春节的脚步逐渐临近，今天过后，距离假期就仅剩最后一个交易日了。春节作为中国最重要的传统节日之一，不仅承载着浓厚的节日氛围，也对投资市场存在一定的影响。所长思前想后，准备跟大家从春节对各行业的影响出发，探讨春节前后值得关注的投资机遇，也希望能给大家在接下来的春节小长假中带去一些投资上的小贴士。
一方面，春节假期本就是传统消费旺季，尤其是食品饮料、家电、电子产品等消费品行业，随着人们准备年货、走亲访友，对高质量、有特色的商品需求增加，这为相关企业提供了良好的销售机会。
另一方面，伴随“以旧换新”扩展到消费电子领域，在“两新”政策的不断推进支持下，消费需求有望迎来进一步释放。
根据京东数据显示，截至1月20日12点，国家补贴上线省市12小时内，手机销量环比增长200%、平板销量环比增长300%、智能儿童手表销量环比增长100%。
今年春节假期由7天增加至8天，短途旅行、家庭聚会等需求有望回暖，长途出行需求也有望迎来集中释放。特别是乡村旅游、温泉度假等休闲旅游项目，将更加受到家庭游客的青睐。酒店预订量的增加，也将带动酒旅板块的复苏。
根据携程平台统计，今年春节出入境游预定订单同比翻倍，港澳地区、日韩、东南亚等短途出境线路销售火爆，欧洲长线游目的地预订也有显著增长。同时，入境游订单同比增长203%。
2025年春运为1月14日 - 2月22日，为期40天。春节是中国人传统的大规模人口流动时期，无论是返乡过年还是外出旅游，都将对交通运输业产生积极影响。铁路、航空、公路客运等公共交通工具的客流量将显著增加，为相关企业带来收入增长。同时，城市公共交通系统也将迎来客流高峰，尤其是地铁、公交等公共交通工具。
据全国春运电视电话会议，2025年春运期间全社会跨区域人员流动量将达到90亿人次左右，同比增长约7%，铁路、民航有望分别突破5.1亿人次和9000万人次，同比增长5.5%、8.4%。
春节期间，除了传统的聚会、拜年活动外，观看电影、参加文化展览等文化娱乐活动也逐渐成为人们过节的新选择。2025年春节档电影加速定档，多部影片锁定大年初一，结合过往表现，春节档影片整体品质通常处于全年较高水平，有望在较短的时间内释放大量的票房能量。
此外值得注意的是，近期微信开启了“送礼物”功能，允许用户在部分小店选择商品赠送好友。这类功能有点类似于微信红包的形式，有望结合节假日送礼需求唤醒潜在用户，对电商产业链上的相关平台方、服务商、商家等有望形成利好。
春节至2025年3月两会前后，市场风险偏好有望抬升，A股有望出现一波资金面和市场情绪的共振反弹。业绩披露期叠加日历效应指引下，建议保持哑铃型配置思维，红利资产受益于长端利率下行和险资配置，科技受益于自主可控逻辑。
近期汇率对货币政策有所掣肘，央行流动性投放有限，使得资金紧张程度高于往年春节前水平。短期来看，偏紧的资金面对债市形成约束。后续债市空间需要观察春节后资金利率缓和程度以及短端何时企稳。此外，随着特朗普上台，海外的扰动或将有所放大。
短期避险对冲诉求或有所降温，特朗普上任所实施的政策路径在短期边际上对黄金也有所不利，建议暂时对金价高点保持谨慎，等待情形进一步明朗化。中长期来看，美元高位震荡时期黄金的防御属性凸显，25年或阶段性受降息节奏扰动，央行购金利好金价中长期表现。
春节不仅是一个充满欢乐与团聚的节日，更是观察中国经济活力、把握投资机遇的重要窗口。结合此前中央经济工作会议强调的“提振内需”目标，消费板块的投资机会尤为值得关注。当然，在把握机遇的同时，也要注意结合个人实际情况及市场变化进行综合考量，做好风险控制，合理配置资产。所长在这里祝大家新春快乐，投资顺利！
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基金投资需谨慎
