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美联储9月份降息已经基本确认，就差在9月19日美联储议息会议后正式对外官宣了。
为什么这么说呢？有3个原因：
1、8月21日，美国劳工部2023年4月-2024年3月的新增非农就业人数进行修订调整，调整后比调整前的就业人数减少了81.8万人，下降了约30%。这是美国非农就业数据自2009年以来的最大的调整幅度。
高情商说法：这是因为美国这几年非法移民太多，干扰了美国劳工部的统计工作。
低情商说法：美国劳工部为了配合美联储加息，先伪造就业人口大增的数据。如今又为了配合美联储在大选前降息，把就业人口数据调回来。不知廉耻！
不管哪种说法，就业数据已摆在面前，这给了美联储一个下台阶：美国就业市场明显没有官员们预期的那么强，你们可以开始降息了。
2、美联储主席鲍威尔在8月24日举行的“杰克逊霍尔全球央行年会”上亲口说了：“美联储不寻求也不欢迎劳动力市场进一步冷却，政策调整时机已至。在进一步实现物价稳定的同时，美联储会竭尽全力托举强劲的劳动力市场”。
这段话信息量其实非常大，它向我们透露了至少4点信息：
①美联储不希望就业数据继续恶化
②美联储即将要降息
③通胀指标已不是美联储的首要关注重点，就业数据才行
④美联储为了保就业，会竭尽全力（美联储还能怎么竭尽全力？一次降息从0.25%提到到0.5%）
3、8月21日，美联储公布了7月份美联储议息会议纪要（美联储官员的开会内容）。从这份纪要里面看到，绝大部分官员认为9月份降息可能更为合适，但部分官员认为7月已经有降息的理由。所以，虽然7月份没能成功降息，但其实美联储内部已经出现分化。7月会议讨论的点其实是“7月降息还是9月降息？”。
前几天有朋友问我美国那边又喊加息了，问得我一脸懵圈呀。朋友你可能看的是假新闻，川普经常说的fake news
综上，9月份美联储降息基本确认，只差正式对外官宣。9月份议息会议讨论的点是“9月该降息0.25%还是降息0.5%？”。如果9月6日公布的8月美国非农就业数据再次意外下降，那么9月就有可能降息0.5%。
那么美联储降息正式开启，对中国有什么影响呢？
中国央行也可以准备开启新一轮降息了。
由于美元利率是5%以上，人民币利率3%不到，巨大的利差会吸引资金不断外流，出口贸易商赚到的美元也宁愿放在海外不愿意回国，导致人民币需求减少，贬值压力增加。但自从美元降息预期提升后，人民币汇率贬值的压力已经大幅减少。
👇图是人民币离岸价和人民币中间价的走势叠加对比。离岸价就是市场交易出来的价格，中间价就是央行官方给出的指导价。在人民币汇率贬值压力极大的时候，离岸价往往大幅高于中间价，这在2022年、2023年都出现过。当贬值压力大幅减缓，离岸价就重新跟中间价接近。
为什么中国央行应该要降息呢？
因为从今年6月以后的各种经济数据来看，还是差，全国房价也还在下跌，中国利率仍有降息的必要性。
从7月份的房价数据来看，全国只有北京、上海和昆明三个城市出现了环比回升，大部分城市房价仍在下跌，其中广州和深圳作为一线城市，房价1个月的下跌幅度就接近1%，照此推算一年就是跌12%，两年多就可以亏掉30%的首付，这种情形谁敢买房？
我之前给大家算过一笔账，如何让房价止跌企稳？有两个办法，一是降低存款利率，二是降房价提高租售比（租金回报率）
我举个稍微夸张一些的例子，比如到银行存款年利息只有0.5%，而租金回报率有3.5%，3%的息差肯定能吸引投资客买房。中国核电2%股息率不到，都能让人无惧股价波动来买股票，我相信3%的息差也可以让人无惧房价波动来买房。
2024年上半年，一线城市的平均租金回报率是1.8%，二线城市是2%，三线城市是2.57%。如今工商银行五年定期存款利率是1.8%，10年期国债收益率是2.16%，30年期国债收益率是2.36%。目前，租金回报率已经超过定期存款利率，超过国债收益率指日可待了。
这么简单的道理，政策制定者肯定也懂，但降息不是想降就能降的。美元不降息，人民币降息太快，会给人民币汇率造成贬值压力。所以一旦美元开始降息，人民币汇率贬值压力减少，人民币加速降息的窗口也就打开了。
中国降息之后，让贷款利率低于住房租售比，相当于租房不如买房，刺激买房需求。房价稳住了，居民消费信心稳住了，政府也能正常卖地稳住财政了，中国经济才能稳住，A股才有利好。
这个世界上没有十全十美的事情，有人得益就会有人受伤，在持续降息刺激经济的过程中，就是削减银行存款人的利益来补贴经济。以前无脑到银行存款能赚4%，现在只能赚2%，以后只会更低。
既然我们能提前分析到这点逻辑，而如果你又认同这段分析，还能承担一些波动风险，那不如早点放弃银行存款适当配置一些债券基金，无论中债还是美债（中美都要降息，都会利好债券基金）。
我们持有的固若金汤就精选了一揽子优秀的债券基金，配置30%美债+70%中债，不投资股市
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