务，充分利用全国性处置网络、多元化处置平台和专业化处置手段，接受34余家机构（23家助贷机构和11家银行、消费金融机构）委托处置个贷不良资产，提供个贷不良清收服务，按清收回款金额的30%-40%收取清收服务费。2023年上半年，海德股份实现服务费收入5,646.56万元。海德股份确定了“AI+司法、电话、调解”个贷不良资产催收组合拳，形成了全链条、专业化、批量化、智能化的科技个贷不良资产管理能力。2022年8月，海德股份控股具有批量诉讼处置核心竞争力的峻丰技术，其拥有个贷不良批量法诉的16项软件著作权，形成了资产估值、资料梳理、OCR识别、文书自动生成、批量诉讼/保全、资料归档等多个功能板块的全链条个贷处置系统，实现了业务全流程的自动化、科技化、规范化管理，在AI+个贷司法处置领域综合实力居于领先地位。2023年10月，海德股份收购老牌电话清收公司广州回龙企业管理咨询有限公司，补充“电话清收”模式，打通大型银行等金融机构的受托服务业务渠道，每年处理业务规模千亿元，进一步提升了海德股份在个贷不良资产管理领域的处置能力。2023年10月，海德股份还新设了专注于集中司法诉讼、司法调解等处置服务的西藏桂清科技有限公司，进一步完善了个贷不良业务的处置手段。海德股份在个贷不良资产业务通过“自营+受托”双战略和“AI+司法、电话、调解”组合拳，实现了个贷不良资产业务收购和处置的闭环：根据公开信息，海德股份先后分别以5,000.00万元和8,367.34696万元对价取得峻丰技术51.00%和广州回龙51.00%的股份。桂清科技为海德股份新设子公司，注册资本2,000.00万元，海德股份实缴300万元占股60%。截止2024年6月30日，海德股份已为个贷不良资产业务合计投入约为5,000.00+3,400.00（广州回龙已付对价）+300.00=8,700.00万元。2022年海德股份开始介入个贷不良资产业务，根据2021-2023年报，海德股份2023年在职员工人数较2021年增加了109人，其中子公司增加81人。据此推算，海德股份已为个贷不良资产业务新增员工超过80人。根据海德股份估算，目前其收购个贷不良资产的折扣率平均为本金1折以内，通过司法诉讼方式处置，预计1年本金回收率约15%、2年回收率约20%、3-5年回收率约25%-30%。若按资金成本5%/年计算，推算海德股份在1年内收回成本并实现毛利15%-10%-10*5%=4.5%，2年内可实现毛利20%-15%+4.5%=9.5%，3-5年内可实现毛利（25%,30%）-20%+9.5%=（14.5%,19.5%）。自海德股份2022年开展个贷不良资产业务以来，其净资产收益率逐年提高，由2021年8.09%提升至2022年13.58%，到2023年已升至16.10%。综合来看，海德股份正通过其在大数据和AI技术方面的深入布局，为个贷不良资产管理领域带来革新。2021年1月，原银保监会发布了《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，各家地方资产管理公司（AMC）纷纷涌入个贷不良资产业务领域，2024年上半年，个贷不良资产批量转让资产包共成交135单，同比增长13%，成交金额达321.5亿元，同比增长128%。对于如何做好个贷不良资产业务，笔者认为AMC应处理好以下几个问题：不同于对公不良资产业务局限于本省市，个贷不良资产业务可在全国范围内展业，意味着AMC可能要突破传统对公不良资产业务本地展业的固有模式走向全国，当然AMC也可以继续发挥本土优势的余热，收购本省市内的个贷不良资产包。进入人工智能时代，“科技+AI”已成为个贷不良资产业务领域的标配，这类科技类催收基础设施，AMC可根据自身情况选择自建、委托（政策上可能有障碍）、合作或者收购。在传统对公不良资产业务领域，AMC竞争力主要来源于牌照和资金优势，但在个贷不良资产业务领域由于打开了区域和牌照壁垒，促使AMC需要锻炼新的能力，其中科技和大数据是必修课，AMC的选人用人面临新的挑战。
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