卷土重来!时隔半年,南京“海归”夫妻杀回科创板

文摘   2024-12-03 16:25   河北  

IPO终止7个月后,世和基因卷土重来!

11月18日,世和基因辅导备案消息不胫而走,其辅导机构为华泰联合证券。

此前,世和基因拟调整战略规划,于2024年3月主动撤回了发行上市申请。2024年4月2日,上海证券交易所终止了对世和基因发行上市的审核。

这是一家什么样的公司,为何要在这么短的时间内再度冲刺科创板?



学霸家族回国创业


提到世和基因,一个离不开的标签就是“学霸”家族


资料显示,世和基因控股股东和实际控制人为邵华武、邵阳、汪笑男,其中,邵华武与邵阳为父子关系,邵阳与汪笑男为夫妻关系,这三人都是妥妥的学霸。


身为60后的邵华武,拥有中国科学院上海药物研究所药物化学博士研究生学历,这个学历在老一辈中的含金量不言而喻。


在其漫长的人生道路上,很长一段时间都在从事科研工作,曾担任中国科学院上海生物工程研究中心副研究员、加拿大国家研究院生命科学研究所研究员、中国科学院成都生物研究所研究员等职位。



其子邵阳也是标准的“别人家的孩子”,4岁上小学,13岁出国读高中,16岁进入多伦多大学免疫学专业,20岁大学毕业后保送硕博连读,妻子汪笑男也同在多伦多大学从事癌症研究。


“在医学院读博士的时候,我发现高通量测序的价格下降越来越快,相信这项技术总有一天会走到临床中去的。”2010年,邵阳所在的多伦多团队采用高通量测序平台,完成了癌症全基因组测序,让他意识到高通量测序在临床当中应用的潜在价值。


2012年,邵阳提出带着已有的科研成果,回国一边创业,一边继续深入研究。


从卖掉加拿大的房子到向银行贷款,再到最后选择扎根南京江北新区。邵阳的创业故事看似稳步进行,实际每项进程都步步维艰。


2013年,世和基因在南京江北新区正式成立。成立两年不到,公司就成功申请了7项科研专利,不仅填补多项国内空白,还被40多家三甲医院临床使用。


如果没有选择回国创业,邵阳应该能在加拿大皇家科学院谋得一份不错的工作,或是在高校内继续进行科研项目,但他却表示,在国外毕业后,找一份好的工作,买房买车,朝九晚五地生活,这一切看上去很美,但未来几十年的安逸生活在今天就可以预见。“我本人及创始团队更希望能体现自身的价值,对社会的价值,与其在国外安逸地生活,不如回国做一番事业,可以造福更多人的事业。”



资本青睐,估值超60亿


当前,癌症已成为人类健康的头号敌人。癌症之所以难治,是因为每一种癌症的致病机理,癌细胞出现的部位、组成都千差万别。因此,癌症的治疗离不开对患者进行癌症基因检测,世和基因正是这一领域的佼佼者。


世和基因致力于高通量基因测序技术的临床转化应用,主要面向肿瘤患者开展基因检测,通过明确基因分型指导临床用药选择、提示耐药机制、监测术后复发,同时,探索风险人群早筛早诊,为肿瘤精准医药提供分子诊断服务和产品。


2023年10月,世和一号®肿瘤突变负荷检测试剂盒【国械注准20233401452】通过创新医疗器械程序获批,单次可检测超400基因,填补了国内大Panel基因检测产品空白,是2023年上市的唯一国产“创新”试剂产品。


至此,世和基因成为目前肿瘤精准医疗行业中唯一一家拥有两项创新NGS试剂盒产品的企业。


基因测序赛道的火热和自身底色的出众,让世和基因在融资路上走得异常顺利。在世和基因创办仅一年后,北陆药业对世和进行了Pre-A轮的3000万元投资,随后的融资轮次,北陆药业也有参与。


2019年12月,世和基因完成D轮融资,总金额为8亿元人民币,创下单笔大额融资的行业纪录,估值更是水涨船高,一度到达62亿元



然而,与融资的顺利相背的是,公司的上市道路却并不顺畅


早在2020年10月,华泰联合证券完成对世和基因的上市辅导工作,并向江苏证监局报送了《上市辅导工作备案报告》申请辅导验收。


2022年5月16日,世和基因在科创板提交了招股书。两个月后,便因服务机构被证监会立案调查,中止了上市进程。直到9月7日才重启IPO,但又因财报更新于9月30日中止了进程。


最终,世和基因还是没能叩开资本市场的大门。2024年3月,世和基因拟调整战略规划,主动撤回了发行上市申请。4月3日,上交所公布了世和基因科创板IPO终止审核的决定。


面临亏损及对赌回购困境


虽然世和基因在产品和市场上都取得了出色的成绩,但作为一家创新型企业来说,自身也存在一定的问题。

最直接的一点就是业绩亏损。世和基因在2022年披露过一版招股说明书(申报稿),信息显示,2019年亏损261.12万元、2020年亏损9204.26万元、2021年亏损6847.84万元,连续三年亏损。

因此,世和基因此前才采用第四套上市标准,即预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。2021年时,世和基因的营业收入为51665.41万元。

对于亏损,世和基因提到几点:一个是肿瘤高通量基因检测行业属于新兴产业,产品服务尚未进入医保;另一个是研发支出较大,预计未来仍需较大资金投入。

至于为什么在折戟科创板7个多月后又火速重启,不少业内人士怀疑和其签署的对赌协议有关。

据招股书显示,世和基因历史上进行了四轮外部股权融资,其中B轮融资、C轮融资及D轮融资均涉及对赌。递表后,涉及世和基因承担对赌义务的条款及股东特殊权利条款虽已全面终止,但当世和基因IPO终止时,实际控制人及相关方仍需要按投资人的要求回购股权,回购合计涉及13名投资人。

世和基因除了自己身背对赌外,旗下子公司也和投资人签订了对赌协议。

据瑞财经报道,截至上次递表,世和基因共有22 家并表子公司,1 家参股公司。其中,并表的公司迪飞医学为世和基因和控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的共同投资。

迪飞医学于2018年11月成立,由世和有限、迪飞管理合伙及周任华分别持有51%、27%及22%。其中,迪飞管理合伙是迪飞医学的员工持股平台,股东中还包含邵阳、汪笑男、赵忞超等人。

2020年12月,迪飞医学注册资本增至1,133.3334万元,由世和有限及迪飞管理合伙各以1000万元认购新增注册资本66.6667万元。之后,周任华将其持有的所有股权转让予那成龙,而那成龙则是为邵阳、汪笑男及赵忞超代持。代持不久后,那成龙将股权转让予3人。

此后1年内,迪飞医学再经过3次增资,注册资本增加至1,619.0476万元,新增了5名投资人,公司在Pre-A轮、A轮、A轮融资中,与投资方约定了特殊股东权利条款。

迪飞医学投资人股东珠海迪源、其瑞佑康与邵阳、汪笑男、赵忞超签署了对赌协议,如果迪飞医学不能按照约定完成上市,则邵阳、汪笑男及赵忞超也需要回购上述投资人股东的股权。

由此看来,在2024年4月2日上交所终止了对世和基因发行上市的审核后,部分对赌可能是恢复了,且触发恢复的还不少。

或许,世和基因再度启动IPO,也与对赌有关。


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