<交易高手分享>不止损是对的？交易高手的独特理解
财富
财经
2024-11-20 17:26
安徽
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你为什么会止损？因为亏得太多，资金受不了，用亏多少和资金承受力去评价交易的对错，本身就是错误的理念。
核心观点：很多朋友做交易浮在表面，并不知道自己在博弈什么，是博弈这根日线的延续性？还是博弈库存的拐点？还是博弈一则消息带来的冲击力呢？问题是你怎么想不重要，市场怎么表现才是真理。上上下下一万个理由，但市场只会选择一两个去演绎，你只能用亏损去为你的执着买单。
今天介绍的这位交易者，有两个很独特的理念，可能不被大家认同，但毕竟他在市场上存活了那么久，希望他的分享能给大家带来启发。首先止损是绝大数人都会去做的，但是大家似乎没有认真考虑过为什么要止损。如果你不止损，你扛得住9次，一次就死了，止损是为了控制亏损，让自己活着，大多数人是这么想。可是有没有想过，只要不止损，我就能对抗波动率，就不会亏损，就不会被大资金收割了，毕竟大资金是通过我们止损去收割的。看上去是鸵鸟把脑袋埋进沙子里，自我麻痹，但是大多数的止损行为本身是有原理性漏洞的。你为什么会止损？因为亏得太多，资金受不了，用亏多少和资金承受力去评价交易的对错，本身就是错误的理念。波动率是散户最大的敌人，单次损失5%会让你痛苦，连续两次会让你心如死灰。止损可以把单次损失控制在5%以内，看似很完美，但是强行用幅度去止损，当你的止损幅度比波动率低的时候，你会死无数次！控制亏损最好的方法是资金管理，控制单个品种的持仓。我会计算一个品种3-5天内的最大波幅日的波幅的80%（中枢波幅），比如是4%，那么我只会投入10%的仓位，等于没有杠杆，而且会在上涨回调的时候做多，下跌反弹的时候做空，留给自己更多的空间。一旦超过反向波动的边界，我不会立刻止损，这个地方有无数资金在等着打止损，特别是动量交易刷单的人。只要资金亏损没有超过5%，我就会一直扛，因为形态此刻对我来说都是假的，任何支撑压力都是陷阱。当我的浮盈足够大，市场波动足够小的时候，我才会加仓，所以浮盈加仓在这里才是对的，除了开仓的时点和止盈以外，也就是择时以外，所有的操作都是围绕资金管理进行的。因为我研究不好宏观，我需要建立投资组合去进行对冲，单个品种持仓很少，杠杆就很低了，如果是多个品种，仓位做起来就很舒服，但是我的单边净敞口不超过25%，总仓位不超过40%，不交易金融期货和贵金属，如果有高相关性的套利，总仓位可以加20%上去。其实在仓位管理中可以发现，如果市场的趋势性很强，仓位也会自然地增加。![]()
交易里，你的能力圈之外就是敌人的能力圈，出了圈，就会任人宰割。第一，我用极端的资金管理方式把自己束缚在安全范围内，但是止损却比较大，短期来看几乎不止损，就是为了覆盖波动率。资金能力圈一定是对应品种波动率和心理承受能力的。损了等于已经输了，浮亏你一定怕，怕就输了。亏得起才能赢，不是钱多，而是亏得少；第二，我只做螺纹、豆粕和豆油，从不做其他品种。因为原油太复杂，化工是韭菜收割机，资金太容易玩；有色是跟宏观的，我哪能研究透；黑色里面螺纹资金最流畅；农产品豆系才是真正的大宗，棕榈油也可以，但外盘马棕开盘时间有些奇怪，不想去跟。我之前也是什么品种火做什么，发现会有两个问题，一个是不同品种波动率和资金占比不同，来回切换做不到风控的统一，另一个是你的认知达不到从中获取利润的程度，一个品种如果只是看了三篇研报就操作，肯定亏！至少跟踪半年，才能操作，数据、研报、调研、外盘，都少不了，而且你需要在里面摸爬滚打很久才能明白它的脾气。熟悉品种的标准：看着日线能说出3年内所有大幅波动的原因、看了分时图就知道今天资金是什么态度，想怎么玩，这才是合格的，才能打败绝大多数的交易者。很多朋友做交易浮在表面，并不知道自己在博弈什么，是博弈这根日线的延续性？还是博弈库存的拐点？还是博弈一则消息带来的冲击力呢？问题是你怎么想不重要，市场怎么表现才是真理。上上下下一万个理由，但市场只会选择一两个去演绎，你只能用亏损去为你的执着买单。我不相信技术，但也使用技术。因为我不相信技术会给你带来高胜率，但是技术会给你带来市场情绪的表达，虽然滞后，但价格确实是唯一的情绪、锚点表现形式，特别是大周期的形态，对推演情绪是很重要的，所以我喜欢根据夜盘的走势去辅助确定白天的方向，如果外盘日线级别的结构形成，那么对内盘情绪上的演化和延续是非常重要的。![]()
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而这些，不是随便看日线就能看出来的，需要认真摸索一两个品种，摸透了才好把握。我曾经尝试过很多固定的操作模式，突破介入会遇到回调，等回调会错过机会，等共振会时常空仓，做形态又容易模棱两可，没有一个方法适合所有的行情，但是如果你摸透了一个品种，你就能使用灵活的主观操作去捕捉。主观更灵活但是不客观的，所以这必须依赖你的熟悉度，熟悉度会给你带来自信，自然就不会犹豫反复。■文章仅供参考，不代表本平台及所在机构观点，据此入市风险自负。期货市场有风险，投资需谨慎
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