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摘要：信华信于2025年1月24日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联合保荐人是中信证券、大和资本。
公司是一家中国领先的面向国际市场的数智软件技术服务及解决方案提供商。2023年收入为人民币19.3亿元，净利润2.7亿元，2024年前9个月收入13.1亿元，净利1.2亿元。
信华信是一家中国领先的面向国际市场的数智软件技术服务及解决方案，控股股东为华信股份。华信股份于2015年7月15日在新三板挂牌上市，股票代码为832715.NQ。经过一系列重组及分拆后，信华信的业务将分割且独立于华信股份的业务。
日本是公司的最重要的海外市场，截至2024年9月30日，公司已服务超过400余家海外客户，其中核心企业集团客户达10余家，包括了伊藤忠集团、大和総研、日本电气集团、日立集团、NTT DATA集团、日铁系统集成和TIS INTEC集团等日本各行业领先的公司集团。在日本信息服务行业排名前三十的公司中，超过半数是公司的长期客户。
公司业务模式：公司在日本、香港、东南亚等市场，面向系统集成商以及终端客户开展软件开发及交付服务、数字化产品及解决方案以及应用程序托管服务。
软件开发及交付服务：公司提供涵盖从需求分析到最终交付的整个过程的全周期定制软件服务。通过完善的管理系统，公司能够确保项目在预算范围内按时及高质量地交付，同时提供端到端的专业服务。
数字化产品及解决方案：公司提供可实时导入的自研或第三方研发的软件产品及
解决方案以及相关的咨询及软件实施服务，推动客户在若干领域的数字化进程。
应用程序托管服务：公司为应用系统提供运行监控、维护及恢复、故障处理、用
户支持、性能调整及变更升级服务。
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财务分析
截至2023年12月31日止两个年度及2023、2024年前9个月：
收入分别约为人民币16.3亿元、19.3亿元、13.8亿元及13.1亿元，2023年同比增长率为17.99%，2024年前9月同比增长率为-5.33%；
毛利分别约为人民币4.6亿元、6.2亿元、4.5亿元及4亿元，2023年同比增长率为35.09%，2024年前9月同比增长率为-11.76%；
净利分别约为人民币1.8亿元、2.7亿元、1.7亿元及1.2亿元，2023年同比增长率为48.59%，2024年前9月同比增长率为-27.36%；
毛利率分别约为28.24%、32.33%、32.88%及30.64%；
净利率分别约为11.15%、14.05%、11.97%及9.18%。
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截至2024年9月30日，公司经营活动现金流为0.75亿，账上现金7.61亿。
同行业公司IPO对比
本次选取的同行业对比公司为：东软集团[600718.SH]
东软以软件技术为核心，业务聚焦智慧城市、医疗健康、智能汽车互联以及软件产品与服务领域。创立于1991年，是中国第一家上市的软件公司，致力于以软件的创新，赋能新生活，推动社会发展。
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主要股东
刘军持股15.1%、王悦持股5%、张利民持股5.3%、李成金持股5%、张起臣先生持股2.3%；
金元顺安基金— 信华信员工股权激励计划II持股10.1%，策略性外国投资者股东持股27.8%、其他新三板股东持股29.4%。
公司架构如下：
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管理层情况
中介团队
据LiveReport大数据统计，信华信中介团队共9家，其中保荐人2家，近10家保荐项目数据有突出的中信证券；公司律师共计3家。但综合数据可参考性不多。
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