2025金融专硕临考预测题
一、简答题
1．比较商业信用与银行信用的特点，两者之间有怎样的联系？
2．什么是存款保险制度？简述存款保险制度的功能与存在的问题。
3．简述存款扩张倍数与货币乘数的联系及区别。
4．试述什么是货币政策的最终目标与中介目标？货币政策中介目标的标准是什么？并说明中央银行在制定货币政策时，能否同时确定货币供给目标和利率目标？
5．简述凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的差异。
6．常用的投资决策方法包括净现值法（NPV）和内部收益率法（IRR），请简要介绍两种方法以及它们的优缺点。
7．介绍证券市场线和资本市场线的联系和不同。
8．简述无套利定价原则的基本内容，以及APT和CAPM之间的关系。
9．简述融资优先顺序理论的主要内容及其推论。
二、计算题
1．若预期在接下来的四年里，一年期的利率分别为：第一年利率7%，第二年利率6%，第三年5%，第四年4%。
（1）请用利率期限结构的预期理论计算2年期，3年期，4年期利率。
（2）假设1～4年期债券的流动性溢价为：第一年1.1%，第二年1.6%，第三年2.0%，第四年2.2%，利用利率期限结构的流动性溢价理论计算第二，三，四年的利率。
2．已知经济体中现金C=3200亿元，银行存款D=1万亿元，超额准备金ER=600亿元，法定准备金率r=0.2。
（1）计算现金比率（c），超额准备金比率（e），和货币乘数（m）。
（2）计算法定准备金（RR），准备金（R）和基础货币（MB）。
（3）假如中央银行将法定准备金率r调整为0.1，计算新的货币乘数（m）和新的货币供给（M）。
3．已知无风险资产收益率为6%，市场组合收益率为14%，某股票的β系数为1.2，派息比率为60%，最近每股盈利10美元。每年付一次的股息刚刚支付。预期该股票的股东权益收益率为20%。
（1）求该股票的内在价值。
（2）假如当前的股价是每股80美元，预期一年内股价与其价值相符，求持有该股票一年的回报率。
4．某投资者计划投资100万元，投资于期望收益为12%、标准差为14%的风险资产及收益率为2%的无风险资产，请回答如下问题：
（1）为实现收益率为6%的投资组合，该投资者风险资产和无风险资产的投资比例分别为多少？其投资组合的标准差为多少？
（2）假如投资者初始投资为100万元，期望收入为120万元，则其投资组合如何构成？
5．A公司目前有5000元的负债，发行在外200股股票，每股价格为50元，公司税率40%。如果公司不负债，则该公司股权的系数等于1.2。该公司负债为无风险负债，利率为4%，市场组合的收益率为14%。在MM定理的框架下分析如下问题：
（1）计算A公司目前的WACC。
（2）公司考虑进行资本结构调整，在现有债务基础上再发行2000元的负债（利率仍然保持4%不变），利用负债融资回购股票，那么回购之后公司的每股价格会变成多少？
三、论述题
1．请根据我国当前经济形势，谈谈对当前的货币政策和财政政策分析。
2．结合当前宏观经济形势，简述金融如何更好服务实体经济。
3．简述我国货币政策传导不通畅的主要现实问题以及如何疏通我国货币政策传导机制。
4．画图并用文字简要说明下列三种情形下，资本结构对公司价值和WACC的影响：①无公司所得税、无破产成本时；②存在公司所得税，无破产成本时；③存在公司所得税和破产成本时。
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